Koronavirus inqirozi Polsha banklariga tazyiqlarni kuchaytirmoqda

Polsha banklari misli ko'rilmagan shokka duch kelmoqdalar, chunki Kovid-19 inqirozi mamlakatni so'nggi 30 yil ichida birinchi tanazzulga chorlamoqda.

Raiffeisen Bank International (RBI) tahlilchilari Polsha 4.1 martda blokirovkaga kirishganidan so'ng, 2019 yilda 2 foizga kengaygan iqtisodiyot bu yil 11 foizga qisqarishini taxmin qilmoqda.

Covid-19 ta'sirini yumshatish uchun Polsha hukumati 18 mart kuni 212 milliard Zl (49.9 milliard dollar) qiymatga ega rag'batlantiruvchi paketni e'lon qildi.

Amalda, bu Polsha biznesini cheklangan qo'llab-quvvatlashni o'z ichiga oladi.

Markaziy bank tomonidan ilgari e'lon qilingan likvidlik ko'rsatkichlari, shu jumladan Polshaning birinchi miqdoriy yumshatish dasturi va maqsadli uzoq muddatli qayta moliyalashtirish operatsiyasining (TLTRO) mahalliy versiyasi sarlavha raqamining uchdan bir qismini tashkil etdi.

BGK taraqqiyot banki va yangi davlat investitsiya jamg'armasining korporativ kreditlari bo'yicha kafolatlar qolgan qismini tashkil etdi va firmalar va ishchilar uchun atigi 29 mlrd.

Varshavada etarli emas deb keng tanqid qilingan ushbu paket bank sektori inqirozning og'ir yukini ko'tarishini so'rashi mumkin degan xavotirni kuchaytirdi, xususan, bu Markaziy bankning kapital xavfi tizimidagi buferni olib tashlash to'g'risidagi qaroriga qattiq tushganligi sababli.

Xavfning o'sishi

Tahlilchilarning ta'kidlashicha, banklarning 1-darajadagi talabini uch foizga qisqartiradigan bu harakat 30 milliarddan 33 milliardgacha bo'lgan kapitalni chiqaradi. Polsha hukumati bundan allaqachon Covid-19 bilan bog'liq yo'qotishlarni qoplash uchun foydalanish kerakligini aniq aytgan.

"Xavf shundaki, banklar Polsha iqtisodiyotini qarzlarni kechirish va kapitalga bo'lgan talablarning pasayishi evaziga qayta rejalashtirish orqali qo'llab-quvvatlash yukining bir qismini o'z zimmalariga olishlari kutilmoqda", deydi Citi Handlowy Brokerage House kompaniyasining kapital bo'yicha tahlilchisi Andjey Povierza.

Polshaning Trigon investitsiya banki tadqiqotlari bo'yicha rahbar o'rinbosari Maciej Marcinowski ham shunday fikrda.

"Hukumatning amaldagi shaklidagi choralari ko'plab bankrotliklarning oldini olish va Polshada ishsizlar sonining ko'payishi uchun etarli emas", deydi u. "Agar choralar ko'rilmasa, ehtimol, Polsha bank sektorida o'rta muddatli istiqbolda tavakkalchilik qiymati ko'tarilishi mumkin".

O'z navbatida, Polsha banklari barcha mijozlar uchun uch oydan olti oygacha bo'lgan kredit to'lovlarini muzlatib qo'yishni, shuningdek, korxonalarga olti oygacha o'zgarmagan shartlar bilan kredit berishni taklif qilishdi.

Polsha Banklar Assotsiatsiyasi (ZBP) uning a'zolari, shuningdek, Covid-19 ta'sirlangan tadbirkorlar uchun qisqa muddatli kredit olish imkoniyatini yaratishga tayyorligini aytmoqda: «Banklar davlat hokimiyati va boshqaruvi organlari tomonidan boshlangan ishlarning yakunlanishini kutmoqdalar, bu esa buni amalga oshiradi. bunday yordamni taklif qilish mumkin ».

So'nggi paytlarda rentabellikka bo'lgan bosimga qaramay - so'nggi besh yil ichida kapitalning rentabelligi barqaror ravishda pasayib, 8.2 yilda atigi 2019 foizni tashkil qildi - Polshaning yirik banklari moliyaviy jihatdan sog'lom va Covid-19 ga qarshi kurashda yaxshi mavqega ega.

Darhaqiqat, ba'zilaridan haddan tashqari ko'p narsa talab qilinishi mumkin degan xavotirlar mavjud. Ikkala bozor rahbari PKO BP ham, uchinchi raqamli futbolchi Bank Pekao ham davlat tomonidan nazorat qilinadi, bu omil Polshaning hukmron Qonun va Adolat partiyasining (PiS) intervension tendentsiyalarini hisobga olgan holda investorlar uchun qizil bayroqlarni ko'taradi.

"Savol, ular faqat tijorat asosida olib boriladigan qarorlarni qay darajada qabul qilishlari yoki ular iqtisodiyotni qo'llab-quvvatlashga ustuvor ahamiyat berishlari kerakligi to'g'risida bo'ladi", deydi Pauerza.

Siyosiy xatarlar

12 mart kuni Polshadagi siyosiy aralashuv xavfi yana bir bor ta'kidlanganda, Covid-19 inqirozi avjiga chiqqanida, davlat tomonidan nazorat qilinadigan sug'urta giganti PZU prezidenti ogohlantirmasdan almashtirildi.

PZU Bank Pekao va kichik raqibi Alior Bank-ning nazorat paketi aktsiyalariga egalik qiladi.

"PZU tomonidan bunday e'lon uchun yaxshi lahza bo'lmadi", deydi mahalliy bankir. "Hech qanday tushuntirishsiz prezident o'zgarishi va bozorga unchalik taniqli bo'lmagan shaxsni tayinlash investorlarning e'tiborini davlat tomonidan boshqariladigan muassasalarda siyosiy xavfga jalb qiladi."

Xavf shundaki, banklar Polsha iqtisodiyotini qarzlarni kechirish va kapitalga bo'lgan talablarning pasayishi evaziga qayta rejalashtirish orqali qo'llab-quvvatlash yukining bir qismini o'z zimmalariga olishlari kutilmoqda. 

 - Andrzej Powierza, Citi Handlowy brokerlik uyi

Markaziy bank o'zining etalon foiz stavkasini 50 punktga pasaytirib, 1 mart kuni rekord darajadagi 17 foizga tushirgandan so'ng, Polshadagi barcha banklar ham cheklovlarga duch kelmoqdalar. Kelgusi oylarda kelgusi pasayishlar kutilmoqda.

"Yaqinda foiz stavkalari pasayishidan oldin, ko'plab muddatli depozitlar va omonat hisobvaraqlari bo'yicha standart stavka 50 bp yoki 40 bp edi", deydi Pauerza. «Demak, marjalardagi bosim avvalgi stavkalar pasaytirilganidan kattaroq bo'ladi. Men sof foydaga ta'sir 10% dan bir oz yuqori bo'lishini taxmin qilaman ".

Sud jarayonidagi xatarlar

Shu bilan birga, so'nggi haftalardagi valyuta bozorlaridagi beqarorlik Polsha banklari tomonidan Shveytsariya frankining merosli ipoteka kreditlari bo'yicha sud jarayoni xavfini oshirdi. Sektor allaqachon Zl40 milliardgacha yo'qotishlarga duch kelgan edi va tahlilchilarning ta'kidlashicha, zlotiya frankka nisbatan qiymatining yana 10 foizini yo'qotganidan keyin bu ko'rsatkich oshishi mumkin.

"Zlotiya amortizatsiyasi, ehtimol ko'proq chet el valyutasidagi ipoteka egalarini sudga murojaat qilishga undaydi va yo'qolgan ishlar bo'yicha zarar katta bo'ladi, chunki bu amaldagi valyuta kursi bilan ipoteka olingan vaqt o'rtasidagi farqning funktsiyasi, "Deydi Pauerza.

Rivojlanayotgan Evropaning boshqa mamlakatlarida banklar Kovid-19 inqirozi paytida iqtisodiyotni qo'llab-quvvatlash evaziga sektorlar yig'imlarini kamaytirishni talab qilmoqda. Biroq, mahalliy aholi Polsha hukumatini 2016 yilda joriy etgan bank soliqlarini kamaytirishga ishontirishga unchalik umid qilishmaydi.

Kovid-19 inqirozi boshlanishidan oldin ham XVF prognozlariga ko'ra, Polsha byudjeti defitsiti bu yilgi PiS tomonidan berilayotgan dabdabali ijtimoiy sovg'alar evaziga yalpi ichki mahsulotning 2.5 foizigacha ko'tarilgan, shu jumladan bolalar uchun nafaqa va barcha uchun davlat pensiyasining qo'shimcha oyi fuqarolar - oktyabr oyidagi parlament saylovlari oldidan.

"Men bank soliqlarining pasayishini kutmayman, chunki so'nggi bir necha yil ichida hukumat tomonidan joriy qilingan barcha moliyaviy rag'batlantirish tufayli byudjet bosim ostida qolmoqda", deydi Marcinovski.

Ba'zi bankirlar buning o'rniga Polshaning Banklarni kafolatlash fondiga ajratmalarini kamaytirishni iltimos qilishdi. Shunga qaramay, tahlilchilar aytishicha, agar bank sektoridagi vaziyat yomonlashsa, kelgusi yilda to'lovlar avtomatik ravishda tushishini hisobga olsak, bu ehtimoldan yiroq.