На Близькому Сході наступна велика інвестиційна тенденція - народжуваність

Новини та висновки щодо фінансів

Немовлята мають стати великим бізнесом в ОАЕ, оскільки уряд шукає способи подолати низький рівень народжуваності в Еміратах. Це відкриває нові можливості для інвестування в довгострокові демографічні зміни, які інвестори не повинні ігнорувати.  

Поновлення уваги до народжуваності стосується не лише ОАЕ. На більш широких ринках, що розвиваються, нове дослідження пов’язує народжуваність із рівнем заощаджень та економічним зростанням і пояснює, чому ризик боргових проблем вищий у країнах із вищим рівнем народжуваності.

Оскільки інвестори зосереджуються на довгострокових факторах, таких як стійкість та зміна клімату, народжуваність – та її вплив на економіку – не слід ігнорувати.

За даними Світового банку, рівень народжуваності серед громадян Еміратів стрімко знизився за останні півстоліття, з 6.9 народжень на матір у 1960-х роках до 1.4 у 2017 році. Середній показник по області – 2.8.

У спробі стимулювати зростання населення ОАЕ пропонують платити за три раунди екстракорпорального запліднення на рік для жінок з Еміратів.

Як наслідок, прогнозується, що сектор народжуваності буде зростати з сумарними річними темпами зростання в 15% на рік, і ця можливість була помічена компаніями приватного капіталу в країнах Перської затоки.

У січні 2019 року Colliers International заявила, що ринок ЕКЗ Близького Сходу коштує 1 мільярд доларів.

Ви можете говорити про фінансову залученість і мобільні гроші як завгодно, але якщо у вашій країні загальний коефіцієнт народжуваності вище трьох, банківські депозити/ВВП, ймовірно, становитимуть 30% ВВП або менше, а ваші реальні відсоткові ставки будуть найвищими в світ 

 - Чарльз Робертсон, Ренесанс Капітал

У січні цього року Gulf Capital, альтернативний керуючий активами з активами в розмірі 3 мільярдів доларів під управлінням, придбав 100% акцій IVI-RMA Middle East, швидкозростаючого постачальника послуг з лікування безпліддя в РСАДПЗ.

Завдяки інвестиціям понад 100 мільйонів доларів США – однієї з найбільших угод з прямим капіталом у регіоні за деякий час – Gulf Capital планує створити платформу для фертильності ЕКЗ, збільшивши кількість клінік до дев’яти та розширивши діяльність на регіональному рівні, а також в Азії та Європі.

Як фахівець в ОАЕ та Омані, IVI-RMA Middle East допомогла у понад 12,000 XNUMX вагітностей менш ніж за чотири роки, повідомляє Gulf Capital.

Експерти стверджують, що падіння народжуваності пов’язане зі зміною способу життя, включаючи більшу кількість жінок на робочій силі та доступність засобів контрацепції.

Іншим фактором, характерним для ОАЕ, є зростання рівня безпліддя, особливо серед чоловіків, часто викликане факторами способу життя, такими як зростання рівня діабету та ожиріння та, дещо суперечливо, дефіцитом вітаміну D.

Згідно зі звітом Colliers International, рівень безпліддя в регіоні MENA становить 10% і вище, якщо порівнювати зі світовим рівнем у 15%.

У відповідь уряд ОАЕ скасував закони, введені в 2012 році про заморожування ембріонів і яйцеклітин для незаміжніх жінок і пар.

Експерти також роблять ставку на те, що медичний туризм може стати великим бізнесом в ОАЕ – це шлях диверсифікації від доходів від нафти.

Молодість і старість

Крім негайних інвестиційних можливостей, падіння народжуваності має ряд інших наслідків для демографії та економіки.

Дослідження Єльського університету, опубліковане в 2018 році, прийшло до висновку, що рівень народжуваності в більшості арабських країн впаде нижче рівня заміщення – кількості дітей, необхідної для підтримки поточного рівня населення – до 2100 року.

Автор дослідження Марсія Інхорн називає це «одним із найдраматичніших падінь народжуваності у світовій історії» і що це може різко змінити демографію регіону. Стрімке зниження рівня народжуваності призведе до зростання у віковій групі від 15 до 30 років.

Хоча такі країни, як Саудівська Аравія, стверджують, що їх молоде населення (за деякими дослідженнями, 70% саудівців молодше 30 років) є перевагою та можливістю інвестування, Інхорн каже, що є ризики, пов’язані з великою кількістю молодих чоловіків, особливо якщо вони є безробітними.

Вона каже, що цей «молодітрус» є фактором проблем, з якими стикаються країни з бідними ресурсами, такі як Єгипет, Марокко та Туніс, де мільйони непрацюючих або непрацюючих молодих людей застрягли в «тривалій підлітковому віці», в якій «економічні майбутні похмурі». – із широкими соціальними, політичними та економічними викликами.

І від малого до старого.

Інхорн додає, що різке зниження народжуваності призводить до швидкого старіння населення.  

«Ці старі землетруси… можуть спровокувати потенційну кризу піклування про мільйони майбутніх арабських громадян похилого віку», — пише вона.

Фірми приватного капіталу вже інвестують значні кошти в охорону здоров’я в цілому, але тепер, можливо, захочуть розглянути майбутнє фінансування для сірого ринку.

Плодючість і зростання

Народжуваність - це тема, яка цікавить не тільки інвесторів у Перській затоці. Головний економіст Renaissance Capital Чарльз Робертсон виявив зв'язок між показниками народжуваності та економічним зростанням на ринках, що розвиваються.

Він зазначає, що нижчі показники народжуваності призводять до підвищення рівня заощаджень і, отже, підтримують економічне зростання та розвиток.

Дослідження показало, що коли в сім’ї менше дітей, співвідношення дорослих і утриманців покращується, а зростання ВВП на душу населення потроюється.

Мати більше трьох дітей означає низькі заощадження, високі процентні ставки і, зрештою, «без грошей», каже він.

«Ви можете говорити про фінансову інтеграцію та мобільні гроші, як вам подобається, але якщо у вашій країні загальний коефіцієнт народжуваності вище трьох, банківські депозити/ВВП, ймовірно, становитимуть 30% ВВП або менше, а ваші реальні відсоткові ставки будуть найвищими в світ», — каже Робертсон.

Він додає, що в таких країнах, як Гана, Єгипет, Кенія та Пакистан, де коефіцієнт народжуваності впаде нижче трьох до 2035 року, ризик боргових проблем значно нижчий.

Там зростатимуть заощадження та банківські депозити, а це означає, що країни отримають доступ до дешевих внутрішніх запозичень.