2020 年外汇调查:摩根大通以超过 10% 的市场份额占据主导地位

金融新闻

摩根大通在今年的市场份额为10.78%,高于2019年的9.81%,遥遥领先于瑞银的8.13%。XTX和德意志银行紧随其后,但与去年排名第三、今年位列第五的花旗集团相比,差距仍然相当大。

摩根大通业绩表现强劲的因素之一可能是其电子交易能力。

该银行以在技术领域投入巨资而闻名。今年早些时候,该银行的外汇电子商务团队谈到,名义价值超过 1000 万美元的订单的算法交易量大幅增加,仅在 3 月份,这些订单中就有近三分之二是通过算法交易完成的。

瑞银也受益于对其外汇业务的投资,包括成为首家于 2019 年在新加坡推出电子外汇定价和交易引擎的全球银行。此外,这家瑞士银行去年还采取措施,将其外汇、利率和信贷部门合并为一个单一的证券部门。

在过去的 12 个月里,XTX 坚定地加入了反对“最后查看”运动,这一举措似乎受到了客户的欢迎,使其排名从去年的第四位上升到现在的水平。

积极的客户

去年这个时候,一些分析师曾警告称,退出股票和利率市场将对德意志银行的外汇业务产生负面影响。但客户对该行最近的重组以及由单一销售团队向所有企业客户销售外汇而非通过零售部门服务小型企业的决定反应积极。

在排名靠后的位置,Jump Trading名副其实,从第11位跃升至第11位。th 从2019年跃升至今年的第七位。在排名靠后的银行中,阿尔法银行是最大的赢家,从第38位跃升至今年。th 到24th.

今年新增了一个需要争夺的类别,即披露业务,我们放弃了所有匿名流量。

在 Euromoney 与主要流动性提供商的对话中,很明显,虽然他们理解将匿名交易量纳入整体排名的理由,但对于那些不做这类业务的人来说,能够与采用类似策略的其他公司进行基准比较,并反映真实的客户关系,将会很有帮助。

外汇投资者不希望流动性像其他市场那样变得分散,但他们确实希望在交易方式和交易对象方面有更多选择。

外汇投资者不希望流动性像其他市场那样变得分散,但他们确实希望在交易方式和交易对象方面有更多选择。

去年年底,我们报道了交易所如何试图通过创建“外汇超市”来“满足所有人的需求”,客户可以在其中选择以不同的方式交易各种产品,例如使用公开的多提供商场所交易期限较长的场外外汇合约。

虽然这是一个新类别,但榜首却是熟悉的面孔,摩根大通再次位居第一,瑞银和汇丰银行紧随其后。

如果将互换交易纳入考量,摩根大通仍将位居流动性排名榜首,而德意志银行将位居第二,瑞银位居第三。

银行

德意志银行是去年的一匹黑马,总排名从第八跃升至第二。虽然这家德国公司今年的排名有所回落,但它在银行类别中名列榜首,与去年的冠军摩根大通互换了位置。摩根大通在最新的排名中位列第三,落后于瑞银集团。

企业证券专家汇丰银行在非金融企业证券领域保持领先地位,而美国银行证券在该领域进步最大,从 2019 年的第七名跃升至今年的第二名。

在杠杆基金领域,摩根大通今年占据榜首,而瑞银则从第四名上升至第二名。

该领域最显著的变化是纽约梅隆银行,尽管排名仅为第18位,却跃升至第三位。th 。

实际货币市场份额与去年相比更加稳定。道富银行保持了2019年的领先地位,汇丰银行(去年排名第五)和花旗银行(从第二名跌至第三名)位列前三。

经纪人

原先被称为“外汇交易平台”的板块今年更名为“所有未披露信息的零售经纪商”。此次更名是基于银行的反馈,他们认为“外汇交易平台”的分类容易造成混淆。

尽管摩根大通在该类别中取得了重大进展(从 2019 年的第六名升至第二名),而 Jump Trading 也从第四名升至第三名,但这一变化并未阻止 XTX Markets 保持领先地位。

非银行机构的强劲势头在即期/远期交易类别中戛然而止,去年的亚军摩根大通与2019年的冠军XTX Markets互换了位置。德意志银行以微弱优势力压瑞银,保住了第三名的位置。

长期(期限超过一周)互换交易市场份额排名前十的机构与2019年相比没有变化。然而,排名榜首出现了引人注目的变化,汇丰银行从去年的第六名跃升至榜首。瑞银集团也从第五名升至第二名,而去年排名第一的花旗集团则位列第三。

这对汇丰银行来说是一个可喜的提振,汇丰银行无疑希望这预示着其业绩将像德意志银行一样好转,因为德意志银行正在启动自己的重组计划。

互换

如果将所有掉期交易都考虑在内,德意志银行(长期掉期交易类别排名第七)位居榜首,花旗银行从 2019 年的第一名升至第二名,汇丰银行则从去年的第六名上升至第二名。

德意志银行在期权类别中也名列前茅,从2019年的第三名跃升至第二名,与摩根大通互换位置。美国银行证券在该类别中表现突出,从去年的第七名跃升至第二名。

对于美国银行而言,这是一个好结果。在当前市场形势下,许多发展——或许最显著的是主要货币波动性的降低——提高了期权作为降低货币风险敞口工具的吸引力。

新兴市场

新兴市场货币的市场份额结果备受期待,因为与 2019 年相比,新兴市场货币交易量占外汇交易总量的百分比增长了 4%。

摩根大通今年从 2019 年的第四名跃居榜首,而去年冠军 XTX Markets 今年也被德意志银行超越。

过去12个月里,该类别中有几家公司股价大幅上涨,其中道富银行的排名从15位跃升至15位。th 从 21 升至第四位,Jump Trading 也随之上涨。st 到第七。

去年电子交易类别的前两名保持不变——摩根大通继续保持领先地位,XTX Markets 位居第二——尽管两者之间的差距有所扩大。

市场份额增幅最大的是排名第三的瑞银集团,其市场份额增长超过三分之一;Jump Trading 和汇丰银行(略占优势)也占据了更大的市场份额。

对于多经销商平台而言,排名前两位的平台也保持不变,尽管差距大幅扩大,Refinitiv 现在控制着 37% 的市场份额,而 GlobalLink 的市场份额为 26.2%。

360T 和彭博社互换了第三和第四的位置,它们的市场份额均不到 GlobalLink 的三分之一。

客户满意度

今年的调查结果显示,客户满意度和市场份额之间存在差距,这反映了各方面竞争的压力,排名前两位的流动性提供商分别位列第六和第九。

乍一看,这似乎令人惊讶,但这反映了满足所有客户的所有需求的难度。

摩根大通、德意志银行和汇丰银行等机构涵盖多个客户和产品领域,要让如此多元化的客户群体始终保持满意,并满足他们广泛的需求和优先事项,是非常困难的。

相比之下,XTX 或 State Street 的客户群体和服务范围则更为小众。

在整体客户满意度排名中,道富银行(按市场交易量排名第九)位居榜首。

在整体客户满意度排名中,道富银行(按市场交易量排名第九)名列榜首,比去年排名第二的成绩有所提升。

前十名中有几项重大变动,纽约梅隆银行升至第二位,而去年排名第五;德意志银行从 2019 年的第 21 位升至第五位;加拿大皇家银行资本市场从去年的第 20 位跃升至 2020 年的第七位。

瑞银集团和汇丰银行分别位列第九和第十,是今年进入前十名的另外两家新晋银行。

摩根士丹利在算法交易领域名列榜首,道富银行在服务方面排名第一,而纽约梅隆银行则在研究和销售团队方面均拔得头筹。

今年,Refinitiv 在多交易商平台类别中与彭博社互换了位置。

在新兴市场(中东欧、拉丁美洲和亚洲)货币方面的能力这一新的客户满意度类别中,花旗银行以微弱优势领先纽约梅隆银行,汇丰银行位列第三。

《欧洲货币》杂志对这一类别的结果特别感兴趣,因为它已经研究了一段时间衡量新兴市场业绩的方法,看看规模较小的银行是否能够通过在小众货币方面提供非常好的服务来取代规模较大的竞争对手。

这一结果尤其反映了花旗集团在美洲地区的实力。