Rối loạn rủi ro tăng cường, Yên và Thụy Sĩ Franc Rally

Tâm lý lo ngại rủi ro thống trị thị trường toàn cầu ngày nay và ngày càng gia tăng. Các chỉ số chính của châu Âu đang giao dịch ở mức thấp hơn với dấu hiệu tăng tốc giảm. Hợp đồng tương lai của Mỹ cũng cho thấy mức mở cửa thấp hơn, với DOW có mức giảm ba chữ số. Trên thị trường tiền tệ, Đô la Úc là đồng tiền yếu nhất hiện nay. Euro tiếp theo là đồng tiền tệ thứ hai khi chênh lệch giữa Đức và Ý lại mở rộng. Đương nhiên Franc Thụy Sĩ và Yên Nhật là mạnh nhất. Sterling cảm thấy bối rối khi Thủ tướng Anh Theresa May sống sót thêm một ngày nữa mà không có thách thức lãnh đạo nào được kích hoạt.

Về mặt kỹ thuật, vẫn chưa có sự phát triển mới rõ ràng. Đồng đô la có thể vẫn bị xáo trộn do bị áp lực bởi Franc Thụy Sĩ và Yên. Tuy nhiên, đồng bạc xanh có thể tăng sức mạnh so với đồng Euro và Canada, thậm chí cả Sterling và Aussie. Euro dường như cũng đang mất đà tăng giá so với cả Dollar và Sterling. Nhưng quan trọng nhất, EUR/JPY đang bắt đầu cảm thấy nặng nề và có thể sớm nhận được mức hỗ trợ nhỏ 127.49.

Tại Châu Âu, tại thời điểm viết bài, FTSE đang giao dịch giảm -0.49%, DAX giảm -1.17%, CAC giảm -1.13%. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức giảm -0.021 xuống 0.355. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Ý tăng 0.004 lên 3.605. Spread mở rộng lên 325. Trước đó tại châu Á, Nikkei giảm -1.09%, Hong Kong HSI giảm -2.02%, China Shanghai SSE giảm -2.13%, Singapore Strait Times giảm -1.24%.

Từ Hoa Kỳ, số lượng nhà ở mới bắt đầu giảm xuống mức 1.23 triệu hàng năm vào tháng 1.26. Giấy phép xây dựng giảm xuống còn 10 triệu. Cả hai đều phù hợp với mong đợi. Được phát hành trước đó, xu hướng CBI của Vương quốc Anh tổng số đơn đặt hàng đã tăng lên 5 trong tháng 0.3, tốt hơn nhiều so với kỳ vọng -3.3. PPI của Đức tăng 3.75% hàng tháng, XNUMX% so với cùng kỳ trong tháng XNUMX, phù hợp với kỳ vọng. Thặng dư thương mại của Thụy Sĩ tăng lên XNUMX tỷ CHF trong tháng XNUMX.

BoE Carney: Brexit không thỏa thuận không phải là cuộc khủng hoảng tài chính vòng hai, mà là cú sốc kinh tế thực sự

Tại phiên điều trần về Báo cáo lạm phát của Ủy ban Tài chính BoE, Thống đốc BoE Mark Carney nhấn mạnh rằng Brexit không có thỏa thuận “không phải là một cuộc khủng hoảng tài chính vòng hai” trong đó các ngân hàng trung ương đóng vai trò trung tâm. Thay vào đó, ” đây là một cú sốc kinh tế thực sự và do đó các ngân hàng trung ương có vai trò nhưng chúng tôi chỉ là một màn trình diễn phụ.” Ông cũng nói thêm các vấn đề thực sự sẽ xảy ra trong nền kinh tế thực. Họ sẽ nói về “hệ thống hậu cần hoạt động tốt như thế nào, niềm tin kinh doanh ở đâu, khả năng tiếp cận nào, nếu có, trong một Brexit thực sự, không có thỏa thuận”.

Carney thừa nhận rằng “sự biến động ngụ ý của đồng bảng Anh hiện nay rất cao, cao hơn nhiều so với các loại tiền tệ chính khác” trong “các cuộc thảo luận chính trị” với “tầm quan trọng” đối với triển vọng ngắn hạn và trung hạn. Và “ít nhất nó sẽ tiếp tục biến động trong tháng tới”.

Giám đốc kinh tế Andy Haldane cho biết “mặc dù thực tế là các chi tiết của thỏa thuận (Brexit) vẫn chưa được thống nhất, nhưng chúng tôi đang thấy tác động lớn hơn phần nào đối với hành vi của các công ty nói riêng trong một hoặc hai tháng qua”. Và “điều đó có thể khiến quý 4 yếu hơn một chút so với quý 3 và chắc chắn là con đường sản lượng sẽ biến động hơn, tôi nghĩ trong vài tháng tới”.

EU Centeno: Có thể đạt được sự tăng trưởng và các vấn đề xã hội của Ý mà không gây rủi ro cho việc hợp nhất tài chính

Nói về Ý, Chủ tịch Eurogroup Mario Centeno bày tỏ sự đồng cảm và cho biết “Tôi hiểu và chia sẻ những lo ngại của Ý về tốc độ tăng trưởng chậm chạp và các vấn đề xã hội phức tạp”. Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh rằng “điều này có thể đạt được mà không gây rủi ro cho quỹ đạo củng cố tài chính”.

Ông cũng nhấn mạnh rằng việc tuân thủ các quy định tài khóa “không chỉ vì lợi ích cá nhân của mỗi quốc gia mà còn vì lợi ích tập thể của chúng ta”. Ông chỉ ra cuộc khủng hoảng nợ ở khu vực đồng Euro và nói rằng nó “đã dạy chúng ta rằng trong một liên minh kinh tế và tiền tệ, trách nhiệm thực hiện chính sách đúng đắn và có trách nhiệm không chỉ dừng lại ở biên giới quốc gia”.

Về đề xuất của Pháp-Đức về ngân sách khu vực đồng Euro, ông cho biết “năng lực tài chính chung không nên loại bỏ các quốc gia khỏi nghĩa vụ thực hiện các chính sách tài khóa hợp lý và tôn trọng các quy tắc tài chính”. Mặt khác, tuyên bố của Eurozone sẽ tốt hơn trong việc phản ứng với những cú sốc bất cân xứng mà không tạo thêm gánh nặng cho ECB.

Riêng biệt, thành viên hội đồng quản trị ECB Ewald Nowotny cho biết Ý không phải là “mối đe dọa trước mắt” mà là một “vấn đề chính trị”. Tuy nhiên, “về lâu dài, câu hỏi đặt ra là liệu tôi có đủ niềm tin vào thị trường vốn hay không”.

RBA Lowe nhắc lại ba thông điệp trọng tâm của ngân hàng trung ương

Thống đốc RBA Philip Lowe đã nhắc lại ba thông điệp trọng tâm trong biên bản cuộc họp, trong bài phát biểu có tựa đề “Niềm tin và Thịnh vượng”. Anh lưu ý:

“Đầu tiên, nền kinh tế đang đi đúng hướng và dự kiến ​​sẽ có những tiến bộ hơn nữa trong việc giảm tỷ lệ thất nghiệp và duy trì lạm phát phù hợp với mục tiêu.

Thứ hai, xác suất lãi suất tăng cao hơn xác suất giảm. Nếu nền kinh tế tiếp tục đi theo con đường dự kiến ​​thì đến một lúc nào đó việc tăng lãi suất sẽ là điều thích hợp. Điều này sẽ diễn ra trong bối cảnh nền kinh tế đang được cải thiện và thu nhập hộ gia đình tăng trưởng mạnh mẽ hơn.

Thứ ba, Hội đồng không thấy có cơ sở vững chắc để thay đổi lãi suất trong thời gian ngắn. Có khả năng hợp lý là chính sách tiền tệ hiện tại sẽ được duy trì trong một thời gian. Điều này phản ánh thực tế rằng tiến trình dự kiến ​​đạt được các mục tiêu về tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát của chúng ta có thể sẽ diễn ra dần dần. Quan điểm của Hội đồng là việc duy trì chính sách hiện tại trong khi tiến trình này được thực hiện là phù hợp.”

IMF: Australia tiếp tục tăng trưởng nhưng có nguy cơ suy giảm

IMF lưu ý trong một báo cáo rằng tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ gần đây của Australia dự kiến ​​sẽ “tiếp tục trong thời gian tới”. Ngoài ra, “tiếp tục giảm bớt tình trạng trì trệ trong nền kinh tế và dẫn đến áp lực tăng dần tiền lương và giá cả.” Đặc biệt, “tăng trưởng tiêu dùng tư nhân được dự đoán sẽ tiếp tục khởi sắc, được hỗ trợ bởi mức tăng việc làm mạnh mẽ”. Ngoài ra, “sự phục hồi trong đầu tư kinh doanh tư nhân phi khai thác và tăng trưởng hơn nữa trong đầu tư công được dự kiến ​​sẽ bù đắp cho sự suy giảm trong đầu tư nhà ở”.

Tuy nhiên, cán cân rủi ro đang “nghiêng về phía nhược điểm” với “bức tranh rủi ro toàn cầu kém thuận lợi hơn”. IMF lưu ý “triển vọng ngắn hạn yếu hơn dự kiến ​​ở Trung Quốc cùng với chủ nghĩa bảo hộ toàn cầu ngày càng gia tăng và căng thẳng thương mại có thể trì hoãn việc thu hẹp hoàn toàn khoảng cách sản lượng”. Ngoài ra, “việc thắt chặt mạnh mẽ các điều kiện tài chính toàn cầu có thể lan sang thị trường tài chính trong nước, làm tăng chi phí tài trợ và giảm thu nhập khả dụng của con nợ, với tác động còn phụ thuộc vào phản ứng của đồng đô la Úc”.

Ngoài ra, “nhu cầu trong nước cũng có thể yếu hơn nếu tăng trưởng tiền lương vẫn ở mức thấp hoặc hiệu ứng lan tỏa đầu tư nhỏ hơn”. Suy thoái thị trường nhà đất là “một nguồn rủi ro khác”. Nhưng theo triển vọng cơ bản, việc điều chỉnh nhà ở “vẫn có trật tự”. Nhưng những diễn biến rủi ro tiêu cực có thể “khuếch đại sự điều chỉnh và làm giảm nhu cầu trong nước”.

BoJ Kuroda: Tỷ lệ âm vẫn cần thiết nhưng không cần nới lỏng thêm

Thống đốc BoJ Haruhiko Kuroda loại trừ sự cần thiết phải tăng cường kích thích ngay hôm nay. Anh ấy nói rằng “không cần phải thực hiện thêm bước nào nữa. Điều quan trọng là đảm bảo chính sách của chúng tôi bền vững, chú ý đến việc cân bằng ưu và nhược điểm của nó.”

Nhưng đồng thời, ông cũng loại trừ khả năng chấm dứt sớm chính sách lãi suất âm. Ông lưu ý “Tôi biết có nhiều tranh luận khác nhau về chính sách lãi suất âm của BoJ”, “nhưng hiện tại, đó là một bước cần thiết nằm trong chương trình nới lỏng tiền tệ quy mô lớn của chúng tôi”.

Kuroda vẫn lạc quan rằng “tăng trưởng tiền lương và giá cả có thể sẽ tăng tốc” và cuối cùng sẽ nâng lạm phát lên mục tiêu 2%. Nhưng sự thay đổi về việc thực hiện điều đó vào bất kỳ thời điểm nào trong năm tài chính 2020 là rất “mỏng manh”.

Triển vọng trung bình USD / JPY

Pivots hàng ngày: (S1) 112.36; (P) 112.61; (R1) 112.81; Hơn..

Sự sụt giảm của USD?JPY từ mức 114.20 vẫn đang diễn ra và xu hướng trong ngày vẫn ở mức giảm đối với mức hỗ trợ 111.37 và có thể thấp hơn. Sự suy giảm như vậy được coi là chặng thứ ba của mô hình hợp nhất từ ​​mức 114.54. Nhược điểm cần được hạn chế bằng mức thoái lui 38.2% từ 104.62 đến 114.54 ở mức 110.75 để mang lại sự phục hồi. Ở phía tăng điểm, ngưỡng kháng cự nhỏ trên 113.30 sẽ khiến xu hướng trở lại hướng lên đối với vùng kháng cự chính 114.54/73.

Trong bức tranh lớn hơn, sự điều chỉnh giảm từ 118.65 (cao 2016) nên đã hoàn thành với ba sóng xuống đến 104.62. Quyết định phá vỡ kháng 114.73 sẽ có khả năng tiếp tục toàn bộ cuộc biểu tình từ 98.97 (2016 thấp) đến 100% chiếu của 98.97 đến 118.65 từ 104.62 tại 124.30, gần hợp lý với 125.85 (2015 high). Điều này sẽ vẫn là trường hợp ưu tiên miễn là hỗ trợ 109.76 nắm giữ. Tuy nhiên, sự phá vỡ quyết định của 109.76 sẽ làm giảm đi quan điểm lạc quan này và biến triển vọng trái chiều trở lại.

Cập nhật chỉ số kinh tế