Những cuộc giao tranh đầu tiên trong cuộc chiến fintech ở Brazil

Sự phát triển của fintech ở Brazil đã được các bên tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ trong nhiều năm. Câu chuyện đã được thiết lập rõ ràng: việc áp dụng công nghệ kỹ thuật số cao (71% dân số có điện thoại thông minh) trong nền kinh tế khởi nghiệp khổng lồ đã dẫn đến một làn sóng đổi mới fintech. Theo một báo cáo gần đây của McKinsey & Company, hiện có khoảng 400 fintech đang hoạt động tại Brazil đang phát triển với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 96%.

Tuy nhiên, cho đến nay sự tăng trưởng chủ yếu là cùng với các ngân hàng. Những người đương nhiệm đã phản ứng với sự xuất hiện của các fintech bằng cách áp dụng một hỗn hợp đổi mới kỹ thuật số của riêng họ, mua hoặc hợp tác chặt chẽ với fintech để giảm bớt động lực cạnh tranh, và đôi khi chỉ cần bỏ qua những ngóc ngách mà lợi nhuận không được đăng ký trên lợi nhuận rộng hơn của các hoạt động của ngân hàng nói chung.

Cuộc đình chiến khó chịu đó đã qua.

Vào tháng Tư, những phát súng thực sự đầu tiên trong cuộc chiến đã bị các ngân hàng sa thải. Và không có gì ngạc nhiên khi mục tiêu đầu tiên là ai: fintech thanh toán, đại diện cho 20% trên tổng số.

Mục tiêu

Các dịch vụ thanh toán luôn có khả năng là nhà hát đầu tiên của cuộc chiến fintech của Brazil. Rốt cuộc, đó là một lĩnh vực đã chín muồi - và thành công - cho fintechs. Một số 'kỳ lân' đầu tiên của Brazil đã đến từ các nhà đổi mới trong lĩnh vực thanh toán, với PagSeguro và Stone đều có giá trị hơn $ 1 tỷ đô la và đã hoàn thành IPO thành công trên các sàn giao dịch chứng khoán Bắc Mỹ.

Thanh toán là vốn nhẹ và có lợi nhuận. Vâng, họ đã có lãi. Ngay cả trước khi sự phát triển của tháng Tư (mà tôi sẽ đến sớm), cạnh tranh đã làm giảm lợi nhuận. Cielo - công ty thanh toán của Banco do Brasil và Bradesco - gần đây đã tuyên bố giảm lợi nhuận 45% trong quý đầu tiên của năm (và giảm 25% so với quý IV của 2018), và đổ lỗi cho cường độ của cuộc thi trong môi trường hoạt động của nó là nguyên nhân hàng đầu.

Vì vậy, trong khi sự cạnh tranh đã được tăng cường trong năm qua, gần đây nó đã bùng cháy. Getnet, sản phẩm thanh toán thẻ thương mại của Santander, đã thông báo giảm tỷ lệ tạm ứng khoản phải thu xuống 2% và các khoản phí tín dụng và ghi nợ hài hòa. Mức trung bình của ngành là khoảng 4.5% vì vậy đây là một sự cắt giảm mạnh mẽ. Safra cũng đã giảm tỷ lệ (xuống 2.99%) trên thẻ SafraPay.

Tuy nhiên, Itaú đã tăng mức tiền cược đó lên 0% trên hệ thống thẻ Rede của mình từ tháng 5, cho cả khách hàng mới và khách hàng hiện tại với doanh số hàng năm lên tới R $ 30 triệu.

Cho đến nay, thương vong rõ ràng của cuộc chiến này là fintechs. Các nhà đầu tư rõ ràng nghĩ rằng họ dễ bị cạnh tranh giá kéo dài hơn 

Cielo vẫn chưa phản hồi trực tiếp với các động thái tháng 4 của các đối thủ cạnh tranh nhưng đã giảm giá trong những tháng gần đây (do đó những kết quả lợi nhuận thấp hơn).

Nhưng các fintech thanh toán đã khóc dở mếu dở và gửi khiếu nại với cơ quan chống độc quyền của Brazil, Cade. Hiệp hội các tổ chức thanh toán Brazil (Abipag, viết tắt từ tiếng Bồ Đào Nha) đã cáo buộc Itaú về hành vi chống cạnh tranh. Về cơ bản, khiếu nại của nó có hai mặt: rằng Itaú (và bởi các ngân hàng khác mở rộng) đang yêu cầu khách hàng đóng gói dịch vụ (tài khoản công ty) để có quyền truy cập vào các giao dịch Rede tốt nhất và họ đang trợ cấp cho các dịch vụ thẻ thương mại của mình từ các hoạt động ngân hàng khác để đưa fintech thanh toán một dịch vụ ra khỏi kinh doanh.

Những khiếu nại này có một số biện minh. Ví dụ, Rede cũng sẽ gửi tiền thanh toán vào tài khoản của khách hàng hai ngày sau khi bán hàng - thay vì thông lệ thị trường của 30 ngày - và miễn phí nếu công ty có tài khoản doanh nghiệp nhỏ với ngân hàng.

Đáp lại, Itaú nói rằng khách hàng không có nghĩa vụ giữ tiền trong các tài khoản này (không có số dư tối thiểu). Chủ tịch của Rede, Marcos Magalhaes, cũng tuyên bố rằng việc kinh doanh sẽ không được trợ cấp bởi các hoạt động khác của Itau và sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận trên cơ sở độc lập.

Thương vong

Tuy nhiên, Rede từ lâu đã là một nguồn tập trung và quan tâm cho ngân hàng. Nó đã chậm để đáp ứng với sự tăng trưởng trong cạnh tranh từ cả hai ngân hàng (đặc biệt là Santander) và fintechs. Điều này có liên quan đến các nhà phân tích - và quản lý - nhiều hơn cho tác động tiêu cực đối với doanh nghiệp doanh nghiệp và doanh nghiệp vừa và nhỏ của Itau hơn là mất lợi nhuận từ chính Rede. Năm nay, ngân hàng đã bỏ qua xu hướng gần đây về việc hạ thấp số lượng nhân viên bằng cách thực hiện một đợt tuyển dụng nhân viên bán hàng cho hoạt động kinh doanh Rede của mình.

Các fintech đang phản hồi bằng hiện vật: từ tháng 24, PagSeguro sẽ gửi tiền vào tài khoản khách hàng “ngay lập tức”. Tuy nhiên, cho đến nay, thương vong rõ ràng của cuộc chiến này là các fintech. Các nhà đầu tư rõ ràng nghĩ rằng họ dễ bị tổn thương hơn trước sự cạnh tranh kéo dài về giá. Vào ngày mà Rede thông báo về những thay đổi đối với phí dịch vụ của mình, giá cổ phiếu của Stone (một trong những thành viên của Abipag) đã giảm 37% - khi Euromoney nhấn mạnh rằng nó đã giảm XNUMX% vào tháng XNUMX và được một số nhà phân tích cho rằng như dưới đây mức định giá IPO của nó.

Cade cuối cùng có thể đến để hỗ trợ thanh toán fintechs. Nhưng bất kỳ phán quyết nào sẽ còn nhiều tháng nữa (tốt nhất) - và sau đó có thể bị kháng cáo. Sự lo lắng cho các fintech chắc chắn là vào thời điểm bất kỳ kỵ binh quy định nào xuất hiện trên đường chân trời họ đã có thể đã được định tuyến.

LƯU Ý: Nếu bạn muốn giao dịch ngoại hối một cách chuyên nghiệp - giao dịch với sự trợ giúp của chúng tôi robot ngoại hối được phát triển bởi các lập trình viên của chúng tôi.
Đánh giá của Signal2forx