S&P500 знаходиться на рівні 4150, повернувшись до максимумів кінця травня. Напрямок прориву за межі діапазону 4100-4200 визначить його майбутнє на наступні дні або тижні.
У середині червня S&P500 припинив корекцію з історичних максимумів. Втративши близько 25% за трохи більше ніж шість місяців і повернувшись до мінімумів з грудня 2020 року, акції виросли, не дивлячись на фон, а не завдяки йому. За останні півтора місяці фінансовий світ пережив два підвищення ставки ФРС на 75 пунктів, шокуючий спад на ринку нерухомості та охолодження споживчого попиту. Тим не менш, індекс продовжує повзти вгору, навіть якщо це відновлення не можна назвати рівним.
Технічно S&P500 здійснив класичну корекцію Фібоначчі підйому з березня 2020 року до історичних максимумів на початку 2022 року, отримавши підтримку в області відновлення 61.8%.
Наприкінці минулого місяця значним сигналом для подолання спадного тренду стала консолідація вище 50-денної ковзної середньої, яка згодом перетворилася з опору на підтримку.
Однак на місцевому рівні ще занадто рано для биків святкувати повернення бичачого ринку. Індекс RSI на денних графіках наближається до області перекупленості, що ставить питання про законний відкат після півторамісячного зростання. Крім того, індекс S&P500 наближається до кругового рівня 4200, що майже збігається з 76.4% відновленням глобального зростання.
Вищевказане розташування показує, що гравітаційний тиск зростає на фондовому ринку, і ризики зниження імпульсу помітно зростають у найближчій перспективі.
Однак у довгостроковій перспективі консолідація вище рівня 4200 означатиме початок нової, більш міцної фази відновлення фондового ринку. Подальше підвищення більше не буде називатися «ралі ведмежого ринку». Це було б скоріше «повернення до зростання після шестимісячної корекції».
І якщо негайна корекція приведе S&P500 до 4100 – нижче попередніх локальних мінімумів – це означатиме, що ведмежий імпульс утримується, і ми можемо побачити нове зниження. У цьому випадку інвестори повинні бути готові, що ринки не тільки повернуться до мінімумів червня, але й перепишуть їх, піднявши індекс до 3000.