Thị trường sẽ tăng tốc trong tuần tới vì lịch trình dày đặc chắc chắn sẽ mang lại nhiều hứng thú trước khi các nhà giao dịch biến mất trong thời gian nghỉ lễ. Cục Dự trữ Liên bang sẽ gây chú ý trong tuần khi có nhiều đồn đoán về việc liệu có thêm các biện pháp kích thích hay không. Nhưng có ít sự không chắc chắn hơn về các cuộc họp của SNB, Ngân hàng Anh và Ngân hàng Nhật Bản vì không có sự thay đổi lớn nào trong chính sách được dự đoán từ bất kỳ cuộc họp nào trong số đó. Nếu các ngân hàng trung ương không sản xuất được nhiều pháo hoa, số liệu PMI sơ bộ cho tháng 12 có thể tạo ảnh hưởng cho thời gian còn lại của tháng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên chờ đợi bất kỳ thông tin cập nhật nào từ các cuộc đàm phán Brexit và gói kích thích của Mỹ sắp diễn ra, có thể kết thúc trong những ngày tới.
Fed thực sự có thể làm được nhiều hơn?
Đại dịch hoành hành, sự phục hồi chậm lại và sự bế tắc về chính sách tài khóa đang ngày càng gây áp lực lên Fed sau cuộc bầu cử để bơm thêm kích thích vào nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, mặc dù các nhà hoạch định chính sách thường có những lời trấn an mạnh mẽ rằng họ sẵn sàng hành động nếu cần, nhưng có rất ít dấu hiệu cho thấy họ sẽ ủng hộ việc tăng tốc độ mua tài sản lên trên mức trần hiện tại là 120 tỷ USD mỗi tháng.
Với các cuộc đàm phán tại Quốc hội về dự luật cứu trợ vi rút mới đang diễn ra và sự thay đổi sắp xảy ra tại Bộ Tài chính, do cựu Chủ tịch Fed Janet Yellen đứng đầu, các nhà hoạch định chính sách có thể muốn đợi thêm một thời gian nữa trước khi đưa ra quyết định về việc có nên tăng cường hay không. mua trái phiếu. Thay vào đó, Fed có thể sẽ gia hạn một số cơ chế cho vay khẩn cấp sắp hết hạn và có thể cập nhật hướng dẫn chuyển tiếp.
Điều thứ hai là điều có thể khiến thị trường bùng cháy và đánh chìm đồng đô la Mỹ nếu Powell & Co. báo hiệu thời gian mua tài sản kéo dài với việc chuyển sang trái phiếu có thời hạn dài hơn. Đồng bạc xanh đã chịu áp lực bán mạnh sau sự đột phá của vắc xin ngừa Covid-19 và hướng dẫn ôn hòa về phía trước có thể có tác dụng mạnh mẽ như việc công bố kế hoạch mua trái phiếu mở rộng.
Với mọi sự chú ý đang đổ dồn vào Fed, các chỉ số kinh tế của Hoa Kỳ vào tuần tới khó có thể tác động đặc biệt đến thị trường. Chỉ số sản xuất Empire State cho tháng 12 sẽ bắt đầu thu thập dữ liệu của tuần vào thứ Ba cùng với số lượng sản xuất công nghiệp. Vào thứ Tư, doanh số bán lẻ tháng 11 và chỉ số PMI chớp nhoáng từ IHS Markit sẽ khiến các nhà giao dịch bận tâm trước quyết định của Fed vào cuối ngày. Giấy phép xây dựng và việc khởi công xây dựng nhà ở sẽ được theo dõi vào thứ Năm cùng với thước đo sản xuất của Philly Fed.
Ngân hàng Nhật Bản mở rộng các chương trình khẩn cấp
Một ngân hàng trung ương khác sẵn sàng duy trì các cơ chế cho vay khẩn cấp được áp dụng khi đại dịch bắt đầu vượt quá thời hạn sử dụng ban đầu là Ngân hàng Nhật Bản. Giống như các quốc gia khác, Nhật Bản hiện đang phải đối mặt với một làn sóng bùng phát virus mới và thậm chí còn lớn hơn nên có chút nghi ngờ rằng các biện pháp khẩn cấp của BoJ sẽ không được kéo dài sau tháng 2021 năm XNUMX. Tuy nhiên, đối với các chính sách khác, không có nhiều BoJ có thể làm được nhiều hơn thế. Chính sách lãi suất âm của nó đã là một thảm họa và mang tính chất “âm” về mọi mặt ngoại trừ tên gọi vì chỉ một phần nhỏ dự trữ của các ngân hàng thương mại hiện phải chịu lãi suất âm sau một số điều chỉnh.
Đối với việc mua tài sản, Ngân hàng Nhật Bản hiện không chỉ là chủ sở hữu trái phiếu chính phủ lớn nhất mà còn là chủ sở hữu cổ phiếu lớn nhất quốc gia thông qua việc mua ETF và vì vậy có rất ít cơ hội để vận động trong lĩnh vực chính sách này. Tuy nhiên, BoJ có thể đang gặp khó khăn khi có vắc xin, chưa kể chính phủ Nhật Bản gần đây đã công bố thêm các biện pháp kích thích tài chính để thúc đẩy nền kinh tế.
Cuộc khảo sát hàng quý của Tankan vào thứ Hai có thể cho thấy sự lạc quan về sự gia tăng của các doanh nghiệp, trong khi chỉ số PMI sản xuất chớp nhoáng vào thứ Tư có thể cho thấy sự cải thiện hơn nữa đối với lĩnh vực này trong tháng 12. Dữ liệu thương mại tháng 11 cũng được công bố vào thứ Tư và vào thứ Sáu, số liệu CPI trong cùng tháng sẽ được công bố trước quyết định của BoJ.
Brexit làm lu mờ BoE và lịch bận rộn của Vương quốc Anh
Sẽ không thiếu các sự kiện rủi ro quan trọng ở Vương quốc Anh trong bảy ngày tới, vì ngoài cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm, còn có một loạt thông tin kinh tế được đưa ra trong chương trình nghị sự. Các số liệu việc làm mới nhất sẽ được công bố đầu tiên vào thứ Ba, tiếp theo là số liệu lạm phát và chỉ số PMI chớp nhoáng cho tháng 12 vào thứ Tư, cùng với doanh số bán lẻ sẽ kết thúc vào thứ Sáu. Các bản in PMI flash có thể sẽ thu hút nhiều sự chú ý nhất vì chúng sẽ cung cấp cái nhìn thoáng qua về mức độ hoạt động kinh doanh đang phục hồi trở lại sau khi lệnh phong tỏa ở Anh kết thúc vào đầu tháng 12.
Các nhà hoạch định chính sách có thể có xu hướng đưa ra giọng điệu ôn hòa hơn tại cuộc họp chính sách vào thứ Năm nếu dữ liệu quá yếu, tuy nhiên, về tổng thể, BoE dự kiến sẽ không hành động trở lại trong ít nhất vài tháng nữa, sau khi vừa đẩy mạnh chương trình QE của mình trở lại. Tháng mười một.
Tuy nhiên, không điều nào ở trên sẽ là tâm điểm đối với đồng bảng Anh khi các cuộc đàm phán Brexit diễn ra khập khiễng. Thủ tướng Anh Boris Johnson và Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen đã đồng ý tiếp tục đàm phán ít nhất cho đến Chủ nhật. Nếu không đạt được đủ tiến bộ cho đến lúc đó, Johnson có thể quyết định từ bỏ các cuộc đàm phán và đưa Anh vào con đường rời khỏi Liên minh châu Âu một cách hỗn loạn. Cho đến nay, đồng bảng Anh có khả năng phục hồi đáng kinh ngạc khi đối mặt với rủi ro không có thỏa thuận ngày càng gia tăng nhưng có thể giảm đáng kể hơn nếu kịch bản như vậy trở thành hiện thực.
Cuộc chiến tỷ giá hối đoái của SNB trên hai mặt trận
Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ là ngân hàng trung ương lớn khác sẽ tổ chức cuộc họp chính sách cuối cùng trong năm vào tuần tới. Ngân hàng dự đoán sẽ không có thay đổi nào về chính sách vào thứ Năm. Nhưng như chúng ta đã mong đợi từ Chủ tịch Thomas Jordan, việc lựa chọn từ ngữ để mô tả tỷ giá hối đoái của ông sẽ được theo dõi rất chặt chẽ.
Đồng franc Thụy Sĩ dường như đã ổn định đáng kể so với đồng euro, giảm và giữ dưới mức đỉnh được thấy vào tháng 2015 khi nó đạt mức cao nhất trong XNUMX năm, khi đồng tiền chung lấy lại sức mạnh. Tuy nhiên, SNB lúc này lại gặp phải cơn đau đầu mới khi đồng đô la Mỹ tiếp tục lao dốc so với đồng franc trú ẩn an toàn, rơi xuống mức thấp nhất kể từ tháng XNUMX/XNUMX trong tuần qua. Mặc dù tỷ giá hối đoái đồng đô la/franc không quan trọng bằng tỷ giá euro/franc, quy mô trượt giá của đồng bạc xanh là rất đáng kể và có thể cần đến sự can thiệp của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, vấn đề ở đây là Kho bạc Hoa Kỳ không quá coi trọng việc can thiệp tiền tệ và SNB có thể sẽ chịu hậu quả nếu quyết định theo đuổi chính sách như vậy.
PMI khu vực đồng Euro phục hồi khiêm tốn
Khi một số quốc gia châu Âu nới lỏng một số hạn chế về virus sau khi đóng cửa một phần vào tháng 11, hoạt động kinh tế dự kiến sẽ phục hồi phần nào trong nửa đầu tháng 12. Các bản phát hành nhanh về PMI sản xuất, dịch vụ và PMI tổng hợp đều sẽ ra mắt vào thứ Tư và có thể giúp đồng euro tăng nhẹ nếu chúng chỉ ra các điều kiện được cải thiện cho các doanh nghiệp.
Nhưng ngay cả khi các PMI cho thấy sự phục hồi yếu ớt, điều đó có thể không đủ để làm hỏng đà tăng giá của đồng euro vì tương lai tươi sáng sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu vừa công bố thêm các biện pháp kích thích và các nhà lãnh đạo EU cuối cùng đã ký vào quỹ giải cứu virus. Mối nguy hiểm lớn hơn đối với đồng tiền này là kết quả Brexit không có thỏa thuận hoặc Quốc hội Hoa Kỳ không thông qua gói kích thích tài chính trước khi hoãn lại trong năm vì những điều này sẽ thúc đẩy tâm lý e ngại rủi ro, đẩy đồng đô la lên cao hơn.
Các dữ liệu đáng chú ý khác ngoài khu vực đồng euro bao gồm chỉ số lạm phát cuối cùng của tháng 11 vào thứ Năm và cuộc khảo sát kinh doanh Ifo của Đức vào thứ Sáu.
Không ngăn cản người Úc, Kiwi và Loonie
Khủng hoảng Brexit đã giáng một đòn mạnh vào sự phục hồi của đồng euro và đồng bảng Anh nhưng đồng đô la Úc, New Zealand và Canada vẫn duy trì xu hướng tăng khi tâm trạng chung trên thị trường vẫn tích cực. Cụ thể hơn, giá hàng hóa, chẳng hạn như giá đồng, quặng sắt và dầu thô, đang tăng cao nhờ triển vọng tăng trưởng toàn cầu lạc quan hơn trong nửa cuối năm tới khi vắc xin dự kiến sẽ đến tay đại chúng.
Do đó, triển vọng nới lỏng tiền tệ hơn nữa ở các quốc gia này đang mờ dần và dữ liệu đến trong vài tháng tới có thể sẽ không có nhiều tác động lâu dài đến các loại tiền tệ tương ứng của họ.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch ngắn hạn có thể muốn theo dõi báo cáo việc làm của Úc vào thứ Năm, số liệu lạm phát và doanh số bán lẻ của Canada vào thứ Tư và thứ Sáu, cũng như số liệu GDP quý 3 của New Zealand vào thứ Năm. Ngoài ra, số liệu hàng tháng về sản lượng công nghiệp và doanh số bán lẻ của Trung Quốc vào thứ Ba có thể ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro thay đổi như thế nào.
Signal2forex.com - Các tín hiệu và robot Forex tốt nhất
