Başka Bir Fed Artışı Geliyor; Noktalara Dikkat

Forex piyasasının temel analizi

Gündemde dört merkez bankası toplantısı ile önümüzde çok yoğun bir hafta var, ancak öne çıkan Çarşamba günü saat 18:00 GMT'de yapılması planlanan FOMC kararı olabilir. Geçen hafta Ağustos ayı için beklenenden daha sıcak TÜFE'lerin ardından, piyasa katılımcıları masaya tam bir yüzde puanlık artış koydu. Ancak Fed bu sefer gerçekten daha sert frene basacak mı ve sonuç doları nasıl etkileyecek?

Yatırımcılar 100bps bahsine nasıl ulaştı?

Temmuz ayındaki son toplantısında FOMC, art arda ikinci 75 sterlinlik zammı gerçekleştirdi, ancak Fed Başkanı Powell, gelecekteki artışların hızını yavaşlatmanın uygun olabileceğini söyleyerek, bugünün gerçekliğinden çok uzak bir tablo çizdi. Komite Ağustos ayında toplanmadı, ancak yatırımcılar Jackson Hole ekonomik sempozyumunda Fed başkanından tekrar haber alma fırsatı buldular. Orada, Powell şahin kıyafetiyle ortaya çıktı ve faiz oranlarını gerektiği kadar yükselteceklerini ve “bir süre” orada tutacaklarını söyledi. Bunun ekonomik büyümeye ve işgücü piyasası koşullarına zarar verebileceğini kabul ederken, bunların “enflasyonu düşürmenin talihsiz maliyetleri” olduğunu ekledi ve o zamandan beri meslektaşlarının çoğu, Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ile birlikte faiz oranlarını da ekledi. %4'ün biraz üzerine çıkmalıdır.

Tüm bunlar, piyasa katılımcılarını daha güçlü bir Fed üzerinden bahislerini artırmaya teşvik etti, ancak pasta üzerindeki krema, geçen haftanın beklenenden daha sıcak olan TÜFE verileriydi, bu da enflasyonist baskıların önümüzdeki aylarda gevşemesini bekleyenleri hayal kırıklığına uğrattı ve diğerlerinin de bunu yapmasına izin verdi. Bu toplantıda tam puanlık bir artış yüzdesi üzerine bahis yapın. Fed fon vadeli işlemlerine göre, piyasa katılımcıları şimdi böyle bir eylem için %20 şans veriyor ve kalan %80 75 baz puanlık bir artışa işaret ediyor. Bu, hayal kırıklığı riskini ve dolayısıyla dolarda, üçüncü bir 75 baz puanlık artış gibi hâlâ çok şahin bir durumda bile gerileme şansını artırmış olabilir.

Doların inancını belirlemek için yeni 'nokta grafiği'

Yine de, doların hakim yükseliş trendinde bir trendin tersine dönmesi çok şüpheli. Çarşamba günkü karara, güncellenmiş ekonomik projeksiyonlar ve yeni bir 'nokta grafiği' eşlik edecek. Dolayısıyla, yatırımcıların tercihleri ​​de büyük ölçüde buna bağlı olacaktır. Şu anda piyasa katılımcıları, Mart ayında %4 civarında bir zirve bekleyerek faiz oranlarının %4.4'ün üzerine çıkabileceği konusunda hemfikir, ancak bir süre orada kalmaları gerektiği değerlendirmesine karşı çıkıyorlar. Eylül ayına kadar 25 baz puanlık bir indirim fiyatlıyorlar. Bu nedenle, %4.4 civarında bir zirveye işaret eden ancak yılın geri kalanında herhangi bir kesinti yapılmayan yeni bir plan – birçok yetkilinin son açıklamalarına paralel olarak – doların motorlarına yakıt ekleyebilir ve herhangi bir zammı geri çekmesine izin verebilir. ilgili kayıplar.

Fed'in 75 baz puan artırması durumunda Euro/dolar biraz daha yükseğe sıçrayabilir, ancak şahin bir anlatı ve gelecek yıl faiz indirimi yapılmayacağını gösteren noktalı bir plan, ayıların en yüksek seviyeden çekilen aşağı yönlü çizgiden tekrar harekete geçmesine izin verebilir. 10 Şubat veya 1.0200 bölgesinin yakınında, 12 ve 13 Eylül'ün en yüksek seviyeleri ile işaretlendi. Aşağı dalga 0.9860'ın altına kırılmaya neden olabilir, böylece daha düşük bir dip teyit edebilir ve pariteyi 2002'de en son test edilen bölgelere alabilir. O yılın 0.9615 Ağustos ve 6 Eylül'ünün en düşük seviyeleri ile işaretlenen 17'te bulunabilir; kırılma, 17 Eylül 2001'deki 0.9335 civarındaki yüksek iç salınımlara doğru uzantıları taşıyabilir.

Doların Avrupalı ​​muadili karşısında savunma moduna girmesi için 1.0370'in üzerinde bir kırılma gerekebilir. Euro/dolar yukarıda bahsedilen aşağı yönlü çizginin üzerinde olacak, bu hareket haftalık grafikte daha yüksek bir seviyeyi teyit edecek. Bu, boğaları sırasıyla 1.0615 ve 1.0770 Haziran'ın en yüksek seviyeleri ile işaretlenen 27 ve hatta 9 bariyerlerine tırmanmaya teşvik edebilir.

Enflasyon beklentileri kesintisiz anlatıya katkıda bulunuyor

İkinci senaryo en düşük ihtimal gibi görünüyor, çünkü gelecek yıl herhangi bir faiz indirimine karşı çıkan bir başka faktör de, enflasyon beklentileri göstergelerinin son zamanlardaki en yüksek seviyelerinden çıkmış olsalar bile, FED'in 2'deki %2020 hedefinin oldukça üzerinde bir orana işaret etmesidir. bir yıllık süre. Bunun da ötesinde, Fed'in 2'de ortalama bir enflasyon hedeflemesi benimsemesiyle, sadece %XNUMX'ye ulaşmak yeterli olmayabilir. Yetkililer, enflasyonu bir süre orada tutmayı veya hatta kısa bir süre için hedefin altına çekmeyi seçebilirler.

Signal2frex geri bildirimi