Долар повертається до зростання після літньої перепочинку

Технічний аналіз ринку Forex

Долар США цілком очікувано прискорив своє зростання. EURUSD торгується менше ніж на 50 пунктів від паритету, який йому вдалося захистити в середині липня, відступивши від 20-річного мінімуму. GBPUSD також швидко повернувся до липневих мінімумів, втративши понад 2.5% з початку тижня.

Подібний марш долара можна спостерігати і в інших найпопулярніших валютних парах цього тижня. Доларові бики не дозволили відкату відступити після річного ралі до нових рівнів. Цьому значною мірою допомогли як макродані, так і словесні втручання чиновників ФРС.

Звіт про півмільйона нових робочих місць у липні поєднався з уповільненням інфляції в останні дні. Таке поєднання трохи зняло страх перед негайним погіршенням економіки. Тим не менш, це також дещо зміцнило віру в купівельну спроможність долара, який уже не так сильно з’їдається інфляцією.

Тим не менш, члени FOMC не припиняють запевняти ринки, що вони повинні і (що навіть важливіше) готові робити більше для стримування інфляції. Також варто серйозно поставитися до запевнень, що ФРС має уникати сплеску інфляційних очікувань, що слід сприймати як позицію не знижувати ставки протягом тривалого часу.

За літо доларові бики встигли наповнити зброю, але не дозволили зламати технічну схему зростання долара.

Тому EURUSD і GBPUSD загрузли в опорі 50-денної ковзної середньої. Окремо EURUSD втратив коригувальний імпульс на підході до 1.0370, де зосереджені мінімуми травня та червня 2022 року, грудня 2016 року та січня 2017 року.

Подібним чином у GBPUSD колишня підтримка стала опором, а відновлення втратило імпульс на 76.4% від амплітуди падіння в лютому-липні. Подібне відновлення Фібоначчі працює в USDJPY.

USDCHF і AUDUSD довели свою прихильність своїм багатомісячним трендам долара, відступивши від своїх 200-денних середніх значень.

Обережні бики можуть чекати, поки індекс долара США оновить максимуми біля 108.50. Але ми вважаємо, що це питання найближчих днів. Оскільки столиці повертаються з літніх канікул в останні кілька днів, ми бачимо чітку висхідну тенденцію для долара США. Відродження ринків у літні місяці зараз виглядає не як купівля, якої всі бояться, а як тимчасове відновлення балансу портфелів і можливість для великих гравців отримати ліквідність перед новою хвилею падіння.

Якщо валютний ринок збереже свою динаміку, EURUSD увійде у вересень нижче паритету, що може спричинити ще більш емоційні розпродажі та потягнути пару далі вниз. Те саме очікується від GBPUSD, де консолідація буде нижче 1.18 протягом наступних кількох днів.

У попередні роки зростання курсу долара на 20% протягом 12 місяців привернуло б увагу Міністерства фінансів США або ФРС і спробували зупинити одностороннє підвищення курсу валюти. Але зростаючий долар зараз пригнічує ціни на товари та імпорт, наближаючи повернення інфляції до нормального, виконуючи частину роботи замість ФРС.

Потенційно шлях для долара відкривається в області максимумів 2000-2002 років, близько 120 на DXY, що приблизно на 10% більше від поточних рівнів. Дикіший сценарій із повторенням мега-ралі 1980-1985 років поки що відкидається, оскільки влада намагатиметься запобігти тому, проти чого боролася тоді: руйнуванню економіки США та масовим дефолтам ринків, що розвиваються через надмірну силу. доларів США.

Відгуки Signal2frex