Với việc Tổng thống Biden hiện đang nhậm chức, thị trường sẽ cảnh giác trước bất kỳ nhận xét nào từ các Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ về việc liệu họ có ủng hộ dự luật kích thích kinh tế lớn mà ông đề xuất hay không. Một cuộc chiến đàm phán khó khăn có thể chứng kiến đề xuất cuối cùng bị hạ thấp. Cục Dự trữ Liên bang cũng sẽ họp. Không có thay đổi chính sách nào trong thực đơn, vì vậy Chủ tịch Powell có thể sẽ tái khẳng định rằng còn quá sớm để thảo luận về việc cắt giảm. Ngoài ra còn có một loạt dữ liệu kinh tế, bao gồm GDP quý IV từ Mỹ và Đức, trong khi hầu hết khu phức hợp công nghệ sẽ báo cáo thu nhập.
Bình minh chính trị mới, cùng một vở kịch giao dịch?
Tuần lễ nhậm chức của Biden là một bữa tiệc cho các thị trường toàn cầu. Cổ phiếu đã tăng lên mức cao kỷ lục mới, với các đối thủ nặng ký về công nghệ dẫn đầu mức phí, trong khi đồng đô la phòng thủ rút lui trong bối cảnh tâm trạng vui vẻ. Với kỳ vọng về một gói chi tiêu lớn tăng cao và người đứng đầu Fed tái khẳng định rằng ngân hàng trung ương của ông sẽ giữ chân khí QE, lợi suất trái phiếu kho bạc thực tế đang giảm trở lại.
Thị trường đang hướng tới một thời kỳ mà tăng trưởng và lạm phát bắt đầu tăng tốc, nhưng Fed giữ lãi suất trên sàn, giữ thực tỷ giá âm sâu. Đổi lại, tỷ giá thực âm là một điều may mắn cho hầu hết các tài sản, đặc biệt là cổ phiếu và vàng. Nếu trái phiếu là tài sản có lợi suất âm, thì bất kỳ thứ gì mang lại lợi nhuận dương sẽ đột nhiên hấp dẫn.
Có thể tiếp tục hưng phấn không? Rất có thể. Mỹ sắp thực hiện một đợt chi tiêu liên bang, vắc xin đang được tung ra, các ngân hàng trung ương dốc toàn lực, và chính quyền Biden có thể sẽ tung ra nhiều chi tiêu hơn nữa nếu sự phục hồi đạt bất kỳ tốc độ nào. Đó là một môi trường rạng rỡ đối với chứng khoán Mỹ, và cuối cùng là đối với đồng đô la.
Fed thậm chí không muốn thảo luận về việc giảm QE sớm như thế này, nhưng vào giữa năm, nó có thể là một câu chuyện khác. Phó Chủ tịch Clarida vẫn mở cửa cho việc giảm dần giá bắt đầu vào đầu năm 2022 và các thị trường có thể bắt đầu định giá điều này sớm hơn nhiều. Trong khi đó, châu Âu vẫn đang trong tình trạng bị khóa chặt, bị Mỹ bỏ xa trong cuộc chạy đua tiêm chủng, nền kinh tế của nước này sẽ bị suy thoái kép và cũng không có bất kỳ biện pháp kích thích nào ấn tượng. Nếu ECB bình thường hóa, sẽ phải mất nhiều năm sau Fed.
Do đó, rủi ro dài hạn xung quanh đồng euro / đô la dường như nghiêng về phía giảm. Nhưng đó là câu chuyện lớn hơn. Hiện tại, các yếu tố khác có thể thúc đẩy hành động giá. Liệu Biden có xoay sở để đẩy gói 1.9 nghìn tỷ đô la thông qua Quốc hội, hay đề xuất sẽ được giảm xuống còn 1 nghìn tỷ đô la để giành được sự ủng hộ của Đảng Cộng hòa? Bất kỳ nhận xét nào từ các Thượng nghị sĩ khác nhau trong những ngày tới sẽ rất quan trọng.
Fed họp, Powell đẩy lùi việc giảm QE
Sự kiện chính sẽ là cuộc họp của Fed vào thứ Tư. Không có bất kỳ phạm vi thay đổi chính sách nào và vì đây là một trong những cuộc họp nhỏ hơn không có dự báo kinh tế mới, nên bất kỳ phản ứng thị trường nào cũng sẽ phụ thuộc vào bình luận của Chủ tịch Powell.
Fed đã kêu gọi chính phủ chi tiêu nhiều hơn trong một thời gian, vì vậy Powell có thể sẽ rất vui mừng với những diễn biến gần đây. Nhưng anh ấy không thể tỏ ra quá hạnh phúc. Ông và các quan chức cấp cao khác của Fed gần đây đã bác bỏ ý kiến rằng triển vọng kinh tế mạnh hơn ngụ ý Fed có thể bắt đầu giảm liều QE sớm và ông có thể sẽ khẳng định lại thông điệp đó.
Một lời hứa rằng Fed sẽ duy trì cực kỳ tích cực trong suốt năm 2021 sẽ tranh cãi về việc rút lui đối với đồng đô la và một sự thúc đẩy khác tăng giá cổ phiếu, nhưng bất kỳ phản ứng nào như vậy có thể là nhỏ vì các nhà đầu tư đã biết nhiều điều này. Thay vào đó, biến số chính có thể là cuộc chiến kích thích của Quốc hội diễn ra như thế nào.
Ngoài ra còn có một lượng lớn dữ liệu. Hàng hóa lâu bền cho tháng 4 sẽ được tung ra vài giờ trước quyết định của Fed, trong khi ước tính đầu tiên về GDP cho Q4.4 sẽ được công bố vào thứ Năm. Các dự báo chỉ ra mức tăng hàng năm là 7.4%, trong khi mô hình GDPNow của Fed Atlanta cho thấy mức XNUMX%, vì vậy có thể có phạm vi cho một bất ngờ tích cực. Sau đó, vào thứ Sáu, dữ liệu thu nhập cá nhân và tiêu dùng, cùng với chỉ số giá PCE cốt lõi cho tháng XNUMX sẽ được tung ra thị trường.
Sự phát triển của Đức, việc làm ở Anh và tiêm chủng
Ở châu Âu, điểm nổi bật sẽ là GDP của Đức trong Q4 vào thứ Sáu. Trong bối cảnh khóa cửa đang diễn ra, nền kinh tế có thể sẽ thu hẹp trở lại trong quý cuối cùng, một điều được xác nhận bởi cuộc khảo sát Markit PMI cho tháng 1. Và triển vọng cho QXNUMX cũng không mấy sáng sủa, khi mà việc đóng cửa của quốc gia sẽ tiếp tục cho đến giữa tháng Hai.
Một bản in âm có thể củng cố câu chuyện về sự khác biệt kinh tế giữa Châu Âu và Châu Mỹ, đặc biệt là vì hầu hết các nền kinh tế Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể sẽ còn tệ hơn cả Đức, quốc gia đã tung ra kích thích tài khóa mạnh mẽ và có các quy định đóng cửa 'nới lỏng' hơn một chút. Cuộc khảo sát kinh doanh Ifo của quốc gia cho tháng Giêng cũng sẽ được công bố vào thứ Hai, trước dữ liệu lạm phát hàng tháng vào thứ Năm.
Ở lại châu Âu, báo cáo việc làm của Anh cho tháng XNUMX sẽ được công bố vào thứ Ba. Nó ghi lại khoảng thời gian khi các quy tắc khóa cửa được thắt chặt, vì vậy cơ hội cho sự thất bại có vẻ cao. Tuy nhiên, thị trường có thể sẽ xem đây là tin cũ. Bất kỳ phản ứng nào bằng đồng bảng Anh đều khó xảy ra.
Thay vào đó, vận may của bảng Anh nằm ở chiến dịch tiêm chủng. Các nhà đầu tư gần đây đã rất phấn khích khi Anh đang dẫn đầu nhóm G10 trong cuộc đua tiêm chủng, làm dấy lên hy vọng rằng nước này có thể là nền kinh tế lớn đầu tiên đánh bại hoàn toàn virus này. Nếu tốc độ tiêm chủng mạnh mẽ này được duy trì, những ngày tốt hơn có thể đến với đồng bảng Anh, vốn đã giao dịch gần mức cao nhất trong nhiều tháng.
Rủi ro bất lợi chính là việc ngân sách tháng XNUMX của Vương quốc Anh tăng thuế doanh nghiệp. Việc tăng thuế giữa lúc khủng hoảng sẽ là một thảm họa, vì vậy Bộ Tài chính khó có thể thúc đẩy việc này, nhưng nó vẫn là một điều cần phải theo dõi.
Dữ liệu của Úc và Canada, cùng với thu nhập từ công nghệ
Trong phạm vi ngoại hối hàng hóa, số liệu thống kê lạm phát của Úc cho Q4 được công bố vào thứ Tư, trước GDP hàng tháng của Canada cho tháng XNUMX vào thứ Sáu. Với việc cả RBA và BoC đều không dự kiến sẽ đưa ra bất kỳ động thái chính sách nào, số phận của cả hai đồng tiền chủ yếu nằm ở tâm lý rủi ro toàn cầu và giá cả hàng hóa.
Cuối cùng, mùa thu nhập bắt đầu với Apple, Microsoft, Facebook, Tesla và nhiều công ty khác công bố kết quả hàng quý của họ. Những gã khổng lồ này có tỷ trọng lớn trong các chỉ số như S&P 500, vì vậy kết quả của họ có thể ảnh hưởng không chỉ đến cổ phiếu của riêng họ mà còn ảnh hưởng đến thị trường rộng lớn hơn. Và vì đồng đô la có xu hướng di chuyển ngược lại với thị trường chứng khoán ngày nay, nên dư chấn cũng có thể được cảm nhận trong FX.
Signal2forex.com - Các tín hiệu và robot Forex tốt nhất
