Rủi ro ổn định ngân hàng cao hơn các thử nghiệm ứng suất của EBA

Các bài kiểm tra căng thẳng của EBA không chồng chéo lên nhau - hãy để ECR soi sáng cho bạn

Các bài kiểm tra sức chịu đựng trên toàn EU cho năm 2018, do Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA) công bố vào đầu tháng 1, là một nỗ lực nhằm đánh giá khả năng phục hồi của các ngân hàng trước một loạt các cú sốc bất lợi chung đối với tỷ lệ vốn cổ phần chung cấp 1 (CET48) ở mức 70. ngân hàng, chiếm XNUMX% tổng tài sản của ngành ngân hàng EU.

Tỷ lệ vốn CET1 ước tính cho năm 2020 một phần phù hợp với xếp hạng chủ quyền, cho thấy khả năng phục hồi rất tốt đối với các ngân hàng Hà Lan, Đan Mạch và Thụy Điển, khả năng phục hồi tốt đối với các ngân hàng Bỉ và khả năng phục hồi trung bình đối với các ngân hàng ở Ý và Tây Ban Nha.

Euromoney không tin rằng những thử nghiệm này là một đánh giá đặc biệt mang tính xây dựng và chuyên gia rủi ro quốc gia Norbert Gaillard cũng đồng ý.

Nhà phân tích rủi ro quốc gia độc lập cho biết: “Các giả định cơ bản được sử dụng là quá lạc quan”.

“Không có phân tích nào về sự lây lan [thuật ngữ này thậm chí không xuất hiện trong báo cáo dài 60 trang], và phân tích của EBA về khả năng tiếp xúc với chủ quyền là đáng nghi ngờ, với xếp hạng của các ngân hàng có hệ thống được nâng cao vì có sự đảm bảo chủ quyền ngầm.”

Hơn nữa, cần lưu ý rằng các bài kiểm tra không xem xét các ngân hàng ở tất cả các quốc gia thành viên. Chúng cũng không được đưa ra thường xuyên – đánh giá hàng năm được cung cấp và đã cũ – hoặc bao gồm vô số biến số ảnh hưởng đến sự ổn định của ngân hàng.

[Các lỗ hổng tại Barclays và Lloyds] có thể trở thành mối lo ngại lớn trong trường hợp Brexit cứng 

 – Norbert Gaillard

Cách tiếp cận toàn diện hơn của Euromoney cố gắng giải quyết những vấn đề này, ngay cả khi cuộc khảo sát rủi ro của nó không nhằm mục đích đo lường rủi ro ngân hàng riêng lẻ.

Nó không phải là một sự thay thế hoàn hảo.

Tuy nhiên, lý do khiến phương pháp tính điểm rủi ro có hiệu quả là do nó nhằm mục đích đánh giá sự ổn định chung của ngành, bao gồm tất cả các quốc gia và cho phép các nhà phân tích tính đến nhiều yếu tố hơn so với các thử nghiệm EBA xem xét.

Ví dụ: cuộc khảo sát cho phép các chuyên gia tham gia định lượng nhận thức về rủi ro pháp lý, rủi ro giao dịch, chất lượng tài sản/nợ xấu (NPL) và tình trạng thiếu vốn, cùng với bất kỳ yếu tố liên quan nào khác, bao gồm các mối đe dọa ngày càng tăng về tấn công mạng và tiền bạc. rửa tiền hoặc tài trợ khủng bố.

Lưu ý thực tế tổn thất từ ​​“rủi ro hành vi”, chẳng hạn như rửa tiền và thao túng thị trường, chiếm 2/3 tổng số tổn thất do rủi ro hoạt động gây ra trong đánh giá của EBA.

Gaillard nói: “Điều đó thật đáng lo ngại và đáng được phát triển hơn nữa”.

Điểm ổn định ngân hàng của Euromoney Country Risk (ECR) không cung cấp câu trả lời đầy đủ nhưng được đánh giá cùng với các chỉ số rủi ro liên quan khác, bao gồm một loạt các yếu tố chính trị và kinh tế ảnh hưởng đến việc liệu một cuộc khủng hoảng ngân hàng mới có nhiều khả năng xảy ra hay không. xảy ra.

Những yếu tố này bao gồm hoạch định chính sách, tham nhũng và tiếp cận vốn, bên cạnh các thước đo tiêu chuẩn về hiệu quả kinh tế, với những thay đổi về điểm rủi ro được đánh giá thường xuyên, mỗi quý, thay vì chờ đợi bản cập nhật hàng năm từ EBA vốn có sai sót ngay từ đầu.

Dựa trên kết quả của ba cuộc khảo sát hàng quý được thực hiện trong năm nay, 28 trong số XNUMX quốc gia thành viên EU đã chứng kiến ​​điểm rủi ro ngân hàng ngày càng xấu đi, bao gồm Đức, Pháp và Bồ Đào Nha.

Ý không nằm trong số đó, nhưng điểm số chỉ đang ổn định ở mức thấp sau khi sụt giảm mạnh vào năm ngoái làm dấy lên lo ngại.

Trong số 9 quốc gia có xu hướng điểm số ngày càng tồi tệ trong 5 năm qua, Luxembourg, Anh và Đức nổi bật.

Gaillard cho biết điều này phù hợp với những quan sát của EBA về những lỗ hổng tại Barclays và Lloyds “có thể trở thành mối lo ngại lớn trong trường hợp Brexit cứng”, cũng như hoạt động kém hiệu quả của các ngân hàng Đức, như Deutsche Bank và nhiều tổ chức cho vay khác trong khu vực.

So sánh điểm số khảo sát quý 3 năm 2018 - mới nhất - với điểm phổ biến trong năm 2010 sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và vỡ nợ chính phủ, tất cả 28 quốc gia vẫn rủi ro hơn và năm quốc gia có điểm số giảm nhiều nhất là Slovenia, Ý, Hy Lạp , Pháp và Ireland.

Điểm của tất cả 28 quốc gia đều thấp hơn so với năm 2010, bất chấp những động thái nhằm tăng cường các yêu cầu về vốn và thanh khoản, cho thấy các nhà phân tích không tin tưởng rằng chỉ riêng những thỏa thuận này thôi cũng đủ bảo vệ khu vực trước một cuộc khủng hoảng khác đang phát triển.

Điều này mâu thuẫn với sự tự tin của Mario Quagliariello, giám đốc phân tích và thống kê kinh tế tại EBA, cho biết: “Kết quả của cuộc kiểm tra sức chịu đựng cho thấy nỗ lực xây dựng cơ sở vốn của các ngân hàng trong những năm gần đây đã góp phần tăng cường khả năng phục hồi và khả năng chịu đựng những cú sốc nghiêm trọng và tác động về vốn vật chất của cuộc tập trận năm 2018.”

Điều đó có thể đúng dựa trên các giả định được sử dụng, nhưng nó không thể che giấu sự thật rằng có những lỗ hổng đáng chú ý.

Thật vậy, điểm số từ cuộc khảo sát quý 3 năm 2018 mới nhất của Euromoney cho thấy có 12 lĩnh vực ngân hàng có rủi ro có thể được mô tả là 'không đáng kể', tất cả đều đạt dưới 6.00 điểm trên thang điểm từ 1 đến 10, trong đó số cao nhất đại diện cho mức thấp nhất rủi ro.

Có thể hiểu, Hy Lạp đang ở cuối bảng với điểm 2.89, có rủi ro nghiêm trọng, với tỷ lệ nợ xấu trung bình là 50% và cần hơn 2 tỷ euro vốn mới.

Điều này đang khiến các cổ đông có nguy cơ bị thiệt hại nặng nề khi cơ quan chức năng thực hiện các biện pháp giải quyết vấn đề.

Tiếp theo trên thang đo của Euromoney là Ireland (trên 4.23 điểm), Tây Ban Nha (4.57) và một loạt các mối quan ngại vừa phải khác, bao gồm Hungary, Romania, Bồ Đào Nha và Ý, quốc gia có điểm rủi ro ổn định ngân hàng cao nhất trong số các ngân hàng lớn nhất và quan trọng nhất về mặt hệ thống. các ngành ở Châu Âu.

Điều này nêu bật vấn đề nợ xấu vẫn lớn gấp ba lần mức trung bình của châu Âu và nguy cơ lãi suất vay thị trường cao hơn do lãi suất trái phiếu tăng, Ngân hàng Trung ương Ý (ngân hàng trung ương) đã chỉ ra gần đây.

Một điều mà cả báo cáo EBA và khảo sát ECR đều không chỉ ra là điều gì sẽ xảy ra nếu bất kỳ ngân hàng nào gặp khó khăn, bao gồm cả câu hỏi lớn là các nhà hoạch định chính sách như ECB sẽ phản ứng thế nào trong trường hợp khủng hoảng tài chính.

Nhưng để biết rằng một cuộc khủng hoảng đang rình rập và quốc gia nào có rủi ro cao nhất, cuộc khảo sát của ECR dường như có lợi thế hơn. Điều đó đúng không chỉ ở châu Âu mà còn đúng trên toàn thế giới, vì các chỉ số ổn định ngân hàng thường xuyên được các nhà phân tích của 186 quốc gia xem xét.