Silver Unfollows Gold: Sırada Nerede?

Tarihsel olarak, altın ve gümüş birbiriyle yüksek oranda ilişkili varlıklar olma eğiliminde, ancak aralarındaki güçlü pozitif ilişki yılın ilk çeyreğinde biraz gevşedi ve yatırımcıların bu sapmanın önümüzdeki yıllarda geçici olmaktan öte bir şey olup olamayacağını merak etmesine neden oldu. Bu özel rapor, altının güvenli liman akışları için popüler bir sığınak olmaya devam etmesine rağmen gümüşün salgın sonrası dönemde parlak bir fırsat olabileceğini açıklıyor.  

Gümüş, altının takibini bırakıyor

Metaller yüzlerce yıldır, özellikle de enflasyon baskılarının paranın satın alma gücünü aşındırdığı bir dönemde değer saklama aracı olmuştur. Bunlar arasında en popüler olanı altındır çünkü hem hayranlık uyandıracak kadar nadirdir, hem de arz için yeterince elverişlidir ve fiziksel özellikleri onu diğer metallere göre daha dayanıklı kılar. Dolayısıyla, 2020'de ekonomik durgunluk korkusunu açığa çıkaran ve yatırımcıları fonlarını daha riskli varlıklardan çekip daha güvenli yatırımlara ayırmaya zorlayan beklenmedik salgın şoku, altının fiyatını geçen Ağustos ayında rekor yüksek olan 2,079 dolara yükseltti.

Aynı şekilde altına alternatif olan ancak arzı altından daha bol olduğu için çok daha ucuz olan gümüş de aynı ayda sekiz yılın en yüksek seviyesi olan 29.83 dolara kadar olağanüstü bir yükseliş kaydetti.

2020'deki zirveleri takip eden dönemde her iki değerli metal de istikrar kazandı, ancak piyasatedavisi of gümüş biraz farklıydı bu kez altınla uzun yıllardır süregelen güçlü pozitif korelasyonu bir şekilde ihlal ediyor. Özellikle, sarı metal bir düşüş kanalı içerisinde yokuş aşağı giderken, beyaz metal yatay bir aralıkta daha dalgalı hale geldi ve Mart dibinin üzerinde oluşan yüksek dipler sağlam kaldığı için yükseliş eğilimi gösterdi. Özellikle Reddit'in WallStreetbets grubundan gelen talep artışı sayesinde, aynı dönemde kanalın en üst sıralarında yükseliş çabalarının azaldığını gören sarı emsalinin aksine, Reddit'in WallStreetbets grubundan gelen talep artışı sayesinde, yeni yılın başında sekiz yılın en yüksek seviyesi olan 30.03 doların kilidini açmayı başardı. dönem.

Bu sapmanın tesadüfi bir aksaklık mı yoksa geçici olmaktan öte bir şey mi olduğunu zaman gösterecek.

Gümüş son satışlara rağmen teknik olarak hala olumlu

Teknik açıdan bakıldığında ve yukarıda belirtilenler dikkate alındığında gümüşgrafiği sürdürmektedir işaret etmek 22.50 – 21.87 dolar destek alanının üzerinde tutunduğu sürece daha fazla ilerleme kaydedilebilir. Muhtemelen 28.30 doların üzerinde kesin bir kapanış, 30.00 dolar seviyesine doğru başka bir boğa koşusuna zemin hazırlayabilir. Bu tavanın ötesinde direnç, en son 31.80'te görülen 32.40 – 2013 dolar bölgesinde bulunabilir. Daha yüksek bir adım, kritik 34.60 dolar seviyesine doğru daha keskin bir yukarı yönlü hareketi tetikleyebilir.

Öte yandan altın, 20 ve 50 haftalık basit hareketli ortalamalar (SMA'lar) arasında düşüş yönlü bir kesişim oluşmasının ardından daha güçlü aşağı yönlü risklerle karşı karşıya kalarak piyasanın yanlış tarafında işlem görüyor gibi görünüyor. Fiyatın şu anda Mart ayındaki kazanımlarını silmesiyle birlikte, özellikle satıcıların 1,700 dolar seviyesini aşması halinde önümüzdeki haftalarda kanalın alt kısmında başka bir test mümkün olabilir. Alternatif olarak altının, daha geniş bir görünüm iyileşmesi sağlamak için kanalın yüzeyini ihlal etmesi ve 1,950 doların üzerinde daha yüksek bir zirve oluşturması gerekiyor; ancak böyle bir görev, mevcut aktivitenin kapsamı dışında görünüyor.

Temeller gümüş için pembe bir görünüm çiziyor

Temel arka plan da gümüş boğaları hayal kırıklığına uğratmayabilir. Altın her ne kadar parasal bir varlık olarak görülse de gümüşün gelecekte de çeşitli nedenlerden dolayı ilgi çekebileceği düşünülüyor.

Her şeyden önce, küresel ekonomi fonları yeşil yatırımlara kaydırırken gümüşün güneş panelleri, cep telefonları, otomotiv elektrik sistemleri ve 5G hücresel ağlardaki çoklu kullanımı nedeniyle gümüşe olan talep artabilir. Özellikle Biden'ın Mart ayı başında onaylanan 1.9 trilyon dolarlık teşvik paketi ve Demokratların altyapıya yönelik yaklaşık 3 trilyon dolarlık daha büyük finansman planları, akıllı ve sürdürülebilir proje geliştirmeleri için umut verici ve en azından önümüzdeki on yıl için gümüşün görünümünü aydınlatıyor. Bunun yanı sıra, eğer pandemi tamamen ortadan kalkarsa, Çin'in endüstriyel gelişimi de bir lütuf olabilir, çünkü dünyanın en büyük ekonomisi aynı zamanda ABD aksi takdirde gümüş piyasasında da önemli bir oyuncu. eÇin fabrikalarına karşı ticari korumacılığını genişletiyor.

Arzla ilgili olarak, 2021 USGS tesisi geçen ay, 2019'dan itibaren birçok ülkede gümüş rezervlerinin ve üretiminin azaldığını, ancak üreticilerin metali bakır, kurşun ve çinko madenlerinden çıkarmaya çalışması nedeniyle fiyat üzerindeki etkinin minimum düzeyde olduğunu açıkladı. Bu madenler büyük projeler ve çıkarma süreci hızlı olmayabilir, bu da gümüş fiyatlarına yönelik görünümü şimdilik olumlu tutuyor.

Enflasyon korkusu faktörü güvenli limanları destekleyemiyor

Teorik olarak altın ve onunla yakından ilişkili olan gümüş gibi rakipler, yatırımcıların enflasyonun doların alımlarını azaltacağından korktuğu durumlarda kazanma eğilimindedir.ing güç. Şaşırtıcı bir şekilde, aşının uygulamaya konulması ve hükümetler ile merkez bankaları tarafından yayımlanan devasa teşvikler enflasyon korkusu faktörünü tetiklediğinde değerli metaller ters yönde hareket etti. Ama bunun bir açıklaması var. Birincisi, altın ve diğer metaller, reflasyon ticareti nedeniyle getirileri hızlı bir şekilde artan tahvillerin aksine, sahiplerine temettü veya başka herhangi bir gelir ödemiyor. Dolayısıyla bu metalleri tutmanın fırsat maliyeti arttı ve bu da kimsenin hayatı boyunca temerrüde düşmemiş tahvillere sahip olmayı daha cazip hale getirdi. İkinci olarak, ABD ekonomisine duyulan güvenin artması ve Fed'in faiz oranlarını diğer merkez bankalarından daha erken artırabileceği yönündeki artan beklentiler, ABD dolarını destekleyerek altının yabancı para birimleriyle satın alınmasını daha pahalı hale getirdi. Bununla birlikte, Fed'in faiz oranlarını sıfıra yakın tutma taahhüdünde bulunmasıyla birlikte, özellikle pandemi belirsizliği arka planda kalmaya devam ederse, trader'lar önümüzdeki birkaç yıl içinde güvenli liman metallerini portföylerinden çıkarmayabilir.

Altın – Gümüş oranı henüz dip noktasına ulaşmadı

şimdi gibi Önümüzdeki yıllarda bu metallerden hangisinin en çok ilgi göreceğini düşünürsek, altın-gümüş oranı genellikle basit bir yöntemdir. cevap. Gümüş fiyatındaki yükseliş eğiliminin tersine dönmesi, en azından son iki küresel durgunluk döneminde, orandaki zirveleri takip ediyor. Elbette ölçü şu anda geçen Mart ayında ulaştığı rekor yüksek seviye olan 128.31'in oldukça altında, ancak 65.00 – 60.00 temel destek bölgesinin altına kırılması durumunda olumsuz tarafı daha da uzayabilir ve gümüş fiyatına daha fazla destek sağlayabilir. 50 ve 200 haftalık SMA'ların death cross'u başarıyla tamamladığını, hızlı Stokastiklerin ise 80 aşırı alım noktasına doğru ilerlediğini ve bu oranın başka bir aşağı yönlü düzeltme ihtimalini artırdığını unutmayın.