Investitsiyalarning passiv o'sishi bozor pufakchasini keltirib chiqarishi mumkin, ammo siz kutgan aktsiyalarda emas

Passiv sarmoyalarni tanqid qilish, bu Amazon kabi yuqori tezlikda uchadigan aktsiyalarning narxini ko'tarish va bu nomlarda pufak paydo bo'lishidir. Biroq, Ned Devis Research tomonidan tuzilgan ma'lumotlar qabariq boshqa joyda paydo bo'lishi mumkinligini ko'rsatmoqda.

Firma ko'chmas mulk va kommunal zaxiralar passiv sarmoyaviy transport vositalarining ko'payishidan, shu jumladan birja savdosi mablag'laridan ko'p foyda ko'rgan ikki sektor ekanligini aniqladi. ETFlar 11% dan ko'proq ko'chmas mulk sektoriga va 9.8% kommunal sektorga ega.

Alohida fond darajasida, Tanger Factory Outlet Centers, savdo markazlariga sarmoya kiritadigan ko'chmas mulk kompaniyasi, mavjud bo'lgan aktsiyalarning deyarli 32 foizini yoki ETF tomonidan sotib olingan aktsiyalarning aksariyat qismini egalladi.

Amerika shtatlari suv va Kaliforniya suv xizmati guruhi esa 23 foizdan ko'prog'iga ega. Washington Real Estate Investment Trust ETF kompaniyalariga tegishli bo'lgan aktsiyalarning qariyb 23 foiziga ega. Taqqoslash uchun, Amazon va boshqa yirik texnologik nomlar ETFlar egallagan suzish hajmining ancha past qismiga ega.

Passiv investitsiyalarning o'sishi bozorning qaysi qismlariga ko'proq foyda keltirganligini hisobga olib, investorlar Tanger kabi kichik kompaniyalarga pufak paydo bo'lishining belgilarini ko'rishlari kerak.

"Tanger Factory Outlets - bu haqiqiy gavjum teatr, bu erda sarmoyadorlar chiqish uchun shoshilishadi," deydi Ned Devis Research kompaniyasining ETF strategisti Uill Geysdorf. "Tanger Factory Outlet Centers (SKT) - passiv pufakchaning afishasi", dedi u. 

So'nggi yillarda katta miqdordagi ETF oqimiga qaramay, Tanger juda past ko'rsatkichga ega edi. 20 va 2017 yillarda aktsiyalar 2018 foizdan oshdi, bu yil esa 18 foizdan kam. Taqqoslash uchun, Tanger suzishining 13 foiziga egalik qiluvchi SPDR S&P Dividend ETF (SDY) bugungi kungacha 13 foizdan oshdi.

Geisdorf Tangerni "outlet mall aristokrat" deb atadi, chunki u kamida 20 yil davomida o'z dividendini oshirgan guruh kompaniyalari - SDY tarkibiy qismlari. Ammo bu uzoq davom etmaydi, deydi u.

"Qisqa sotuvchilar SKT uzoq vaqt davomida aristokrat bo'lib qoladi deb o'ylamaydilar, chunki uning suzishining 40% qisqaroq edi", dedi Geysdorf. Agar g'isht ishlab chiqaradigan chakana sotuvchilarga bosim kuchayib ketsa, "SKTning operatsiyadan tushadigan mablag'lari bosim ostida qoladi va kompaniyaning dividendini oshirishni davom ettiradi".

ETFlarning o'sishi investorlarga aktsiyalarni faol boshqariladigan fondlarga pul qo'yishdan ko'ra arzonroq narxda sarmoya qilish imkonini berdi. Shu bilan birga, so'nggi yillarda bozorda etakchilik darajasi kamayganligi sababli paydo bo'ladigan pufakchalar texnologiyaga tegishli atigi bir nechta nomga aylandi.

Microsoft, Apple, Amazon va Facebook so'nggi yillarda eng yaxshi ko'rsatkichlarga ega va S&P 500-da eng katta vaznga ega. Biroq, ETF kompaniyalari ushbu aktsiyalarning faqat bir qismiga egalik qilishadi. Microsoft va Amazon kompaniyalarining 5 foizga yaqin o'zgaruvchan aktsiyalari ETF kompaniyalariga tegishli. Ayni paytda ETF'lar Apple va Facebook kompaniyalarining mos ravishda 5.4% va 4.8% egalik qilishadi.

Ehtimol, Tanger singari aktsiyalar investorlarning radarlariga tushmasligining sabablaridan biri shundaki, ular deyarli mashhur emas. Geysdorfning ta'kidlashicha, Tanger har qanday ETF-ning eng yaxshi 10 taligi emas, shuning uchun u aksariyat fondlar varaqalarida ko'rinmaydi.

Tanger "passiv pufakchaning yashirin qiroli", dedi Geysdorf.

YouTube'da CNBC-ga obuna bo'lish.