JP Morganning eng yaxshi kvanti aytishicha, "o'n yilda bir marta" qiymat zaxiralariga aylanish davom etadi

JP Morganning kvant gurusi Marko Kolanovichning fikriga ko'ra, ikki oy oldin investorlarni larzaga keltirgan qimmatli qog'ozlar zaxirasidagi katta aylanish 2020 yilgacha davom etadi.

Hisobotlari o'tmishda bozorlarni harakatga keltirgan kvant, aylanishni "o'n yilda bir marta" savdo deb atashga qadar bashorat qilgan.

Sentyabr oyida iqtisodiy nomutanosiblikdan keyin sarmoyadorlar AQSh-Xitoy savdo bitimiga umid qilib, iqtisodiy jihatdan sezgir va arzon aktsiyalarni sotib olishlari sababli orqaga qaytishdi. Strategistning fikriga ko'ra, rotatsiya yaxshilangan makro muhitning orqasida ishlash uchun ko'proq joyga ega.

"Bizning fikrimizcha, bu aylanish 4-choragida va 1-choragida davom etishi kerak", - dedi bankning global makro miqdoriy va derivativlar strategiyasining rahbari Kolanovich, juma kuni mijozlarga yo'llagan eslatmasida. "Sentyabr oyidan boshlab biz global miqyosda pul-kredit siyosatini yumshatdik, savdo bitimida yutuqlarga erishdik va eng muhimi turli xil makro ko'rsatkichlar o'zgarishiga erishdik."

O'tgan bir oy ichida qiymatga aylangan va tez bo'lmagan holatga aylantirish juda ta'sirli bo'ldi. Qiymat koeffitsientiga yo'naltirilgan iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF, o'tgan oyda 11% dan oshib, yillik daromadni 20% ga olib keldi. ETF qiymati iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF bilan bog'liq bo'lib, u bu yil faqat 19% atrofida.

AQSh-Xitoy savdo-sotiqidagi taraqqiyot va AQSh iqtisodiy ma'lumotlari kutilganidan ham yaxshiroq bo'lib, ushbu chorakda zaxiralarni kuchaytirdi. S&P 500 va Dow Jones Industrial Average bu hafta o'zlarining rekordlarini yangiladilar.

Yaqinda foiz stavkalarining ko'tarilishi bu davriy aylanishni buzishi mumkinmi degan savolga sarmoyadorlar uchun Kolanovichning aytishicha, o'sib borayotgan rentabellik bu harakatni kuchaytiradi.

"Bizning fikrimiz va tahlilimiz shuni ko'rsatadiki, hosil potentsial muammoga aylanishidan oldin hosildorlik yana ~ 150 bps ni oshirishi mumkin va ko'tarilgan hosildorlik faqat tsiklli va qiymat zaxiralarining o'zgarishini tezlashtiradi, chunki ular iqtisodiy sharoitlarning yaxshilanishini aks ettiradi", dedi Kolanovich.

10 yillik G'aznachilik notasi Prezident Donald Trampning payshanba kuni bo'lib o'tgan saylovidan beri eng yuqori darajaga ko'tarildi, chunki savdo optimizmi investorlarni xavfsizlikni tark etishga undadi.

Kolanovich, fan nomzodi. nazariy fizikada so'nggi ikki yil ichida ba'zi bir katta bozor harakatlari haqida bashorat qilgan va unga Uoll-stritda quyidagilarga erishgan. O'tgan yilning dekabr oyida bozorlar paydo bo'lganligi sababli, u 2018-da yil oxiridagi mitingni noto'g'ri chaqirgan bo'lsa-da, u bozorni ushbu pasayishdan qaytishga chaqirdi.