未来一周:随着八月打破低波动性,股市可能因贸易和经济担忧而波动

金融新闻

13 年 2019 月 XNUMX 日,交易员在纽约证券交易所交易大厅工作。

Eduardo Munoz | 路透社

八月的最后一周——对许多人来说是苦乐参半的夏末——可能会高度波动,因为市场对经济和贸易战的最新进展感到担忧。

唐纳德·特朗普总统周末将在法国与七国集团领导人会面,市场将关注这次会议是否会暴露出曾经相当投缘、共同抗击大衰退的领导集团之间不稳定关系中的新断层。预计特朗普将讨论美国经济,并强调在他的领导下美国的有利于就业、有利于增长的议程。

过去一周,美国与中国的贸易战急剧升级,中国周五宣布对美国商品征收新一轮关税,特朗普也发出新威胁,“命令”美国企业寻找中国的替代品。这立即引发了贸易战将延长、争议更大、美国经济有陷入衰退风险的猜测。

周五收盘后,特朗普对中国的关税进行了报复,从 250 月 30 日起,将对 25 亿美元中国商品的现有关税从 1% 提高到 300%。他还在推文中表示,他将提高对 15 亿美元中国商品的新关税尚未生效的商品从10%提高到XNUMX%。

周五交易波动较大,股市下跌约 2.5%,抹去了市场原本第二个积极的一周。由于对经济的担忧以及美联储不会采取足够积极的行动来阻止经济衰退,与价格相反的国债收益率继续走低。

股市波动较大,标准普尔 500 指数 4.5 月份下跌约 XNUMX%。

道富顾问首席投资策略师迈克尔·阿罗恩表示,今年前七个月投资者对美联储降息和可能达成贸易协议的预期更加确定。但贸易紧张局势已经恶化,贸易战可能进一步升级。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五上午在杰克逊霍尔发表讲话,虽然他为降息敞开了大门,但他没有明确承诺降息。

“美联储的确定性已经大大降低。在我们得到更清晰的信息之前,你可能会看到这种波动,股票将横盘整理,”阿罗恩说。尽管企业盈利疲软,“投资者在今年前七个月信心大增,预计贸易协议和货币政策都会放松。”

贸易战的升级使得短期内达成协议的可能性不大。不过,这确实推高了周五下午市场对降息的预期,市场预计今年还会有三次降息。

周五,特朗普将他与中国和美联储的不和联系在一起,他在推特上表示,美联储没有帮助实施更宽松的利率政策,并提出了“谁是更大的敌人”的问题——中国国家主席习近平还是美联储主席杰罗姆·鲍威尔。

“我认为美联储正处于未知领域,我仍然对鲍威尔主席抱有同情心。我认为市场需要更快、更激进的政策。他正在应对美联储从未遇到过的挑战,”阿罗恩说。

“[鲍威尔]实际上是在走紧绳子。他的总统每天都在抨击他,”他说。 “债券市场要求大幅降息,而他面临着地缘政治挑战,无论是英国脱欧还是贸易。他在美联储投票成员中也存在分歧。有很多事情需要平衡。”

未来一周将有一些重要数据,包括周一的耐用品数据以及周五的个人支出和消费数据,其中还包括美联储首选的通胀指标PCE平减指数。

“这些数据将为我们提供一些有关企业支出的迹象。耐用品有资本支出订单。看起来消费者信心也会在[周二]显现出来,”阿罗恩说。商业支出一直受到贸易战的打击,经济学家担心其将继续疲软,最终导致消费经济疲软。

在劳动节长假周末之前,未来一周可能会出现一些波动。 “鉴于缺席人数较多且交易量较低,我猜测这将加剧波动性,”阿罗恩说。

野村证券执行董事弗兰克·卡佩莱里(Frank Cappelleri)表示,他还预计会出现波动,标准普尔指数可能会测试其近期区间的外部界限。

在本月的 17 个交易日中,标准普尔 1 指数中有 500 个交易日出现了 10% 的绝对波动。卡佩莱里表示,上一次发生这种情况是在 1 月,当时有 2018 个交易日出现了 12% 的波动。单月数量最多的是 2017 年 XNUMX 月,当时有 XNUMX 起。与 XNUMX 年全年相比,当时只有 XNUMX 起。

周五走势波动较大,标准普尔 500 指数跌幅高达 3%。

“这是本月第三大跌幅。他们每个人的开局差距都在 10 分之内,接近范围的顶部。”卡佩莱里说道。该区间的顶部为 2,943 点,即 13 月 2,820 日的高点,底部为 5 点,接近 XNUMX 月 XNUMX 日的低点。

“我们显然仍处于一个以剧烈波动和急剧转变为特征的交易区间,所以我认为当我们在 5 月 5 日首次下跌时,问题是它将在哪里停止,”他补充道。交易员正在关注 XNUMX 月 XNUMX 日的水平,看看它是否会充当底部。

看什么

周一

收入:卡莱雷斯

8:30是耐用品

10:30是达拉斯美联储的制造业

周二

盈利: Autodesk、惠普企业、新斯科舍银行、蒙特利尔银行、JM Smucker、Catalent、伊顿万斯、Momo

标准普尔/ Case-Shiller上午9:00

上午 9:00 联邦住房金融局房价指数

10:00 am消费者信心

上午 10:00 里士满联储

10:30 am Dallas Fed服务

周三

佣金: Brown-Forman、Tiffany、Box、五以下、Guess、H&R Block、Shoe Carnival、Greif、PVH

12:20 pm里奇蒙德联储主席汤姆巴金

周四

盈利: 百思买、Ulta Beauty、戴尔、Workday、Cooper Cos、Marvell Tech、American Outdoor Brands、多伦多道明银行、Dollar General、Dollar Tree、Abercrombie & Fitch、Hain Celestial、Sanderson Farms

8:30 am Initial声明

上午 8:30 第 2 季度实际 GDP

8:30 am Advance经济指标

10:00待定房屋销售

周五

盈利: 金宝汤、银科投资

上午 8:30 个人收入/支出

上午 9:45 芝加哥采购经理人指数

10:00 am消费者情绪

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