加元在贸易协议上保持坚挺，英镑因英国脱欧传闻而提振

受美国和墨西哥达成的新的三边贸易协议（USMCA）提振，加元今日依然走强。与此同时，有消息称英国首相特蕾莎·梅准备在脱欧谈判中就爱尔兰边界问题提出新的方案，英镑也因此大幅上涨。然而，目前尚无具体细节，该报道也仅来自匿名消息人士。更重要的是，这与我们今天听到的强硬言论截然相反。如果这一消息遭到否认，英镑可能会迅速下跌。另一方面，日元受全球股市和收益率走强的提振，成为今日最疲软的货币。新西兰元紧随其后，位列第二。

受美墨加协定（USMCA）提振，欧洲股市，尤其是德国DAX指数，显著走强。截至发稿时，DAX指数上涨0.70%，法国CAC40指数上涨0.34%，英国富时100指数上涨0.17%。德国10年期国债收益率上涨0.0284个百分点至0.501%，重回0.5%关口上方。然而，意大利10年期国债收益率也上涨0.038个百分点至3.180%，表明市场对民粹主义政府预算的担忧依然存在。今日早些时候，日经225指数延续近期强劲涨势，收涨0.52%，报24245.76点。新加坡海峡时报指数回吐早盘涨幅，收跌0.05%，报3255.46点。中国内地和香港正值假期。

技术层面来看，美盘交易时段的主要焦点在于美国国债收益率是否会跟随德国走高。这将是推动日元交叉盘走高的一个重要因素。美元/日元上周已恢复上涨趋势，并正朝着114.73的阻力位迈进，但距离该阻力位还有一段距离。不过，日元的抛售可能会推动欧元/美元突破133.12，英镑/日元突破149.70。这两个价位值得关注。

根据美墨加协定，加拿大和墨西哥获得汽车关税豁免。

加元今日大幅上涨，原因是加拿大与美国达成了一项最后一刻的协议，允许加拿大加入美墨贸易协定。北美自由贸易协定（NAFTA）被废除，取而代之的是美墨加协定（USMCA）。墨西哥即将卸任的总统恩里克·培尼亚·涅托有望在12月1日卸任前签署该协定。然而，该协定仍需获得美国国会的批准，这可能会拖延到2019年。

加拿大总理贾斯汀·特鲁多称这是“对加拿大及其最亲密的贸易伙伴来说是个好日子”。墨西哥当选总统安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多尔的北美自由贸易协定谈判代表赫苏斯·塞德表示，“北美自由贸易协定第二阶段将为贸易带来确定性和稳定性”。特朗普称赞这是“对三国都意义重大的协议”。

该协议的关键要素在于，如果特朗普滥用《国家安全法》第232条对全球汽车进口征收关税，加拿大和墨西哥将获得豁免，并享有2.6万辆小型货车的配额。皮卡车将完全豁免。墨西哥将获得价值108亿美元的汽车零部件配额，加拿大则获得32.4亿美元。这两个配额都远高于目前的生产规模。

英国哈蒙德：契克斯方案为英国脱欧提供了一个折衷方案

英国财政大臣菲利普·哈蒙德在接受BBC电视台采访时谈到了英国脱欧谈判。他说：“毫无疑问，各方都希望与英国达成协议。他们希望尽可能减少英国脱离欧盟带来的混乱，希望未来继续与英国保持良好关系，并建立顺畅的贸易伙伴关系。”

但他也承认：“很显然，英国脱欧进程带来的不确定性对经济造成了冲击。坦白说，许多企业都在观望，等待谈判结果，然后再确认投资计划。”

他还为首相特蕾莎·梅的契克斯计划辩护，并表示：“契克斯计划提供了一种折衷方案，兼顾了两种模式的优点，提出了一条既能兑现英国人民在公投中的承诺，又能保护英国就业和英国企业的未来道路。”

英国脱欧事务大臣拉布将真正落实脱欧，而不仅仅是名义上的脱欧。

英国脱欧事务大臣多米尼克·拉布警告说，“我们妥协的意愿并非没有限度”，他强调“我们实际上是在离开欧盟，而不仅仅是名义上离开”。

他还表示，契克斯方案“将达成一项历史性协议，为英国脱离欧盟提供路线图，并最终达成一项对整个国家都有利的协议。”

此外，他承诺将努力与欧盟达成一项“兑现公投承诺”的协议，“因为这是我们的民主责任”。他还表示，“如果我们无法达成一项确保实现这一目标的协议……那么我们将别无选择，只能无协议脱欧。”

英国制造业采购经理人指数升至53.8，但整体状况依然相对疲软。

英国9月份制造业采购经理人指数（PMI）升至53.8，高于上年同期的53.0，符合预期。主要结果显示，“产出和新订单增长均加速”，“投入成本和产出费用通胀加剧”。

IHS Markit 总监罗布·多布森指出，尽管短期内市场情绪乐观，但“制造业整体状况仍然相对低迷”。调查结果“与产出增速仅为温和增长的趋势相符”。此外，“英国脱欧和汇率波动的大背景使得任何预测活动都变得越来越困难，不确定性加剧了企业招聘的意愿。”

英国方面，8月份抵押贷款审批数量增至66万笔。8月份M4货币供应量环比增长0.2%。

欧元区制造业采购经理人指数：出口导向型放缓在德国、法国、意大利、西班牙和奥地利表现明显

欧元区9月份制造业采购经理人指数（PMI）最终值为53.2，较8月份的54.6向下修正。主要结论是“出口仅小幅增长，​​拖累了订单总量和生产的增长”，以及“全球贸易担忧将信心推至近三年来的最低点”。其中，德国制造业PMI最终值为53.7，创25个月新低；奥地利制造业PMI降至55.0，创23个月新低；西班牙降至51.4，创25个月新低；意大利降至50.0，创25个月新低。

IHS Markit首席商业经济学家克里斯·威廉姆森指出，“欧元区制造业在第三季度末进一步放缓。”他还表示，“此次放缓可能与需求疲软和消费者风险规避情绪上升有关，这通常与对贸易战和关税的担忧有关，但也与政治不确定性加剧和物价上涨有关。”此外，“出口导向型经济放缓在德国、法国、意大利、西班牙和奥地利尤为明显。”

欧元区8月份失业率也降至8.1%，低于预期的8.2%。

瑞士9月份制造业采购经理人指数（PMI）显著下降至59.7，低于8月份的64.8，也低于预期的60.8。8月份零售销售额同比增长0.4%，符合预期。

日本短观大型制造业第三季度下降至19家

日本第三季度短观大型制造业指数降至19，低于预期的21，也低于预期的22。大型制造业前景指数降至19，低于预期的21，与预期相符。

大型非制造业指数降至22，低于预期的24，也低于预期的22。非制造业前景指数升至22，高于预期的21，也高于预期的20。

大型行业资本支出增长13.4%，低于预期的14.2%。

日本制造业采购经理人指数（PMI）：第三季度平均值显著低于第一季度和第二季度。

日本9月份制造业采购经理人指数（PMI）最终定值为52.5。关键点包括“在强劲的需求压力下，产出增长得以维持”，同时“投入品交付时间继续大幅延长”，以及“企业信心进一步下降”。

IHS Markit 经济学家乔·海耶斯指出，“日本制造业9月份保持增长，为相当强劲的第三季度扩张画上了圆满的句号”。然而，第三季度平均指数为52.4，明显低于第一季度和第二季度，“表明增长势头减弱”。“据报道，原材料交付周期放缓对产出能力造成了压力”。“信心指数跌至22个月以来的最低点，一些专家对需求前景表示担忧。”

澳大利亚制造业采购经理人指数升至59.0，连续两年扩张

澳大利亚工业集团制造业绩效指数9月份上升2.3点至59.0，表明该行业整体增长加速。目前，该行业已连续两年“持续扩张”，创下自2005年以来的最长连涨纪录。所有七个活动分项指数均实现扩张，即高于50。其中五个分项指数增速加快，新订单分项指数达到六个月来的最高水平。

AiG还指出，“近年来，尽管乘用车组装业务撤出澳大利亚，但制造业依然带动了就业和生产的增长，令质疑者大跌眼镜。澳大利亚制造业多元化，由多个子行业组成，这些子行业都在不断适应各自的经营环境。经济的持续改善，以及基础设施、采矿、可再生能源和国防项目的推进，将继续支撑2018年对制造业产品的需求。”

同样来自澳大利亚的TD证券数据显示，9月份通胀率环比上涨0.3%。

美元/日元日中展望

每日枢轴：（S1）113.43; （P）113.57; （R1）113.83; 更多…

美元/日元日内走势目前仍偏向上行。当前从104.62的上涨行情，下一个目标位应为114.73阻力位。若能有效突破该阻力位，则将确认更大的看涨趋势。下一个目标位将是118.65阻力位。下行方面，若跌破113.31的短期支撑位，则走势将首先转为中性，并进入盘整阶段，之后可能再次出现上涨行情。

从更大的角度来看，从 118.65（2016 年高点）的修正性下跌应该已经完成​​，三波下跌至 104.62。果断突破114.73阻力位，可能会恢复从98.97（2016年低点）到100%预测的98.97至118.65，从104.62到124.30，相当接近125.85（2015年高点）。只要 109.76 支撑位保持不变，这将继续作为首选情况。

经济指标更新

GMT	CCY	活动	实际	收益预测	上一篇	修订
22:30	澳元	AIG制造业绩效指数9月	59		56.7
23:50	日元	第一季度短观大型制造业指数	19	22	21
23:50	日元	第一季度短观大型制造商展望	19	19	21
23:50	日元	第一季度短观大型非制造业指数	22	22	24
23:50	日元	第一季度短观非制造业展望	22	20	21
23:50	日元	第一季度短观大型全行业资本支出	13.40%	14.20%	13.60%
23:50	日元	第一季度短观小型制造业指数	14	13	14
23:50	日元	第一季度短观小型制造业展望	11	12	12
23:50	日元	第一季度短观小型非制造业指数	10	6	8
23:50	日元	第一季度小型非制造业短观展望	5	4	5
0:30	日元	PMI制造业指数9月F期	52.5	52.9	52.9
1:00	澳元	道明证券 9 月月度通胀	0.30%		0.10%
7:15	CHF	8月零售销售额同比实际值	0.40%	0.40%	-0.30％
7:30	CHF	PMI制造业指数9月	59.7	60.8	64.8
7:45	欧元	意大利9月制造业PMI	50	51.1	50.1
7:50	欧元	法国 9 月 F 期制造业 PMI	52.5	52.5	52.5
7:55	欧元	德国 9 月 F 期制造业 PMI	53.7	53.7	53.7
8:00	欧元	欧元区制造业 PMI 9 月 F	53.2	53.3	53.3
8:30	英镑	抵押贷款批准 8 月	66	65	65
8:30	英镑	货币供应量 M4 月	0.20%	0.60%	0.90%
8:30	英镑	PMI制造业指数9月	53.8	53.8	52.8	53
9:00	欧元	欧元区 8 月失业率	8.10%	8.20%	8.20%
13:30	CAD	9月制造业PMI		56.6	56.8
13:45	美元	9月F制造业PMI		55.4	55.6
14:00	美元	建筑支出月/月 8 月		0.40%	0.10%
14:00	美元	ISM 制造公司 9 月		60	61.3
14:00	美元	ISM就业9月			58.5
14:00	美元	ISM 价格支付于 9 月		70.8	72.1