Yen nhảy vào mối quan tâm thương mại Mỹ-Trung được đổi mới, đồng đô la mở rộng sau đợt bán tháo FOMC

Yên tăng đáng chú ý trong ngày hôm nay khi tập trung quay lại các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung sau khi các hoạt động của ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế được công bố. Có những lo ngại mới rằng ngay cả khi có thể đạt được thỏa thuận ở giai đoạn một, thì (các) giai đoạn tiếp theo sẽ rất khó khăn. Dollar nhìn chung vẫn mềm và hiện đang được giao dịch là yếu nhất cho ngày hôm nay. Việc đọc lạm phát dưới mục tiêu không cung cấp hỗ trợ cho đồng bạc xanh, vì nó bị đè nặng bởi việc bán tháo sau FOMC. Đô la Canada cũng mềm sau khi dữ liệu GDP xấu hơn dự kiến. Các chuyên ngành ở Châu Âu nói chung là hỗn hợp.

Về mặt kỹ thuật, việc USD / JPY phá vỡ mức hỗ trợ nhỏ 108.25 cho thấy sự từ chối bởi mức kháng cự 109.31. Quan trọng hơn, sự phục hồi gần đây từ 104.45 có thể chỉ là một sự điều chỉnh. Việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 106.48 sẽ tái khẳng định xu hướng giảm trong trung hạn và mục tiêu là mức thấp 104.45 một lần nữa. Tỷ giá EUR / USD vẫn chưa vượt qua ngưỡng kháng cự 1.1179 bất chấp sự phục hồi của ngày hôm qua. Điều này sẽ vẫn là tiêu điểm trước khi kết thúc hàng tuần. Break sẽ xác nhận tiếp tục tăng gần đây từ 1.0879.

Tại châu Âu, FTSE hiện đang giảm -0.88%. DAX giảm -0.01%. CAC giảm -0.22%. Lợi tức kỳ hạn 10 năm của Đức giảm -0.499 ở mức -0.401, lùi xuống dưới -0.4 điểm. Trước đó tại châu Á, Nikkei đã tăng 0.37%. HSI của Hồng Kông tăng 0.90%. China Shanghai SSE giảm -0.35%. Singapore Strait Times tăng 0.68%. Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản giảm -0.0194 xuống -0.140.

Tâm lý bị đè nặng bởi cuộc đàm phán về những khó khăn trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung ngoài giai đoạn một

Một báo cáo của Bloomberg cho thấy những bất ổn đối với một thỏa thuận thương mại toàn diện Mỹ-Trung dường như bị đè nặng. Các quan chức giấu tên của Trung Quốc được cho là đã cảnh báo rằng “họ sẽ không lay chuyển về những vấn đề gai góc nhất” liên quan đến các cuộc đàm phán thương mại. Một số quan chức đã "tiếp tục kỳ vọng thấp" vào các cuộc đàm phán trong tương lai trừ khi Hoa Kỳ sẽ giảm bớt nhiều hơn các mức thuế áp đặt.

Hiện tại, Mỹ và Trung Quốc vẫn đang trên đà hoàn thành giai đoạn một của thỏa thuận thương mại dựa trên khung thời gian ban đầu, mặc dù hội nghị cấp cao APEC tại Chile bị hủy bỏ do bất ổn xã hội. Giai đoạn một sẽ bao gồm các biện pháp bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ, tiền tệ, dịch vụ tài chính và mua nông sản. Nhưng cả hai bên được cho là nhận ra những khó khăn cho các cuộc đàm phán ngoài vấn đề đó.

Theo hiểu biết của chúng tôi, phần khó khăn nhất sẽ là trợ cấp cho các doanh nghiệp nhà nước. Mỹ sẽ kiên quyết yêu cầu Trung Quốc giảm trợ cấp. Nhưng đó là một nguyên tắc cơ bản của mô hình chủ nghĩa tư bản nhà nước của Trung Quốc mà Đảng Cộng sản Trung Quốc sẽ không từ bỏ. Đó là sự khác biệt chính giữa Trung Quốc và các nước phương Tây khiến họ trở thành đối thủ có hệ thống, như nhiều người đã mô tả.

Số đơn xin thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ đã tăng lên 218 nghìn so với kỳ vọng là 215 nghìn

Số đơn xin thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ đã tăng 5 nghìn lên 218 nghìn trong tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 215, trên mức kỳ vọng là 0.5 nghìn. Mức trung bình động trong bốn tuần của các yêu cầu ban đầu giảm -214.75 nghìn xuống 7 nghìn. Các yêu cầu tiếp tục tăng 1.69k lên 19 triệu trong tuần kết thúc vào ngày 8.75 tháng 1.686. Trung bình động bốn tuần của các yêu cầu tiếp tục tăng XNUMX nghìn lên XNUMX triệu.

PCE Hoa Kỳ chậm lại 1.4%, PCE cốt lõi chậm lại 1.7%

Thu nhập cá nhân của Mỹ tăng 50.2 tỷ USD hay 0.3% so với tháng trước, phù hợp với kỳ vọng. Chi tiêu cá nhân tăng 0.2% so với tháng trước, tương đương 24.3 tỷ USD, cũng phù hợp với kỳ vọng. Chỉ số giá tiêu đề PCE giảm xuống 1.3% yoy, giảm từ 1.4% yoy, thấp hơn kỳ vọng 1.4% yoy. Chỉ số giá Core PCE chậm lại còn 1.7% yoy, giảm từ 1.8% yoy, phù hợp với kỳ vọng.

GDP của Canada tăng 0.1% trong tháng 0.5, tăng trưởng ba tháng chậm lại còn XNUMX%

GDP của Canada tăng 0.1% tháng 0.2, thấp hơn kỳ vọng 0.2% hàng tháng. Các ngành sản xuất hàng hóa tăng 0.1% sau hai tháng giảm, dẫn đầu bởi sự phục hồi của ngành sản xuất, trong khi các ngành sản xuất dịch vụ tăng 14%. Nhìn chung, có 20 trong số 0.5 lĩnh vực công nghiệp tăng trưởng. Trên cơ sở trung bình luân phiên ba tháng, tổng sản phẩm quốc nội thực tế tăng 0.8% trong tháng XNUMX, so với mức tăng XNUMX% trong tháng Bảy.

ECB de Guindos: Chính sách tiền tệ không đạt đến giới hạn, nhưng tác động tiêu cực ngày càng rõ ràng

Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos cảnh báo rằng “tác động thế chấp” của chính sách tiền tệ siêu lỏng là “ngày càng đáng kể”. Do đó, chính sách tiền tệ “không thể là phản ứng duy nhất đối với sự suy giảm kinh tế” ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Ông nói thêm, "chính sách tiền tệ có thể cung cấp thanh khoản trong trường hợp có nguy cơ xảy ra Brexit hoặc chiến tranh thương mại, nhưng nó không phải là giải pháp cho những vấn đề này, đó là những yếu tố đằng sau sự chậm lại". Ông nhấn mạnh, "chúng tôi có thể giảm bớt tình hình nhưng chúng tôi không thể giải quyết nó."

De Guindos cũng nói thêm rằng "Tôi sẽ không nói rằng chính sách tiền tệ đã đạt đến giới hạn của nó theo bất kỳ cách nào, nhưng tôi sẽ nói rằng tác động tiêu cực đến sự ổn định tài chính ngày càng rõ ràng, có nghĩa là nó cần được bổ sung với chính sách tài khóa." lợi thế của tỷ giá âm là "nó đã thúc đẩy đầu tư, tiêu dùng và đó là đằng sau sự phục hồi". Nhưng về mặt tiêu cực, một số thị trường bất động sản ở châu Âu đang định giá tài sản quá cao và thu nhập của các ngân hàng cũng bị ảnh hưởng.

Một cách riêng biệt, thành viên Hội đồng Thống đốc Ignazio Visco cho biết "Lạm phát khu vực đồng tiền chung châu Âu vẫn ở mức quá thấp và nguy cơ giảm kỳ vọng trung dài hạn đang xuất hiện." Ông nói thêm chính sách tiền tệ sẽ vẫn mở rộng để duy trì nhu cầu.

GDP của Eurozone tăng 0.2% trong quý 3, CPI giảm xuống 0.7% trong tháng 7.5, tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức XNUMX%

GDP của Eurozone đã tăng 0.2% so với quý trước trong quý 3, không thay đổi so với tốc độ của quý 2, vượt qua kỳ vọng 0.1% theo quý. Trong năm, GDP tăng 1.1% so với cùng kỳ. CPI tháng 0.7 chậm lại 0.8% yoy, giảm so với 1.1% yoy, phù hợp với kỳ vọng. Tuy nhiên, CPI lõi đã tăng tốc lên 1.0% yoy, tăng từ 1.1% yoy và vượt kỳ vọng 7.5% yoy. Tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 7.4%, cao hơn mức kỳ vọng là 2008%. Đó vẫn là mức thấp nhất kể từ tháng XNUMX năm XNUMX.

Cũng theo công bố, GDP của Ý đã tăng 0.1% so với quý trước trong quý 3, thấp hơn kỳ vọng 0.2% so với quý trước. Doanh số bán lẻ của Đức tăng 0.1% hàng tháng trong tháng 0.3, thấp hơn kỳ vọng 0.9% hàng tháng. CPI của Pháp giảm xuống 1.1% yoy, không đạt kỳ vọng XNUMX% yoy.

Aussie nhảy sau khi giấy phép xây dựng mạnh mẽ và đặt cược cắt giảm RBA

Đô la Úc tăng mạnh ngày hôm nay trước tiên với sự giúp đỡ từ việc bán tháo sau FOMC bằng Dollar. Trong bối cảnh, Aussie đã đi theo sự lạc quan đối với các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung gần đây. Dữ liệu nhà ở mạnh mẽ ngày hôm nay cũng làm giảm bớt mối lo ngại về sự suy thoái mới trong thị trường nhà đất. Giấy phép xây dựng đã tăng 7.6% mẹ trong tháng 9, vượt quá mong đợi của mẹ 0.1%. Dữ liệu khác, trong khi bị bỏ lỡ, không phải là thảm họa. Tín dụng khu vực tư nhân đã tăng 0.2% mẹ trong tháng 9 so với kỳ vọng của 0.3% mẹ. Chỉ số giá nhập khẩu tăng 0.4% qoq trong Q3 so với kỳ vọng của 0.5% qoq.

Như Westpac đã lưu ý trong một báo cáo ngày hôm nay, RBA nên đứng vỗ về cuộc họp tiếp theo vào tháng 11 5. Giá thị trường của đợt cắt giảm tháng 12 cũng giảm từ 80% trở lại vào tháng 10 4 xuống còn 25%. Nhưng đáng chú ý nhất, giá thị trường của tháng Hai đã giảm một nửa từ 100% vào tháng 10 4 xuống còn 50% hôm nay. Trong khi giá cắt giảm tháng hai không phải là Westpac đồng tình, đó là một yếu tố thúc đẩy Aussie ngày nay cao hơn.

Cũng từ dưới lên, tòa nhà New Zealand cho phép tăng 7.2% mẹ trong tháng 9, vượt quá mong đợi của mẹ 2.3%. Niềm tin kinh doanh của ANZ đã tăng lên -42.4 trong tháng 10, vượt quá mong đợi của -53.5.

BoJ đứng vỗ, hướng dẫn chuyển tiếp mới cho thấy thiên vị nới lỏng rõ ràng

BoJ đã để lại chính sách tiền tệ không thay đổi ngày hôm nay như dự kiến ​​rộng rãi, nhưng tăng cường tín hiệu của nó để giảm bớt phía trước. Trong khuôn khổ kiểm soát đường cong lợi suất, lãi suất chính sách ngắn hạn được giữ ở mức -0.1%. Ngoài ra, trung tâm sẽ tiếp tục tăng cơ sở tiền tệ ở mức JPY 80T một năm, với việc mua JGB để giữ lợi suất năm 10 ở mức khoảng 0%. Quyết định được đưa ra bằng phiếu bầu 7-2, với Y. Harada và G. Kataoka bất đồng quan điểm như thường lệ.

Hướng dẫn kỳ hạn được thay đổi thành: “Đối với lãi suất chính sách, Ngân hàng kỳ vọng lãi suất ngắn hạn và dài hạn vẫn ở mức hiện tại hoặc thấp hơn miễn là cần phải chú ý đến khả năng xu hướng việc đạt được mục tiêu ổn định giá cả sẽ bị mất ”. Trước đó, BoJ cho biết cam kết giữ “mức lãi suất cực thấp hiện tại trong một thời gian dài, ít nhất là cho đến mùa xuân năm 2020”. Đó là một thông điệp rõ ràng rằng BoJ sẵn sàng cắt giảm lãi suất một lần nữa bất cứ lúc nào nếu triển vọng xấu đi.

Tại cuộc họp báo sau cuộc họp, Thống đốc Haruhiko Kuroda đã xác nhận rằng hướng dẫn chuyển tiếp mới nhằm làm rõ lập trường rằng thiên vị chính sách của Xu hướng nghiêng về nới lỏng tiền tệ bổ sung. Về các công cụ, BoJ có thể cắt giảm lãi suất, tăng mua tài sản hoặc tăng tốc tốc độ gia tăng tiền cơ sở.

Cũng từ Nhật Bản, sản xuất công nghiệp tăng 1.4% hàng tháng trong tháng 0.4, cao hơn mức kỳ vọng 4.9% hàng tháng. Giá nhà ở bắt đầu giảm -6.7% yoy vào tháng 36.2, cao hơn kỳ vọng -35.5% yoy. Niềm tin của người tiêu dùng tăng lên XNUMX, cao hơn kỳ vọng là XNUMX.

Sản xuất PMI của Trung Quốc giảm xuống còn 49.3, tháng thứ sáu liên tiếp co lại

Sản xuất PMI NBS của Trung Quốc đã giảm xuống 49.3 vào tháng 10, giảm từ 49.8 và bỏ lỡ kỳ vọng về 49.8. Đây là tháng thứ sáu liên tiếp của việc đọc. Nhìn vào một số chi tiết, các đơn hàng xuất khẩu mới đã giảm trong tháng 17 xuống 47.0, giảm từ 48.2. Việc làm được cải thiện đôi chút nhưng vẫn bị thu hẹp sâu ở 47.3, cho đến khi 47.0. NBS PMI Non-Sản xuất giảm xuống 52.8, giảm từ 53.7 và bỏ lỡ kỳ vọng 53.7. Đây cũng là lần đọc thấp nhất kể từ tháng 2 2016.

Tập hợp dữ liệu tổng thể cho thấy rằng trong khi tăng trưởng của Trung Quốc đã đạt tốc độ thấp nhất trong những năm 30, thì vẫn chưa có dấu hiệu quay vòng. Những cải tiến được nhìn thấy vào cuối Q3 chỉ là những gợn sóng trong xu hướng giảm, thay vì bắt đầu phục hồi bền vững. Các PMI chính thức có thể sẽ vẫn chậm chạp trong những tháng tới trong khi một thỏa thuận thương mại giai đoạn 1 Mỹ-Trung khó có thể cung cấp bất kỳ sự gia tăng ngay lập tức.

Triển vọng trung bình USD / JPY

Hàng ngày Pivots: (S1) 108.61; (P) 108.95; (R1) 109.18; Hơn…

Việc USD / JPY phá vỡ mức hỗ trợ nhỏ 108.25 cho thấy rằng đỉnh ngắn hạn được hình thành tại 109.28, trước ngưỡng kháng cự chính 109.31, trong điều kiện phân kỳ giảm. Xu hướng trong ngày quay trở lại mức giảm đối với mức hỗ trợ 106.48 trước tiên. Việc phá vỡ ở đó sẽ xác nhận hoàn thành phục hồi từ 104.45 và kiểm tra lại mức thấp này. Hiện tại, rủi ro sẽ tiếp tục đi xuống miễn là 109.28 / 31 được giữ lại, trong trường hợp phục hồi. Tuy nhiên, sự phá vỡ quyết định tại 109.31 sẽ là dấu hiệu sớm cho thấy sự đảo chiều trong trung hạn và mục tiêu là ngưỡng kháng cự 112.40 tiếp theo.

Trong bức tranh lớn hơn, sự hỗ trợ mạnh mẽ đã được nhìn thấy từ 104.62 một lần nữa. Tuy nhiên, không có xác nhận về đảo ngược trung hạn. Sự suy giảm khắc phục từ 118.65 (tháng 12 2016) vẫn có thể kéo dài thấp hơn. Nhưng trong trường hợp đó, chúng tôi hy vọng sự hỗ trợ mạnh mẽ trên 98.97 (2016 thấp) sẽ có nhược điểm để mang lại sự phục hồi. Trong khi đó, về mặt tăng điểm, việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 112.40 sẽ là một dấu hiệu mạnh mẽ bắt đầu xu hướng tăng trung hạn.

Cập nhật chỉ số kinh tế