Позики для малого бізнесу пропонуються пропорційно найстрашнішим районам, показує дослідження ФРС

Відповідно до аналізу, проведеного Федеральною резервною системою, штати, які переживають основний тягар коронавірусної кризи, отримують меншу частку екстрених кредитів для малого бізнесу, ніж деякі штати Гірського та Середнього Заходу.

«У Нью-Йорку, епіцентрі коронавірусу в Сполучених Штатах, менше 20 відсотків малих підприємств отримали дозвіл на отримання позик ДПП. Навпаки, понад 55 відсотків малих підприємств у Небрасці очікують фінансування ДПП», — написали Хаоян Лю та Дезі Волкер, два економісти Федерального резервного банку Нью-Йорка.

У своєму дослідженні ФРС Нью-Йорка використовувала кількість випадків коронавірусу в певному штаті як проксі для відстеження змін економічного впливу Covid-19 по всій країні. Потім було порівняно різницю в економічному впливі між штатами з відсотком підприємств у кожному штаті, які отримали кредити за програмою захисту зарплати.

Вони виявили, що не було зв’язку між інтенсивністю впливу коронавірусу в певному штаті та відсотком підприємств цього штату, яким було схвалено кредити ДПП до кінця першого раунду фінансування програми.

Зокрема, економісти виявили, що «немає статистично значущого зв’язку між тяжкістю економічних наслідків COVID-19 — виміряних як за випадками, так і за зверненнями з безробіття — та часткою малих підприємств, які отримують позики ДПП, після виключення Нью-Йорка та Нью Джерсі."

_{Джерело: Федеральний резервний банк Нью-Йорка}

Висновки, ймовірно, викликають основну скаргу щодо програми Адміністрації малого бізнесу. Критики стверджували, що принцип PPP «перший прийшов, перший обслужений» дозволив регіонам США з меншою кількістю випадків Covid-19 отримати неналежну частку коштів. 

У скаргах стверджується, що сільські штати з меншою кількістю випадків коронавірусу отримали надто багато позик за ДПП, тоді як штати на узбережжі, які борються з більшістю випадків COVID-19 у США, отримали занадто мало.

Окреме дослідження, проведене вченими Бут-школи Університету Чикаго, Школи Слоуна Массачусетського технологічного інституту та Національного бюро економічних досліджень, показало, що лише 15% компаній у виборчих округах, які найбільше постраждали від коронавірусу та втрати робочих місць, отримали кредити. у першому транші проти 30% фірм у найменш постраждалих від пандемії районах.

У неділю SBA заявило, що другий раунд фінансування ДПП був більш успішним у наданні коштів невеликим підприємствам. Уряд заявив, що з початку другого раунду фінансування було видано 2.2 мільйона позик і що середній розмір нової групи позик становив 79,000 XNUMX доларів.

«Майже 500,000 1 позик було надано кредиторами з активами менше 850,000 мільярда доларів США та небанківськими організаціями», — заявили у спільній заяві в неділю адміністратор SBA Джовіта Карранза та міністр фінансів Стівен Мнучін. «Понад 2.2 10 позик — приблизно одна третина з XNUMX мільйона позик — були надані кредиторами з активами в XNUMX мільярдів доларів або менше».

_{Джерело: Федеральний резервний банк Нью-Йорка}

Правда, хоча в деяких із цих штатів не було так багато випадків коронавірусу, у багатьох із них діяли подібні накази залишатися вдома, які призвели до закриття малого бізнесу.

У березні Конгрес схвалив Закон про CARES, надзвичайний закон вартістю 2.2 трильйона доларів США, який надав майже 350 мільярдів доларів США у вигляді кредитів допомоги Управлінню малого бізнесу для ДПП. SBA мав поширюватися на материнський і поп-бізнес країни, який намагається покрити витрати на заробітну плату через вплив Covid-19.

Попит на кошти був настільки високим, що до 16 квітня програма була перевищена, що змусило законодавців прийняти новий законопроект, який поповнює фонд ще на 310 мільярдів доларів. SBA знову почала затверджувати кредити 27 квітня. 

Але програма зіткнулася з потоком скарг з моменту її запуску, включно з нерівним розподілом коштів по географії.

Економісти ФРС Нью-Йорка припускають, що замість частоти випадків коронавірусу відсоток державних підприємств, які отримують кредити за державним партнерством, може бути пов’язаний з часткою підприємств штату, які обслуговуються невеликими громадськими банками.

«Повідомлялося, що громадські банки розглядають ДПП як шанс розширити свою клієнтську базу. Чотири найбільші банки в Сполучених Штатах становлять значну частку депозитної бази, але мають (щонайбільше) сукупну частку в 12 відсотків від загальної суми, наданої через ППП», – пишуть Волкер і Лю.

_{Джерело: Федеральний резервний банк Нью-Йорка}

«Більше того, п’ятнадцять найбільших банків, що надають кредити ДПП, мають разом лише 26 відсотків частки ринку від загальної суми позик у доларах», – додали вони. «Тому видається, що середні та малі банки, включно з громадськими банками, важливі для спрямування фінансування ДПП».

Економісти ФРС виявили, що існує сильна кореляція між відсотком малих підприємств штату, які отримали банківське фінансування у 2019 році, та відсотком малих підприємств штату, які зараз отримали позики за ДПП. Цей результат свідчить про те, що банки віддають перевагу своїм власним клієнтам, які вже існували, коли обговорюють, яких заявників схвалити, кажуть економісти.

Інше джерело обурення ДПП виникло після повідомлень про те, що великі компанії, які мають доступ до публічних ринків капіталу, заволоділи цією системою на сотні мільйонів доларів, тоді як тисячі набагато менших фірм залишилися без альтернативи.

Громадська реакція проти державних компаній, які брали позики, була настільки жорстокою, що змусила багатьох переглянути і повернути фінансування, навіть якщо вони, можливо, правдиво заповнювали свої заявки SBA.

Наприклад, компанія Shake Shack заявила, що повернула 10 мільйонів доларів, отриманих через PPP після продажу нових акцій на 150 мільйонів доларів. Пізніше так само зробили Ruth's Hospitality and Fiesta Restaurant Group.

Читати більше про висвітлення коронавірусу CNBC тут. Підписатися до CNBC PRO за ексклюзивну інформацію та аналіз, а також програмування на робочий день з усього світу.