Нові депозитні платформи показують обмеження негативних ставок

У червні шведська Klarna, одна з найбільших фінтех-компаній Європи, і HypoVereinsbank, що належить UniCredit, оголосили про плани розподілити депозити через берлінську платформу Raisin WeltSparen.

Раніше, у квітні, Deutsche Bank почав розповсюджувати депозити інших банків своїм клієнтам з управління капіталом та клієнтам філій за допомогою платформи Deposit Solutions.

Оскільки відкриті банківські операції та розподіл депозитів третіх сторін банками стають все більш звичними, які наслідки для центральних банків, особливо коли від’ємні ставки стають все більш закріпленими?

На жаль, не все це надихає. Вважається деякими перевагою – особливо в періоди нестабільності ринку – стійка перевага пасивних депозитних заощаджень, які не схильні до ризику, є однією з причин, чому європейська інфляція була такою низькою і її так важко підняти.

Це також причина, чому європейські банки не мають можливості мати справу з постійно нижчими і навіть постійно негативними процентними ставками.

Замість того, щоб вкладати гроші в акції, схоже, німці просто звертаються до компаній, які полегшують пошук депозитів. 

Одержимість родовищами особливо поширена в Німеччині, серед її старшого покоління.

Надлишок депозитів завдав шкоди банкам і задушив економіку.

Трильйони євро залишилися безслідними: витрачаються на баланси банків, яким це не потрібно, часто в найбагатших країнах, замість того, щоб спрямовуватися на фінансування зростання, яке могло б краще служити як компаніям, так і інвесторам.

Встановлення негативних ставок для цих заощаджувачів повинно сприяти механізму передачі грошово-кредитної політики в епоху негативних ставок, потенційно підвищуючи зростання та підживлюючи необхідну континенту інфляцію, підштовхуючи їх до більш ризикованих активів.

Шопінг навколо

Однак, замість того, щоб вкладати гроші в акції, схоже, німці просто звертаються до компаній, які полегшують пошук депозитів.

Саме цим займаються Deposit Solutions і Raisin.

Deposit Solutions є більшим і більш просунутим у розробці стороннього розповсюдження від великого роздрібного кредитора Deutsche. Його кінцевими користувачами є в середньому 55, а їхній середній розмір квитка становить близько 40,000 XNUMX євро.

Вони також переважно німецькі. Ізюм, також німецький, є більш просунутим у корпоративних депозитах, значною мірою завдяки угоді з Commerzbank.

Ці дві компанії, можливо, допомагають економіці, особливо тому, що великі банки знижують свої депозитні ставки, оскільки більше зобов’язань буде надходити до банків, які їх потребують, навіть на європейському та міжнародному рівні.

Це має йти рука об руку з будь-яким вирівнюванням ставок фінансування регіональних банків, яке може бути забезпечено європейською схемою страхування депозитів.

Залишається питання про те, наскільки німецькі вкладники віддадуть перевагу німецьким банкам, особливо тому, що банківські дистриб’ютори, які піклуються про довіру, можуть не захотіти, щоб їх бачили, щоб пропонувати своїм клієнтам депозити в банках, які клієнт може вважати занадто ризикованими.

Але найголовнішим є те, що зростання цих послуг спростовує ідею про те, що більша залежність від регіональних ринків капіталу над фінансуванням національних банків незабаром забезпечить більш здоровий механізм грошових переказів у Європі, що збільшує ймовірність того, що негативні ставки спрацюють.

Вони показують, як далеко люди зайдуть, щоб зберегти свої гроші готівкою.