Екологічні фінанси: від Донга до Ерстеда - історія, яку варто повторити

Новини та висновки щодо фінансів

Екологічний та політичний письменник Джордж Монбіот нещодавно зазначив, що, хоча Shell запустив фонд у розмірі $ 300 мільйонів доларів для інвестицій у природні екосистеми, він також інвестував $ 25 млрд у нафту та газ у 2018, включаючи дослідження нових запасів викопного палива. 

Коли мені згадують про те, як мало великі енергетичні компанії роблять щодо переходу до економіки з низьким вмістом вуглецю, та про надані виправдання, я замислююсь над історією того, як Dong Energy перетворилася на Ørsted. 

Трохи більше 10 років тому, коли Ørsted був Dong Energy, у нього було лише кілька вітрових проектів. Основна частина бізнесу компанії полягала у бурінні нафти та газу в Північному морі, продажі та розподіленні електроенергії та газу кінцевим споживачам Данії та експлуатації комбінованих теплових та електростанцій. 

Станції базувалися на вугіллі, нафті та природному газі; Сам Ørsted відповідав за половину викидів CO₂ в Данії. 

У порівнянні з 2018, 75% від загальної генерації енергії фірми припадає на відновлювані джерела - за 2025, що буде 99%. Інтенсивність викидів вуглецю в процесі його вироблення на енергію була на 72% нижчою за рівень 2006 - ціль 98% на 2025. А споживання вугілля скоротилося на 81% з моменту 2006 - протягом чотирьох років фірма повністю вийде з вугілля (Данія все ще використовує вугілля, хоча значно зменшила свою залежність. Минулого року 68% датського постачання електроенергії було від поновлюваних джерел енергії. )

Що мені подобається у Østted історії, це те, що коли нам кажуть, що перехід триватиме десятиліттями, це доводить, що це не так 

Бачення Донга про перехід від чорного до зеленого розпочалося в 2008. Частково це було пов’язано зі зростаючою увагою громадськості до клімату, а також започаткуванням цілей енергетичної політики ЄС 2020, що чинили тиск на енергетичні компанії, щоб перейти на більш стійкий спосіб виробництва тепла та електроенергії. 

Але хід Донга був і тому, що це мало сенс комерційно. Як і більшість європейських виробників електроенергії, компанія опинилася під сильним фінансовим тиском через виклики на світових ринках газу.

Тож бізнес макіяж змістився. По-перше, Донг спрямовував 90% від усіх нових інвестицій в офшорний вітер та нафту та газ вгору. Решта 10% були вкладені у звичайні електростанції Данії та розподільні мережі. Непрофільні підприємства, такі як сховища для газу, електромобілі, гідро, скраплений природний газ та електростанції, що викидаються на сміття, були вилучені, залучаючи $ 3.5 млрд. 

Операційні витрати скоротилися більш ніж на 20%, а додатково $ 2 мільярдів було залучено шляхом введення власного капіталу, що забезпечує фінансову основу для подальшого розширення відновлюваної енергії.

IPO

У 2016 компанія оприлюднила найбільше IPO в Данії та друге за величиною в світі того року. І в 2017 вона продала свій нафтогазовий бізнес, що завершився, завершивши стратегічну трансформацію. Всього за 10 років народилася абсолютно нова фірма, і в листопаді 2017 змінила назву з Dong (датська нафта і природний газ) на rsrs (після датського фізика Ганса Крістіана Ерстеда). 

І як пройшов Ørsted? Наприкінці 2018 Ørsted досягла за весь час високий показник у розмірі мільярдів DKr30 ($ 4.59 млрд) за рік. Чому? Тому що, зазначається, справа бізнесу щодо переходу на відновлювані джерела енергії "виявилася сильною". 

Зелена енергія стає значно дешевшою, ніж звичайні електростанції з викопним паливом. З тих пір, як 2012, низька вартість електроенергії від морського вітру знизилася на 63%, і будувати та експлуатувати офшорні вітроелектростанції в Європі дешевше, ніж новобудовані електростанції, що працюють на вугіллі, газі чи ядерному паливі. 

Ці витрати також, ймовірно, ще більше знизяться, оскільки глобальний темп будівництва морського вітру прискорюється.

Це не ідеальна історія. Інеос купив Донгу в нафтогазовому бізнесі. Це п’ята найбільша у світі хімічна фірма, чий власний керівник Джим Раткліфф (найбагатший чоловік Великобританії) лобіював фракціонування та переїхав до Монако, очевидно, щоб заощадити, сплативши податки в розмірі 4 мільярдів фунтів стерлінгів. 

Ось проблема з продажами, ми ніколи не позбавляємось активів. 

Але що мені подобається у Østted історії, це те, що коли нам кажуть, що перехід триватиме десятиліттями, це доводить, що це не так. І якщо коли-небудь нам кажуть, що ринки чи інвестори не підтримують перехід, знову ж таки випадок Ørsted доводить це неправильно - зелені фінанси підтримали його подальше зростання. 

Вона запустила свою першу зелену облігацію в 2017, тоді як у травні цього року вона розглядала інші інструменти зеленого фінансування, такі як позики та кредитні засоби. 

За твердженням фірми, те, що зелене фінансування не тільки допомогло їм розібратися з історією для інвесторів, також зробило Ørsted ще більш жорстким щодо його зелених амбіцій. 

Це історія, про яку нам потрібно постійно нагадувати. Переходи можна зробити. Вони можуть бути зроблені швидко, і вони можуть бути прибуткові. 

Фінансові ринки відіграють важливу роль у їх здійсненні. 

ПРИМІТКА: Ви хочете професійно торгувати на forex? торгуйте за допомогою нашого форекс роботи розроблені нашими програмістами.
Огляди Signal2forex