政府越来越有兴趣允许投资者在计算资本利得税负债时考虑通货膨胀因素。
周四，唐纳德·特朗普总统表示，他正在“非常强烈地”考虑这样做。此前，财政部长史蒂文·姆努钦(Steven Mnuchin)本月早些时候宣布，他也在考虑就此提出一项提案。
专家表示，暂时不要为税收减免做好准备。
这一想法已经遭到批评，他们认为这一改变超出了财政部的权限，并且可能会在法庭上受到质疑。
芝加哥大学法学院助理教授丹尼尔·赫梅尔表示，即使该计划成功，也不会惠及很多人的钱包。
“对于普通投资者来说，这不会产生太大影响，”赫默尔说。 “他们的主要投资是 401(k)、个人退休账户和人寿保险，无论如何，他们不会在那里缴纳资本利得税。”
一半的美国人不持有股票，而 80% 以上的股市价值集中在美国前 10% 的家庭手中。
根据宾夕法尼亚大学沃顿商学院的预算模型，最终，预计 90 亿美元资本利得税削减的近 100% 的收益将直接流向最富有的 1% 人。
个人退休账户专家埃德·斯洛特(Ed Slott)表示，令他感到震惊的是，该提案没有包括退休投资。 “为什么大多数美国人都有钱的退休账户应该被排除在外？”斯洛特说道。 “这些钱也受到了通货膨胀的影响。”
他补充道，“这将使退休账户的价值降低，而其他所有研究都表明人们没有足够的退休储蓄。”
对于那些缴纳资本利得税的人来说，节省的费用可能是巨大的。 （资本利得税的计算方法是从资产出售时的金额中减去购买时的资产成本，该差额通常征收 15% 至 20% 之间，具体取决于您的收入）。
这是赫默尔提供的一个例子，说明了通货膨胀因素将如何改变微积分。
想象一下，您在 100,000 年投资了 2000 美元。如今，这一金额已增至 400,000 美元。根据现行规则，资本收益为 300,000 美元，您需要支付 20%（如果您是高收入者），即 60,000 美元。然而，根据当前的提议，您的纳税义务将降至 50,000 美元，因为考虑到通货膨胀因素，您的原始投资实际上为 150,000 美元，因此您的收益为 250,000 美元。这样您就可以少付 10,000 美元的税款。
爱德曼金融服务公司创始人兼执行董事长里克·爱德曼 (Ric Edelman) 表示：“它极大地降低了全国投资者的纳税义务。”
然而，埃德尔曼补充说，这也会让生活变得更加复杂。
例如，共同基金通常每季度支付股息，即使你将这笔钱再投资，国税局也会将其视为新投资，埃德尔曼说。他说，这可能意味着，在 20 多年的时间里，你可能必须跟踪 80 多个不同投资时间表的通货膨胀。 “你可以称之为‘报税员工作保障法案’，”埃德尔曼开玩笑地说。
赫梅尔表示，如果这一变化生效，一直在等待实现资本收益的投资者将希望迅速采取行动。 “如果我是一家私募股权基金，计划退出我的一项投资，这真是个好消息，”他说。
然而，他表示，即使对于一些较富裕的投资者来说，这一变化也没有实际意义，因为无论如何，他们从未计划缴纳任何资本利得税。
也许他们计划保留自己的投资直至去世，在这种情况下，这笔钱的继承人只需支付该人去世后产生的资本收益，即递增基础。或者也许他们会把钱捐给慈善机构，避免资本收益，同时获得不错的扣除。
纽约大学法学院法学教授戴维·卡明表示，这一变化是否适用于旧的收益，或者仅适用于该条款生效后的收益，还存在不确定性。
该提案的支持者认为，将资本收益与通货膨胀挂钩是提振经济并保护美国人的投资免受生活成本上涨影响的一种方式。批评人士称，该提案是向该国最富有人群的又一次施舍。
赫默尔表示，鉴于所有这些戏剧性事件，投资者不应围绕这些传闻来设计自己的财务计划。
“财政部给予什么，财政部就可以拿走什么，”赫默尔说。 “如果 2021 年出现卡马拉·哈里斯 (Kamala Harris) 或伯尼·桑德斯 (Bernie Sanders) 总统，这种情况将不再存在。”
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