Fx: Cheklovlar noaniq kelajakka duch keladigan kichik ko'p sotuvchi platformalarni qoldiradi

O'rta va uzoq muddatli istiqbolda ko'p dilerlik platformasi (MDP) bozorida faqat uch va besh mega-o'yinchi uchun joy bo'ladi, shuningdek, o'ziga xos mahsulot yoki geografik rol o'ynaydigan yarim o'nlab o'rta o'lchamli platformalar.

Bu Forex Datasource boshqaruvchi direktori Xaver Paz tomonidan ilgari Aite Groupning boyliklarni boshqarish amaliyotida katta tahlilchi 22 MDPning savdo faoliyati ma'lumotlarini tahlil qilgandan so'ng, shunday xulosaga keldi.

Mustaqil FX MDPlarni keyingi sotib olish bo'lishiga ishonchining sabablarini tushuntirishni so'rashganda, u ko'pchilik mijozlar guruhlari (2 va 3-darajali banklar, chakana valyuta brokerlari, korporatsiyalar) likvidlik talabi avvalgidek emasligini ta'kidlaydi. .

“Shunday bo'ladiki, FX sotib oluvchi kompaniyalar, xususan, real pul firmalari, juda ko'p operatsion ehtiyojlariga ega bo'lib, faqat FX uchun mustaqil platformalar, shuningdek, Thomson Reuters, Bloomberg, State Street kabi yirikroq, murakkabroq o'yinchilar javob bera olmaydi. va CME Group, - deydi Paz. Ushbu talablarga ko'p aktivli savdo, tartibga soluvchi hisobot talablari va savdodan keyingi xizmatlar kiradi.

Bunday sharoitda mustaqil platformalar, ular va yetakchilar o'rtasidagi o'rtacha kunlik hajmdagi farq ancha kattalashganda, eng yaxshi holatda ular kamtarona o'sishini qabul qilishlari mumkin yoki ular o'z bizneslarini katta mukofotga sotishlari mumkin.

Pazning so'zlariga ko'ra, so'nggi qo'shilish va sotib olishlar MDP atamasining ta'rifini nafaqat birjadan tashqari savdo maydonchalarini, balki tartibga solinadigan birjalarni, elektron brokerlik joylarini, almashtirish ob'ektlarini, ko'p tomonlama savdo ob'ektlarini va hatto tanlangan sanoat kommunal firmalarini ham o'z ichiga olgan holda kengaytirdi. — bu vositachilar mijozlarga savdo frontend/dasturiy dasturlash interfeysi (API) va bir nechta dilerlardan olingan oʻzlarining likvidlik pullaridan savdo moslashuvini taklif qilsalar.

Yaqinda amalga oshirilgan M&A faoliyatining ba'zilari yirik firmalar tomonidan har yili ikki raqamli stavkalarda savdo hajmini oshirib borayotgan strategik tahdidlarga javoban bo'ldi, yana bir ma'lum maqsad yirik birja guruhlari birjadan tashqari valyuta bozorining bir qismiga egalik qilish edi. Ushbu tendentsiyaga misollar: Cboe Groupning BATSni sotib olishi, Deutsche Borse 360T va Gain GTX sotib olishi, Euronextning Fastmatch va CME Groupning NEX Groupni sotib olishi.

Bozordagi turli xil biznes modellarini tahlil qilib, Paz eng samarali strategiya ish oqimining chuqur integratsiyasi ekanligini taklif qiladi, bunda ko'p aktivlar sinfini qamrab olish sotib oluvchi firmalar uchun eng jozibador model bo'lib ko'rinadi. "Millionlik tranzaksiya to'lovini oladigan funksiyalarga boy FX platformalari hali ham chakana FX brokerlari va o'zlarining ish oqimi talablariga investitsiya qiladigan 2-darajali / 3-darajali banklar bilan yaxshi ishlashi mumkin", deya qo'shimcha qiladi u.

"E'tiborga loyiq" farqlar

Yuqoridagi kuzatishlar FX MDP bozorining bir hil bo'lib borayotganini ko'rsatishi mumkin, ammo etakchi platformalar o'rtasidagi yagona umumiy mavzu kattaroq miqyosga erishish istagi bo'lib ko'rinadi. Har bir platforma firmasi stolga qanday tajriba olib kelishi nuqtai nazaridan, Paz "e'tiborli" farqlarga ishora qiladi.

"Masalan, sizda Bloombergning noyob terminal biznesi bor, u CME Group bilan raqobatlashadigan kechikish bo'lmagan sezgir muhitda to'liq oshkor etiladi, bu NEX guruhini sotib olish anonim spot FX savdolarida, valyuta fyucherslarida va ma'lum fiksatsiyalarda ustun ulushga ega. daromad vositalari”, deb tushuntiradi u.

Bugungi bozorda u FX platformalariga mutaxassisdan ko'ra mahsulot generalisti bo'lish uchun yaxshiroq xizmat qiladi, deb davom etadi Paz. "O'tgan besh yil davomida bir nechta FX mahsulotlari bilan savdo qiluvchi firmalar o'z bizneslarini bitta mahsulotga nisbatan qanchalik tezroq o'stirganiga qarab, FX mutaxassislari, ehtimol, boshqa FX mahsulotlariga ancha oldinroq diversifikatsiya qilingan bo'lishlarini xohlashadi", deydi u.

Mintaqaviy tendentsiyalar nuqtai nazaridan, Pazning ta'kidlashicha, to'liq oshkor qilingan savdo Shimoliy Amerikada eng kuchli va Londonda kamroq tarqalgan, bu erda multi-dialling platformalari yaxshi ishlaydi va yaxshi mustahkamlangan va katta ovozli FX faolligi bilan birga mavjud.

"Yagona dilerlik platformalari (SDP) 2016-yilda boshqa elektron to'g'ridan-to'g'ri savdo usullaridan bozor ulushini qo'lga kiritgan bo'lsa-da, ular geografik yurisdiktsiyalarda turlicha bo'lgan", deydi u. "Ba'zi yirik banklar yana o'zlarining SDPlariga sarmoya kiritmoqdalar, shuning uchun MDPlar katta bozor ulushini olishning oson yo'liga ega bo'lmaydilar."

Xo'sh, MDP va SDP bir institut doirasida qay darajada birga yashaydi? "Mijozlarning ekran ko'chmas mulki, savdo uslubi va bir nechta MDP va SDP bilan integratsiyani qo'llab-quvvatlash qobiliyati nuqtai nazaridan cheklovlari ular umumiy mijozga xizmat qilish uchun yonma-yon ishlashlarini belgilaydi", deb xulosa qiladi Paz.