Savdogarlarning majburiyati (COT) hisoboti nima?

Savdogarlar hisobotining majburiyatlari nimadan iborat?

• Biz ilgari FX savdosidagi COT hisoboti, bu maqolada, biz bu juda muhim his-tuyg'ular hisoboti haqida katta tasavvurga ega bo'lamiz.
• COT hisoboti iltifotga yordam beradigan hissiyotlarning o'ziga xos nuqtai nazarini taklif qilishi mumkin IG mijozning fikri ma'lum bir vaqtda bozorda joylashishni yaxshiroq tushunish uchun.

The Savdogarlarning majburiyati (COT) Hisobot har hafta tovar -fyuchers savdo komissiyasi (CFTC) tomonidan chop etiladi. Ko'pincha uni "COT" hisoboti deb atashadi. Bu CFTC qoidasiga binoan barcha almashtiriladigan fyuchers shartnomalari uchun ochiq foizlarning taqsimlanishini ta'minlaydi. U har juma kuni tushdan keyin Sharqiy standart vaqt (EST) da e'lon qilinadi va seshanba kuni tugaydigan hafta uchun bozorning barcha ishtirokchilarining joylashuvini aks ettiradi. CFTC ma'lumotlariga ko'ra, COT 1924 yilgacha kuzatilishi mumkin bo'lgan norasmiy boshlanishlarga ega; Biroq, hisobot rasman 1962 yilda nashr etila boshlandi. O'tgan 25-30 yil ichida fyucherslar bozorining ahamiyati va hajmining oshishi bilan mashhurlik oshdi.

Bu yerda bozor ishtirokchilarining uchta umumiy turi hisobotda aks ettirilgan-tijorat savdogarlari, notijorat va hisobot bermaydigan savdogarlar. Har bir guruhning fyuchers bozorida ishtirok etish uchun o'ziga xos qiziqishi bor.

Tijorat savdogarlar, "Xedjerlar" nomi bilan ham tanilgan - bu tovar yoki moliyaviy vositaga ta'sir ko'rsatadigan savdogarlar. Masalan, tovar ishlab chiqarish uchun xom ashyo talab qiladigan korporatsiyalar. Bu kompaniyalar uchun bu narxlarning salbiy o'zgarishidan sug'urta shakli sifatida qaraladi va ishlab chiqarish tannarxiga ta'sir etuvchi asosiy manbalarning narxini barqarorlashtirishga imkon beradi. Bu moliyaviy vositalarga, masalan, foiz stavkalari bo'yicha ham qo'llanilishi mumkin; bu erda, masalan, bank foiz stavkalarining o'zgarishiga qarshi himoya qilishni xohlashi mumkin.

Notijorat savdogarlar, shuningdek, "yirik chayqovchilar" deb ham ataladi, bu xedj fondlari, tovar savdosi bo'yicha maslahatchilar (CTA), tovarlar havzasi operatorlari (CPO) va fyuchers bozoridan narxlarning o'zgarishi haqida taxmin qilish uchun foydalanadigan boshqa yirik savdogarlar.

Hisobot berilmaydigan savdogarlar, "kichik chayqovchilar" deb ham ataladi, bozorda eng kichik savdogarlar. Bu jismoniy shaxslar, xususiy savdo firmalari, kichik xedj fondlari va spekulyativ maqsadlar uchun kichik lavozim o'lchamlarini o'rnatadigan har kim bo'lishi mumkin. Bu guruh yillar davomida texnologiyaning paydo bo'lishi va bozorga elektron tarzda kirish bilan o'sdi.

COT hisoboti orqali qanday ma'lumotlarni olish mumkin?

(Oddiylik uchun biz tijorat savdogarlarini "xedjerlar", tijorat bo'lmaganlarni "yirik spekülatörler" deb ataymiz)"va "kichik chayqovchilar" sifatida hisobot berilmaydi.)

Birinchidan, shuni ta'kidlash joizki, kamdan-kam uchraydigan va kechiktirilgan nashr tufayli (seshanba kuni tugaydigan hafta uchun har hafta juma kuni hisobot berish) COT ma'lumotlari eng yaxshi oraliq va uzoq muddatli ko'rsatkich sifatida ishlatiladi. Bu hissiyotni tahlil qilish vositasi va uni boshqa tahlil usullari bilan birgalikda ishlatish kerak - texnik va fundamental.

Bu haftalik hisobotlardan ma'lumot olishning bir necha yo'li bor, lekin avval yuqorida aytib o'tilgan uchta savdogarlar guruhidan qaysi biri eng qimmatli ma'lumotlarni taqdim etishi mumkinligini aniqlaylik.

Xedjerlar va yirik spekülatörler pozitsiyalarni egallaydilar qarshi bir -biridan. Buning sababi, hozir muhokama qilingan turli xil niyatlarga bog'liq. Xedjerlar narxni barqarorlashtirishdan manfaatdor, katta spekülatörler esa, to'siqlarning oldini olish uchun narxlarning katta o'zgarishidan foyda ko'rmoqchi. Bozor ko'tarilgach, xedjerlar sotuvchi bo'lishga intilishadi, yirik spekülatörler odatda bozorni uzoq davom ettirishga intiladigan tendentsiyalarga asoslangan strategiyalarni qo'llaydilar. Xuddi shu narsani tendentsiyasi past bo'lgan bozorlar uchun ham aytish mumkin.

Quyidagi grafikda, oltin bozorida, xedjerlar va yirik spekülatörler faoliyati o'rtasidagi qariyb 100% teskari korrelyatsiyani ko'rishingiz mumkin. Katta spetsifikatsiyalar tendentsiyalarni ta'qib qilish strategiyasini qo'llash tendentsiyasini ham kuzatish mumkin, chunki ularning savdo faoliyatining umumiy yo'nalishi va oltin bahosi nisbatan bir tekisda harakat qiladi.

Ma'lumot manbai: CFTC

Bu ma'lumot qanday foydali bo'lishi mumkin? Biz tijorat savdogarlarini tenglikdan xavfsiz olib chiqishimiz mumkin, chunki biz katta spekülatörlarning nima qilayotganiga qarab, ular nima qilayotgani haqida yaxshi tasavvurga egamiz. Biz mayda chayqovchilarga e'tibor qaratmaymiz, chunki ular tartibsiz xatti -harakatlarga moyil bo'lishadi, lekin katta chayqovchilarning joylashuvini erkin kuzatishadi. Bu katta spekülatörler va hedjerlar o'rtasida bir xil salbiy korrelyatsiya bilan emas.

COT ma'lumotlarini talqin qilish va savdo metodologiyangizga kiritishning turli usullari

Shuni esda tutish kerakki, COT tadqiqotlari bozor kayfiyatini ko'rsatadi va shuning uchun ularni sizning savdo metodologiyangizga mos keladigan boshqa omillar (masalan, narxlar harakati va asosiy tahlil) kontekstida ishlatish kerak. Ular narxning ma'lum bir yo'nalishda harakatlanishiga ko'proq yoki kamroq qulay bo'lishi mumkin bo'lgan kengroq shartlarni aniqlash uchun yaxshiroq ishlatiladi. Keling, bunga COT hisobotidagi ko'rsatmalarni trend identifikatori, haddan tashqari sotib olish/haddan tashqari sotish ko'rsatkichi, shuningdek, yangi tendentsiyaga olib keladigan buzilish belgisi sifatida qarab, qanday qilib eng samarali tarzda erishish mumkinligini ko'rib chiqaylik.

Katta spekülatörler odatda o'rta va uzoq muddatli tendentsiyalarni aniqlashga intilishadi

Keling, yirik spekülatörler faoliyatida kuzatilgan ma'lumotlardan qanday foydalanishimiz mumkinligini ko'rib chiqaylik. Qachon kuchli tendentsiyalar rivojlansa, bu guruh bozor ko'tarilganda sotib oladi va bozor tushganda sotadi. Ularning joylashuvi qaysi tomonga qarab ketayotganiga qarab, bu ma'lumotni nafaqat yo'nalish o'lchagichi, balki trend kuchi sifatida ham ishlatish mumkin.

Trenddan keyin katta texnik xususiyatlar

Ma'lumot manbai: Bloomberg, CFTC

Breakout/Momentum: narx o'zgarishi bilan pozitsiyaning keskin o'zgarishi tendentsiya o'zgarishi bilan uzilish va tezlikni ko'rsatishi mumkin

Yaponiya iyeni 2011-2015 yillar oralig'ida juda past darajadagi pasayish tendentsiyasida edi va katta spekülatörler ayiq bozorining ko'p qismi uchun to'g'ri emas edi. Biroq, 2016 yil boshida ular nafaqat qisqa vaqtdan uzoqqa, balki juda tez sodir bo'ldi. To'rt hafta ichida sodir bo'lgan keskin o'zgarish, ularning pozitsiyalarining kattaligi o'tgan yil oralig'ining uchdan bir qismidan bir necha yil ichida birinchi marta aniq tarmoqqa o'tdi.

Taxminan o'sha paytda, Yen 15 oy ichida eng yuqori darajadagi qarshilikdan yuqori narxni sindirib tashladi. Sotib olishning keskin ko'tarilishi tezlik belgisiga aylandi, chunki tanaffus barqaror bo'lib, taxminan 15%ko'p oylik yig'ilishga olib keldi. E'tibor bering, boshqa paytlarda bizda kuchli pasayish tendentsiyasi ostida o'tkazilgan qisqa muddatli mitinglar haqida signal yo'q edi. Bu erda oldingi vaqtlardan farq qiluvchi asosiy omil shundaki, katta texnik xususiyatlar qisqa va narx o'zgarishi tendentsiyasi bilan hech qanday bog'liqlik yo'q edi (ya'ni qarshilikdan yuqori bo'linish).

Yaponiya fyucherslari katta miqdordagi spektrlarni sotib olishning teskari yo'nalishi bo'lib, qarshilikdan ustun turadi

Tradingview.com bilan yaratilgan

Ortiqcha sotib olish/sotish ko'rsatkichi

Ko'p savdogarlar RSI va Stoxastika kabi tezlik ko'rsatkichlaridan foydalanib, bozorni qachon haddan tashqari sotib olish yoki sotish mumkinligini aniqlashadi. O'rta va uzoq muddatli indikator sifatida katta spekülatörlerin COT profilini xuddi shunday ishlatish mumkin. Bu xatti -harakatni bozor sharoitlari, tendentsiyalari va boshqa omillar bozorga qanday ta'sir qilayotgani bilan bog'liq holda ko'rib chiqish kerak.

Mis ayiq bozoriga 2011-2016 yillarda kirgan. Bu vaqt mobaynida tovarlarni yig'ishga ko'p urinishlar bo'ldi, lekin aniq pasayish tendentsiyasi sharoitida ular faqat vaqtincha bo'lib, sotuvchilar qayta egallab olishdi. Ko'p hollarda aniq pozitsiya 52 haftalik ekstremal holatga keltirildi, bu esa aksiltrend mitinglarining cho'qqisiga to'g'ri keldi. Bu keng tarqalgan pasayish tendentsiyasida haddan tashqari sotib olish ko'rsatkichi bo'lib xizmat qildi.

Mis fyucherslari, cho'qqilar bilan, pastlik tendentsiyasiga ega

Tradingview.com bilan yaratilgan

COT va IG Client Sentiment ma'lumotlari

Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, hisobotlarning kamligi va kechikishi tufayli, COT hisoboti eng yaxshi oraliq va uzoq muddatli hissiyot ko'rsatkichi sifatida ishlatiladi. Bu erda qisqa muddatli his-tuyg'ularni aniqlash uchun, hatto COT ma'lumotlari bilan birgalikda, o'z vaqtida ma'lumotlardan foydalanish mumkin. IG Client Sentiment ma'lumotlari yoki qisqacha IGCS chakana savdogarlarning uzoq pozitsiyalar va qisqa pozitsiyalar nisbati orqali real vaqtda joylashishini ko'rsatadi. IGCS samarali qarama -qarshi ko'rsatkich bo'lishi mumkin, chunki chakana savdo rivojlanayotgan tendentsiyalarga qarshi savdo qiladi.

Strategiyalar, taktikalar va yondashuvni yaxshiroq o'rganish uchun simulyatsiya qilingan muhitda savdo qilishni qidiryapsizmi? IG guruhi bilan bepul namoyish qilishni talab qilish uchun shu erni bosing.