Fed Dovish, Rủi ro suy thoái, Chiến tranh thương mại kéo dài, Mệt mỏi Brexit

Đồng đô la giảm mạnh chỉ sau một đêm khi dự báo kinh tế của FOMC trở nên ôn hòa hơn nhiều so với dự kiến. Việc bán tiếp tục diễn ra ngày hôm nay, đặc biệt là đối với đồng Yên Nhật, vốn được dỡ bỏ rộng rãi sau khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh, để đáp ứng với FOMC. Trong khi thị trường chứng khoán chỉ là hỗn hợp, rủi ro đang chồng chất nhanh chóng. Thứ nhất, sự ôn hòa của Fed hiện đã đẩy phần đáng tin cậy nhất của đường cong lợi suất lên bờ vực cho thấy sự suy thoái. Thứ hai, Trump ám chỉ rằng ông sẽ kéo dài cuộc chiến thương mại đang diễn ra với Trung Quốc ngay cả khi sau đó họ đồng ý với một thỏa thuận thương mại. Thiệt hại cho nền kinh tế thế giới của hai nước có thể kéo dài trong một thời gian dài.

Ở trong thị trường tiền tệ, Đô la Canada là đồng tiền yếu thứ hai cho đến ngày hôm nay mặc dù dầu thô WTI đã tăng vọt nhờ xử lý 60 do hàng tồn kho dầu giảm mạnh. Đô la New Zealand là đồng đô la mạnh nhất sau sự phục hồi vững chắc trong GDP Q4. Đô la Úc theo sau khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất kể từ 2011. Sterling là hỗn hợp cho ngày hôm nay mặc dù nó là yếu nhất trong tuần. Hội nghị thượng đỉnh EU tại Brussels sẽ được theo dõi để có phản hồi chính thức đối với yêu cầu mở rộng Điều 50 của Vương quốc Anh.

Về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ kháng kháng 1.1419 của EUR / USD được coi là dấu hiệu đầu tiên của việc chạm đáy trong trung hạn. Tập trung bây giờ sẽ chuyển sang kháng kháng 1.1569 trong thời gian tới. Tương tự, việc phá vỡ USD / CHF của hỗ trợ 0.9926 cũng cho thấy việc đứng đầu trung hạn. Tập trung sẽ chuyển sang hỗ trợ 0.9716. USD / JPY sẽ đảm nhận hỗ trợ chính 110.35 để xác nhận đảo chiều giảm giá gần hạn.

Ở châu Á, Nhật Bản đang nghỉ lễ. HSI của Hồng Kông tăng 0.17%. SSE của Trung Quốc tăng 0.94% ở mức 3119, trở lại trên mức 3100. Singapore Strait Times tăng 0.14%. Qua đêm, DOW giảm -0.55%. S&P 500 giảm -0.29%. Nhưng NASDAQ đã tăng 0.06%. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm -0.079 xuống 2.525. Lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm -0.053 xuống 2.975, mất 3%.

Dự báo của Fed chỉ ra rằng không có sự tăng vọt nào trong 2019, tăng trưởng GDP chậm hơn và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn

Fed để lại lãi suất quỹ liên bang không thay đổi ở mức 2.25-2.50% như dự kiến ​​rộng rãi. Tuyên bố được đưa ra không có gì bất ngờ tại ủy ban sẽ vẫn là bệnh nhân Hồi giáo về các điều chỉnh lãi suất trong tương lai. Fed cũng quyết định chấm dứt kế hoạch giảm bảng cân đối vào tháng 9 năm nay.

Những cú sốc đến từ những dự báo kinh tế toàn diện, ôn hòa. Trong ngắn hạn, sẽ không có tăng lãi suất trong năm nay. Và chu kỳ tăng lãi suất hiện tại có thể kết thúc với lãi suất dưới lãi suất dài hơn. Dự báo GDP cho 2019 và 2020 được điều chỉnh xuống. Tỷ lệ thất nghiệp cho 2019, 2020 và 2021 đều được sửa đổi.

Tỷ lệ quỹ liên bang được dự kiến ​​ở mức: 2.4% trong 2019, được điều chỉnh giảm từ 2.9%; 2.6% trong 2020, được điều chỉnh xuống từ 3.1%; 2.6% trong 2021, được điều chỉnh xuống từ 3.1%. Tốc độ chạy dài hơn trung bình không thay đổi ở mức 2.8%. Đó là, sẽ không có tăng lãi suất trong năm nay. Và có lẽ chỉ cần một lần tăng trong 2020 và thế là xong. Chu kỳ hiện tại có thể kết thúc với lãi suất dưới mức chạy dài hơn.

Tăng trưởng GDP được dự kiến ​​là: 2.1% trong 2019, được điều chỉnh giảm từ 2.3%; 1.9% trong 2020, được điều chỉnh xuống từ 2.0%; 1.8% trong 20201, không thay đổi. Tỷ lệ thất nghiệp được dự kiến ​​là; 3.7% trong 2019, được sửa đổi tăng từ 3.5%; 3.8% trong 2020, được sửa đổi tăng từ 3.6%; 3.9% trong 2021, được sửa đổi tăng từ 3.8%. Lạm phát PCE cốt lõi được dự kiến ​​ở mức: 2.0% trong 2019, không thay đổi; 2.0% trong 2020, không thay đổi; 2.0% trong 2021, không thay đổi.

Những động thái quyết liệt đã được nhìn thấy trên thị trường trái phiếu với đường cong lợi suất hiện cho thấy những rủi ro gia tăng của suy thoái kinh tế phía trước. Chỉ số suy thoái đáng tin cậy nhất hiện đang nhấp nháy màu đỏ sau động thái của ngày hôm qua trên thị trường trái phiếu. Sự chênh lệch giữa năng suất tháng 3 và năng suất năm 10 đã thu hẹp mạnh và đứng trước bờ vực. Độ dốc của sản lượng năm 3 và 10 được hầu hết các nhà kinh tế theo dõi và được coi là chỉ số suy thoái tốt nhất.

Các bài đọc được đề xuất trên FOMC:

Trump gợi ý về việc kéo dài chiến tranh thương mại và giữ thuế quan đối với Trung Quốc trong một thời gian dài

Trump cho biết chính quyền của ông đang nói về việc để lại thuế quan đối với Trung Quốc trong một thời gian dài. Đó là, ngay cả khi đạt được thỏa thuận thương mại, thuế quan sẽ không bị giới hạn cho đến khi Trung Quốc tuân thủ các điều khoản của thỏa thuận. Những bình luận của ông được đưa ra ngay trước chuyến đi của USTR Lighthizer tới Bắc Kinh vào tuần tới để tiếp tục đàm phán.

Ông nói: “Chúng tôi không nói về việc loại bỏ chúng, chúng tôi đang nói về việc để chúng lại trong một khoảng thời gian đáng kể, bởi vì chúng tôi phải đảm bảo rằng nếu chúng tôi thực hiện thỏa thuận với Trung Quốc thì Trung Quốc sẽ sống theo thỏa thuận. Trump cũng chỉ trích rằng Trung Quốc gặp rất nhiều vấn đề khi sống bằng một số thỏa thuận nhất định ”.

Trung Quốc vẫn chưa có phản hồi chính thức cho các bình luận. Nhưng những gì Trump nói thường được xem là phản tác dụng đối với đàm phán, cũng như nền kinh tế thế giới. Nếu Mỹ không ngăn chặn thuế quan trừng phạt, Trung Quốc chắc chắn sẽ không đồng ý sửa chữa hành vi thương mại không công bằng của mình đồng thời dỡ bỏ thuế quan trả đũa của chính họ. Hoa Kỳ sẽ không có tất cả. Đó là, ngay cả khi có một thỏa thuận cuối cùng và Trung Quốc sẽ đẩy nhanh cải cách, thuế quan từ cả hai bên sẽ ở đó lâu hơn nữa.

Như chúng tôi đã nhấn mạnh trước đây, hiện tại không có thỏa thuận ngừng bắn, không có lệnh ngừng bắn. Thuế quan là những khẩu pháo của người Hồi giáo, cuộc chiến tranh thương mại và họ đang ném bom cả hai nền kinh tế ngay bây giờ. Họ cũng đang làm tổn thương thế giới và sẽ tiếp tục làm như vậy trong một khoảng thời gian dài như Trump đã chỉ ra.

EU sẽ chỉ cho phép trì hoãn Brexit ngắn nếu Commons chấp thuận thỏa thuận

Thủ tướng Anh Theresa May đã chính thức viết một lá thư cho Chủ tịch Hội đồng Châu Âu Donald Tusk hôm qua, tìm kiếm điều khoản Gia hạn 50 cho đến tháng 6 30. Ngày này đã gây tranh cãi vì EU khẳng định không thể muộn hơn tháng 5 23, khi cuộc bầu cử EU được tổ chức. Vấn đề hiện tại là EU đã đưa ra phản ứng khá thống nhất rằng Vương quốc Anh chỉ có thể được cấp gia hạn với điều kiện thỏa thuận Brexit được Commons chấp thuận.

Trong tuyên bố, Tusk đề nghị cung cấp phần mở rộng Điều 50 ngắn. Nhưng đó sẽ là điều kiện có điều kiện về một cuộc bỏ phiếu tích cực đối với thỏa thuận rút tiền tại Hạ viện. Hoàn thiện và chính thức hóa quyết định gia hạn trong thủ tục bằng văn bản. Tusk sẵn sàng kêu gọi một hội nghị thượng đỉnh khác của EU vào tuần tới nếu cần.

Vị trí này khá thống nhất ở EU khi các quan chức lặp đi lặp lại nhấn mạnh rằng có nhiều mục đích cho việc mở rộng, cho đến tháng 5 23 hoặc tháng 6 30. Nhưng sau đó, câu hỏi vẫn là liệu May có thể đảm bảo đủ sự hỗ trợ cho thỏa thuận của cô không. Nó vẫn là một câu chuyện đang phát triển.

May nói tại nơi cư trú ở phố Downing của cô rằng sự chậm trễ của Brexit là vấn đề rất tiếc nuối cá nhân. Cô ấy nói thêm, tôi rất hy vọng rằng (các nghị sĩ) sẽ tìm cách quay trở lại thỏa thuận mà tôi đã đàm phán với EU, một thỏa thuận đưa ra trưng cầu dân ý và là thỏa thuận tốt nhất có thể thương lượng, và tôi sẽ tiếp tục làm việc cả ngày lẫn đêm bảo đảm sự hỗ trợ cho các thỏa thuận. Mặc dù vậy, cô nhấn mạnh rằng cô không muốn trì hoãn Brexit hơn bất kỳ tháng 6 30 nào.

Tỷ lệ thất nghiệp của Úc giảm xuống còn 4.9% khi tỷ lệ tham gia giảm -0.2%

Trong nhiệm kỳ điều chỉnh theo mùa, thị trường việc làm Úc đã tăng 4.6k vào tháng Hai, thấp hơn kỳ vọng của 15.2k. Việc làm toàn thời gian giảm -7.3k trong khi việc làm bán thời gian tăng 11.9k. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.9%, giảm từ 5.0%. Đó cũng là mức thấp nhất kể từ tháng 6 2011. Tuy nhiên, tỷ lệ tham gia giảm -0.2% xuống 65.6%.

Tỷ lệ thất nghiệp được điều chỉnh theo mùa tăng ở New South Wales (tăng 0.3 pts lên 4.3%) và Victoria (tăng 0.2 pts lên 4.8%). Sự suy giảm đã được quan sát ở Tây Úc (giảm 0.9 pts xuống 5.9%), Queensland (giảm 0.6 pts xuống 5.4%), Nam Úc (giảm 0.6 pts xuống 5.7%) và Tasmania (giảm 0.5 pts xuống 6.5%).

Chuyên gia kinh tế trưởng của Bruce, Bruce Hockman, nói: Tỷ lệ thất nghiệp theo xu hướng giảm tỷ lệ phần trăm 0.5 trong năm, từ 5.5 phần trăm xuống 5.0 phần trăm. Tốc độ suy giảm chậm lại trong những tháng gần đây, phù hợp với sự chậm lại được thấy trong các vị trí tuyển dụng và số lượng GDP gần đây.

GDP của New Zealand tăng 0.6% qoq, dẫn đầu là dịch vụ

GDP của New Zealand đã tăng 0.6% qoq trong Q4, tăng từ 3% qoq của Q0.3 và phù hợp với kỳ vọng. GDP tăng trưởng 2.8% trong năm kết thúc 2018. Mặc dù mức tăng trưởng 0.6% đã bỏ lỡ dự báo 0.8% của RBNZ, nhưng nó có thể không đủ yếu để nhắc nhở việc cắt giảm lãi suất RBNZ trong cuộc họp tháng này.

Nhìn vào các chi tiết, tăng trưởng được thúc đẩy bởi các ngành dịch vụ tăng 0.9%, với 9 của các ngành dịch vụ 11 ghi nhận tăng. Nông nghiệp, lâm nghiệp và công nghiệp đánh bắt cá ký hợp đồng -0.6%. xây dựng tăng 1.8%. Chi tiêu hộ gia đình tăng 1.3%. Chi đầu tư tăng 1.4%.

Nhìn về phía trước - SNB và BoE không thể cung cấp thêm bất ngờ nào nữa

Quyết định tỷ lệ SNB và BoE là trọng tâm chính của ngày hôm nay. Cả hai dự kiến ​​sẽ đứng vỗ và không có khả năng cung cấp bất kỳ bất ngờ. SNB dự kiến ​​sẽ giữ tỷ lệ tiền gửi tầm nhìn ở mức -0.75%. Phạm vi mục tiêu Libor ba tháng nên được giữ ở mức -1.25% đến -0.25%. Ngân hàng trung ương cũng nên duy trì rằng cần phải giữ lãi suất âm và cam kết can thiệp vào thị trường ngoại hối khi cần thiết.

BoE cũng dự kiến ​​sẽ giữ lãi suất ngân hàng không thay đổi ở mức 0.75%. Mục tiêu mua tài sản nên được giữ ở GBP 435B. BoE cũng sẽ nhắc lại rằng triển vọng kinh tế sẽ phụ thuộc đáng kể vào bản chất của Brexit, cứng hay mềm, đột ngột hay trơn tru. Ngoài ra, nó sẽ được nhắc lại rằng con đường tiền tệ sau Brexit sẽ không tự động và có thể theo một trong hai hướng.

Về mặt dữ liệu, Vương quốc Anh sẽ phát hành doanh số bán lẻ; Canada sẽ phát hành doanh số bán buôn. Mỹ sẽ đưa ra tuyên bố thất nghiệp, khảo sát của Philly Fed và chỉ số hàng đầu.

Bài đọc gợi ý về BoE và SNB:

Triển vọng hàng ngày EUR / USD

Pivots hàng ngày: (S1) 1.1349; (P) 1.1398; (R1) 1.1462; Hơn…..

Sự phục hồi của EUR / USD từ 1.1176 đã tăng tốc lên cao như 1.1448. Sự phá vỡ kháng kháng 1.1419 được coi là dấu hiệu đầu tiên của đáy trung hạn. Xu hướng trong ngày hiện đang ở phía trước cho vùng kháng cự 1.1514 / 1569 trước tiên. Mặt khác, việc phá vỡ hỗ trợ nhỏ 1.1335 là cần thiết để chỉ ra sự hoàn thành của sự gia tăng từ 1.1176. Nếu không, triển vọng ngắn hạn sẽ vẫn thận trọng tăng trong trường hợp rút lui.

Trong bức tranh lớn hơn, sự phát triển hiện tại cho thấy rằng một đáy trung hạn có thể được hình thành tại 1.1176. Điều đó xuất hiện sau khi đạt mức thoái lui 61.8% của 1.0339 (mức thấp 2016) sang 1.2555 (mức cao 2018) tại 1.1186, với điều kiện hội tụ tăng trong chỉ báo hàng ngày. Sự phục hồi tiếp theo có thể được nhìn thấy trở lại với 38.2% thoái lui của 1.2555 thành 1.1176 tại 1.1703. Còn hơi sớm để xác nhận đảo chiều tăng trung hạn. Cấu trúc của sự gia tăng từ 1.1176 và phản ứng lên cấp độ 1.1703 sẽ được theo dõi để đánh giá sau này. Nhưng trong mọi trường hợp, sự phá vỡ quyết định của 1.1176 là cần thiết để xác nhận nối lại xu hướng giảm. Mặt khác, triển vọng là trung tính ở mức tồi tệ nhất.

Cập nhật chỉ số kinh tế

Đánh giá của Signal2forx