Omicron Çalışmaları Bayram Tezahüratı Yaydıkça Hisse Senetleri Kazançlarını Artırıyor

• Ticaret hacimleri azaldıkça rahatlama rallisi bir gün daha devam edecek
• Zayıf euro ve yen, riskli para birimlerinin daha fazla ilerleme kaydetmesiyle doları ayakta tutuyor
• ABD verileri uzun tatil hafta sonu öncesi eğlenceyi bozacak mı?

Piyasalar yeni kısıtlamalara rağmen Omicron risklerini umursamadı

Omicron varyantı baş döndürücü bir hızla yayılıp birçok ülkeyi yeniden karantinaya soktukça virüs savunmaları dünya çapında artıyor; henüz ekonomilerinin bazı kısımlarını kapatmamış olanlar ise muhtemelen Noel'den sonra bunu yapacak. Ancak borsalar bu hafta dikkate değer bir toparlanma kaydetti ve özellikle Wall Street'te yılbaşından bu yana elde edilen inanılmaz kazançlar çoğunlukla değişmeden kaldı.

Omicron'un önceki türler kadar şiddetli olmadığına dair artan kanıtların açıkça cesaretlendirdiği yatırımcılar yeniden iyimser hissediyor. Son 24 saat içinde İngiltere ve Güney Afrika'da yapılan iki ayrı çalışma, Omicron'un Delta varyantına göre daha az hastaneye yatış ve ölüme yol açtığına dair ilk bulguları destekliyor.

Buradaki uyarı şu: Omicron daha az tehlikeli olsa bile, çok daha bulaşıcı olduğu gerçeği, sağlık hizmetlerinin yeni enfeksiyonlardaki artış nedeniyle hâlâ yetersiz kalma riskiyle karşı karşıya olduğu anlamına geliyor. Ancak birçok ülkede takviye aşılarının hızlı bir şekilde kullanıma sunulmasının, hastaneye kaldırılma oranlarını yönetilebilir tutacağı ve zorlu veya uzun süreli tecrit ihtiyacını ortadan kaldıracağı yönünde umutlar yüksek.

Bununla birlikte, Omicron'un devreye girmesinden bu yana uzun vadeli getirilerin önemli ölçüde gerilemesi nedeniyle tahvil piyasaları hisse senetlerindeki iyimserlikle bir şekilde çelişiyor. Üstelik piyasalar, virüsün neden olduğu arz kesintilerinin enflasyona yönelik risklerini gözden kaçırıyor olabilir.

Fed gibi merkez bankalarının teşvik musluklarını yavaş yavaş kapatması ve Başkan Biden'ın 1.75 trilyon dolarlık harcama faturasının dengede kalmasıyla birlikte, piyasalarda yeni bir paniğin tetiklenmesi muhtemelen fazla sürmeyecek. Ancak şimdilik küresel hisse senetleri, Asya'daki güçlü kazanımlar ve Avrupa'daki güçlü açılış öncülüğünde pozitif bir günün tadını çıkarıyor. Nasdaq vadeli işlemleri negatif bölgeyle flört etse de ABD hisse senedi vadeli işlemleri de yükselişte.

Riskli para birimleri toparlanmayı sürdürüyor ancak dolar da yükselişe geçiyor

Döviz alanında ABD doları, tatil hafta sonu öncesi zayıf ticaret ortamında dünkü kayıplarının bir kısmını telafi ederek bir dizi para birimi karşısında marjinal bir yükseliş kaydetti. Dolar endeksi, iyileşen hissiyattan veya 2022'de yıl sonu faiz artırımının bir olasılık olduğunu öne süren ECB politika yapıcısının açıklamalarından yararlanamayan euro tarafından destekleniyor.

Güvenli liman yen ve İsviçre frangı da zayıfladı ancak riske duyarlı para birimlerinin tümü dolar karşısında yeni zirvelere tırmandı.

Sterlin, İngiltere Başbakanı Boris Johnson'ın İngiltere'ye yönelik daha sıkı virüs kısıtlamalarına direnmesi, İskoçya ve Galler'in ise daha sert önlemlerle karşılık vermesiyle bir haftanın en yüksek seviyesine ulaştı.

Avustralya ve Yeni Zelanda doları dün dolar karşısında önemli seviyeleri aşarak yaklaşık %0.3 artış gösterdi.

Kanada doları, petrol fiyatlarının iki günlük yükselişinin ardından biraz soluklanmasıyla sadece hafif bir yükseliş göstererek emsallerinin gerisinde kaldı.

Yine de son toparlanmalara rağmen tüm majör para birimleri dolar karşısında yıllık kayıplara doğru gidiyor ve sadece Kanada doları yılın geri kalan işlem günlerinde %1'den az düşüşle işleri değiştirebilecek konumda.

PCE enflasyonu gözleniyor; Noel öncesi bir korkuya yol açacak mı?

Günün ilerleyen saatlerinde, Wall Street tüccarları kutlamalar için ayrılmadan önce ABD'den gelecek veriler heyecanı devam ettirecek. Temel PCE fiyat endeksi, kişisel gelir ve harcama rakamları ile dayanıklı tüketim malları siparişlerinin vadesi geldi. PCE enflasyon rakamlarının yanı sıra, Kasım ayına ait diğer veriler Omicron öncesi olduğundan daha az alakalı görünebilir.

Fed Başkanı Powell'ın son FOMC toplantısındaki son derece güven verici performansının ardından çekirdek PCE fiyat endeksinde beklenenden daha güçlü bir artışın bile piyasaları altüst edecek önemli bir tehdit oluşturup oluşturmayacağı şüpheli. Ancak yatırımcılar yine de düşük likidite nedeniyle bazı keskin hareketlere karşı dikkatli olmalı.