By 潘岳
中国每年一度的全国人民代表大会和中国人民政治协商会议的会议受到经济学家、分析师和银行家的热烈关注，因为它往往是新政策的启动平台。三月初，总理宣布了银行新规定。
李克强总理表示，今年国有大型商业银行对小微企业贷款要增加30%。自去年以来，政府一直鼓励银行向私营企业放贷 — — 这实际上背弃了早前的去杠杆化举措 — — 但这是政府首次为私营企业提供明确的目标。
不过，也许政府应该更明确地说明这笔钱的用途。境内银行家告诉《亚洲货币》，小微企业没有明确的定义——这取决于你问的是中国的哪个监管机构。
国家税务总局对资产总额、员工人数和税收设定上限。中国工业和信息化部按照从业人员数和销售额将企业分为大、中、小、微企业，每个行业有不同的要求。一月份，中国人民银行将小微企业定义为从任何银行获得的信贷额度低于 10 万元人民币（1.5 万美元）的公司。
不清楚
目前还不清楚30%的目标是适用于整个银行业还是个别银行。一些银行家认为，如果这一要求是针对整个行业的——允许银行逃避个人责任——那么影响不大。他们正在等待不同规模的银行是否会被分配不同的金额，或者是否会被赋予特定的目标。
还有人担心30%的增长率目标不现实。
“我不确定这会如何运作，但根据我们银行目前的情况，30%是一个相当严格的要求，”一位北京的银行家表示。
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颜梅，瑞银 |
瑞银分析师 May Yan 表示：“中国人民银行的数据包括向普通小微企业以外的一些大公司附属公司的贷款。如果严格按照普惠金融的定义，每家企业的贷款总额不能超过10万元，去年的增速为21.8%。因此 30% 将是一个相当激进的要求。”
严也很关键，因为这一要求将迫使银行以非商业方式放贷。
“为大型商业银行向小微企业提供贷款利率[指定目标]不太合适，”她表示。 “这是不可持续的，因为当考虑到不良贷款、费用和存款疲软时，银行不会通过向小微企业贷款获得任何回报。其他方法，例如降低存款准备金率或税收，效果会更好。”
一些银行家表示，中国银行有多种方法来规避新规定。另一位北京银行家表示，银行有权在其报告系统中确定一家公司是否属于中小企业或小微企业类别，这意味着小微企业贷款的正式增加可能会以牺牲中小企业贷款为代价，而无需改变属于小微企业的公司。实际收到贷款。这又回到了 MSE 定义松散的问题。
无论如何，一些中国银行已经采取了措施。 20月，中国银行公布了XNUMX项支持民营企业的措施，包括加快信贷审批和接受更广泛的抵押品。
“过去，如果一家私营企业违约，信贷部门会承担责任，银行会调查细节，比如交易负责人是否从向该公司贷款中获得任何个人利益，”第一位银行家表示。 “但现在，对 POE 违约的容忍度要高得多。”
根本原因
李克强的贷款目标也没有解决小企业贷款疲软的根本原因。
“真正的问题是商业银行不愿意向小微企业放贷，”严说。 “过去，这些企业的不良贷款率达到10%。为什么有这么多默认值？一部分原因是国内经济放缓，一部分原因是政府对国有企业的支持和补贴。一些国有企业的财务业绩也存在问题，但他们没有违约，因为政府会帮助他们还钱。”
许多银行家认为，现在判断新指导方针将对贷款市场产生什么影响还为时过早，因为影响将是渐进的。有人预测这将为离岸市场带来更多业务。
“我们的目标只有大型私营企业，小企业无论如何也不会到海外借款，”一位驻香港的银行家表示。 “如果小微企业贷款在中国银行对私营企业的贷款中占据更大比例，那么留给大型私营企业的金额将会减少，而这些企业（我们的目标）将更有可能在海外筹集贷款。”
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