O'z-o'zidan qimmatli qog'ozlar bozorida pasayish istiqbollari bormi?

Forex bozorining asosiy tahlili

Highlights

  • Global o'sishni susaytirishi va korporativ foyda prognozining pasayishi fonida qimmatli qog'ozlar bozorlari 2018 yildagi eng yuqori ko'rsatkichlardan sezilarli darajada pasaymoqda.
  • Bozor kayfiyatining shunchalik kuchli tebranishi bilan AQShda o'n yillik iqtisodiy ekspansiya nihoyasiga yetadimi yoki yo'qmi degan munozaralar kuchaygan.
  • Tarixga nazar tashlasak, qimmatli qog'ozlar bozorlari turg'unlikni chaqirish uchun juda aniq tarixga ega. 1950-yillardan beri S&P 500 uchun ayiq bozori tanazzulni chaqirish ehtimoli 50/50 ga teng.
  • Retsessiya to'g'risida aniqroq ma'lumot olish uchun biz umumiy iqtisodiyotga etkazish mexanizmini ko'rib chiqishimiz kerak. Biznesga bo'lgan ishonch yuqori darajadan pasayib ketgan bo'lsa ham, biz moliyaviy bozorning makroiqtisodiyotga yuqishini hali ko'rmadik. Garchi qimmatli qog'ozlar bozori Main Street-ga ta'sir qilishi mumkin bo'lsa-da, hozirgacha bunga erisha olmadi.

So'nggi bir necha oy ichida qimmatli qog'ozlar bozorlari rolikli sayohatda bo'lishdi. 2018 yil oxirida sezilarli darajada pasayib ketganidan so'ng, biz so'nggi ikki hafta ichida ijobiy sakrashni ko'rdik. Garchi bu dalda keltirsa-da, biz aniqmiz deb aytish juda erta va agar bozorlar yanada pasayib ketsa, tanazzul haqida gaplar yanada kuchayadi. Ushbu tavakkalchilikni baholash uchun biz tanazzulga qanchalik yaqinligimizni aniqlash uchun mavjud bozor stressini tarixga nisbatan taqqoslaymiz va iste'molchilar va biznesning ishonchiga o'tish orqali aktsiyalarni ko'rib chiqamiz. (agar siz professional savdo qilishni istasangiz, biznikidan foydalaning Forex maslahatchisi yuklab oling, Bizning videolarimizga qarang forexda avtomatlashtirilgan savdo...)

Sotishni istiqbolga qo'yish

2018 yil sentyabr oyida eng yuqori ko'rsatkichga erishilgandan so'ng, S&P 500 indeksi keskin sotildi va Rojdestvo arafasida kun davomida eng yuqori darajaga tushadigan eng past darajaga (ayiqlar bozori) 20 foizga yetdi. Ikkinchi Jahon Ikkinchi Jahon Ikkinchi Jahon Urushidan keyingi davrdagi turg'unlik epizodlariga nazar tashlaganimizda, qimmatli qog'ozlar bozori odatda ayiqlar bozori hududiga etib borishini ko'ramiz (1-chizma). 2018 yil oxirida bunday sezilarli pasayish bilan qimmatli qog'ozlar bozori kuchli ogohlantirish signalini berkitmoqda.

Barchamiz tepaliklar tomon chopishimiz kerakmi? Ehtimol yo'q. O'tmishda ayiq bozorlari ko'plab noto'g'ri signallarni bergan (2011, 2002, 1998, 1987, 1966, 1962 va 1946). Ayiq bozorini olsak, tanazzul vaqtning atigi 50 foizida yuz beradi. Va bir nechta holatlarda, fond bozori hatto turg'unlik paytida 20 foizdan ko'proq pasaymadi (1980, 1960 va 1953).

Retsessiyalarni bashorat qilish to'g'risida gap ketganda, biz aniqroq bo'lishimiz kerak. Faqatgina kapitallar turg'unlikni bashorat qilishda juda beqaror. Bu biz moddiy o'zgaruvchilarni modellashtirishga taqqoslaganda, faqat moliyaviy o'zgaruvchilardan foydalangan holda retsessiyalarni modellashtirishda aniq ko'rinadi (2-jadval). Shu sababli boshqa omillarni ham hisobga olish kerak. Retsessiyani bashorat qiluvchi omil sifatida rentabellik egri chizig'ida ko'p yozdik. Ammo yolg'iz o'zi retsessiyani bashorat qila olmaydi. Retsessiya chaqirig'ini mustahkamlash uchun biz moliyaviy bozor o'zgaruvchanligini makro muhitga etkazilishini tasdiqlashimiz kerak. Bizning forex robotlar sharhlari portfelidan foydalaning ...

Qimmatli qog'ozlar iqtisodiyotga qanday ta'sir qiladi

Moliyaviy bozordagi stress yuzaga kelganda, korxonalar qo'rqinchli bo'lib, yollash / sarflash rejalarini o'zgartirishi va ishchilarni ishdan bo'shatishi mumkin. Bu mehnat bozorining doimiy zarbasiga olib kelganda, iste'molchilarning ishonchi pasayadi va turg'unlik tasdiqlanadi (3-chizma). Shu sababli, biz foyda ko'rish, yangi buyurtmalar va umumiy so'rov ko'rsatkichlari orqali korxonalar kayfiyatining o'zgarishini aniqlamoqchimiz. Masalan, ISM ishlab chiqarish indekslari diqqat bilan kuzatiladi (4-jadval). Indeks 50-darajani buzganda, bu ushbu sektor uchun salbiy o'sishni anglatadi, ammo bu hatto qimmatli qog'ozlar bozorlariga qaraganda ko'proq noto'g'ri signallarni beradi. Eshiklar tahlili shuni ko'rsatadiki, 47-dan pastga tushgan doimiy pasayish tanazzulga ko'proq ishonch va 42 darajani beradi, ammo buni tasdiqlaydi. Indeksning amaldagi darajasi - 54. Agar bu moliya bozorining yon tomonidagi stress darajasida ogohlantiruvchi darajaga tushib qolsa, kombinatsiya turg'unlik ehtimolini yuqori darajaga ko'taradi.

Ammo keyingi ikki oy muhim bo'ladi. Agar qimmatli qog'ozlar bozorlari zaiflikni qayta tiklasa, tanazzul muqarrar bo'lgan holat yuzaga keladi. Yiqilish, ehtimol korporativ foydaning salbiy o'sishini kutayotgan bozorni aks ettiradi. Agar bu to'xtab qoladigan xarajatlar rejalari va korxonalar tomonidan yollanishga olib keladigan bo'lsa, mehnat bozoridagi zarba ishsizlik bo'yicha da'volar to'g'risidagi haftalik ma'lumotlarda ko'rinadi. Ushbu ko'rsatkichning sezilarli o'sishi ishsizlik darajasining sakrashiga va iste'molchilar ishonchining turg'unlik hududiga tushishiga olib keladi. Iste'molchi uxlagandan so'ng, kengayish tugaydi.

Hozirda global o'sish sekinlashmoqda, ammo ishbilarmonlik kayfiyatining hozirgi darajasi mehnat bozoriga zarba berish uchun etarli emas.

U teng keladigan narsa o'sishning salbiy emas, balki sekinroq. Hozircha Main Street-ga Wall Street-dagi chayqalishlar ta'sir ko'rsatmadi. Retsessiyani chaqirishda bu faqat muhim.

Signal2forex mulohazalari