美元坚挺和澳元疲软仍需要更多证据

上周全球股市暴跌，美元和日元表现最为强劲。欧洲新冠疫情反弹引发担忧，人们担心可能再次实施封锁。不过，美国股市在周五反弹后收盘尚可。目前尚不清楚整体风险趋势是否已经逆转。我们认为美元目前的强势上涨仅仅是一次回调。

另一方面，澳元和新西兰元收盘走弱，原因是市场预期两国央行将进一步放松货币政策。然而，澳元卖方尚未完全下定决心。对于澳储行是否会在不到两周的时间内降息，市场意见不一。未来几天将是澳元走势的关键时期。

美元指数目前正在修正此前从102.99跌至91.74的跌势。

美元指数上周终于突破了93.66的阻力位，确认了91.74的底部。短期内，美元指数有望继续上涨，目标位在95.71附近的阻力区域，以及102.99至91.74区间的38.25回撤位96.03。目前，我们认为当前的上涨是一次修正。因此，95.71/96.03区域可能构成强劲阻力，限制上涨空间，并可能导致中期内再次下跌至91.74下方。

从周线图来看，102.99 的下跌很可能是 103.82 以来盘整形态的第三浪。从 102.99 到 91.74 的下跌构成了一个五浪结构，符合 3-3-5 结构。然而，持续时间略短。55 周均线（目前位于 96.55）是一个关键阻力位，它相当接近 95.71/96.03 的阻力区域，需要被有效突破才能增强我们对看涨观点的信心。

纳斯达克指数的回调速度正在放缓

尽管新闻铺天盖地，但美股走势实际上并不算太糟。纳斯达克指数本周收盘小幅上涨。从12074.05点开始的下跌势头开始放缓，并且难以有效跌破55日均线。目前来看，市场结构也更偏向于回调。

我们仍然认为，这只是从 6631.42 反弹至 12074.06 的回调。虽然不能排除进一步下跌的可能性，但 9994.97 附近的 38.2% 回撤位应能提供强劲支撑，该位置接近 10000 美元的心理关口，有助于遏制下行压力并推动反弹。因此，目前来看，美元不太可能因避险情绪而持续走强。

黄金突破三角形形态，在1825斐波那契水平附近获得强支撑。

黄金最终突破三角形形态，恢复了上周自2071.58美元以来的回调。首个目标位1862.55美元已经触及。短期内，金价可能进一步下跌至1825.16美元，该价位是1670.66美元至2075.18美元区间的61.8%回撤位。我们目前认为这只是对1670.66美元以来涨幅的回调。因此，我们预计1825.16美元附近将有强劲支撑，以抑制金价下行。在这种情况下，美元的相应支撑位不会持续太久，这与上述观点一致。

然而，若金价持续跌破1825.16美元，则表明黄金确实在修正自1160.17美元以来的上涨趋势。在这种情况下，中期内金价可能进一步下跌至1725.64美元，该价位是1160.17美元至2075.18美元区间的38.2%回撤位，接近55周均线（目前位于1695.40美元）。如果情况果真如此，美元的上涨趋势将转为不利的看涨。

澳空双方尚未完全下定决心，对澳储行降息的看法也存在分歧。

受澳储行副行长盖伊·德贝尔讲话的影响，澳元普遍下跌。德贝尔在讲话中概述了更多宽松政策选项，引发了市场对澳储行可能放松货币政策的猜测。西太平洋银行预测，这些措施将于10月6日宣布，当天也是政府公布预算案的日子，体现了“澳大利亚团队”的精神。这些措施包括将现金利率下调15个基点至0.10%，将三年期国债收益率目标下调至0.10%，并将资产购买期限延长。澳大利亚国民银行则不太确定，预计宽松政策将在10月或11月的会议上宣布。

另一方面，联邦银行(CBA)预计澳储行(RBA)将维持利率不变，因为成本将大于收益。特别是，在现金利率为0.10%的情况下，利率很容易转为负值，这对央行来说是一个阻碍。联邦银行预计购买债券将是可能的选项，但预计10月份不会实施。

距离交易日不到两周，澳元的走势值得关注。目前来看，澳元空头尚未完全下定决心。例如，尽管欧元/澳元上周强劲上涨，但未能有效突破1.6033/6586区间。如果能够有效突破1.6586，至少可以进一步反弹至1.7472附近，该位置是1.9799至1.6033区间的38.2%回撤位，可以修正此前从1.9799的跌幅。

同样，澳元/加元目前尚未出现持续抛售，不足以使其有效跌破0.9409的支撑位。若跌破该支撑位，至少会下探至0.9073，即0.8066至0.9696区间的38.2%回撤位。我们很快就会知道走势如何。

欧元/美元每周展望

欧元/美元自1.2011以来的跌势加速，上周一度跌至1.1612的低点。这一走势表明，欧元/美元目前正处于对1.0635以来整体涨幅的回调阶段。只要1.1760的阻力位保持有效，预计本周欧元/美元将继续下探至1.1485，即1.0635至1.2011区间的38.2%回撤位。由于此次下跌被视为回调，1.1485附近应有强劲支撑，以遏制下行压力并促成反弹。上行方面，若欧元/美元突破1.1760，则日内走势将转为上行，并可能重新测试1.2011。然而，若欧元/美元持续跌破1.1485，则可能进一步下探至1.1161，即61.8%回撤位。

从更大的角度来看，从 1.0635 开始的上涨被视为从 1.0339（2017 年低点）开始的该模式的第三条腿。接下来应该会看到进一步的反弹上涨至阻力位1.2555（38.2至1.6039的1.0339%回撤位1.2516）。只要 1.1422 阻力位转为支撑位，这将仍然是受青睐的情况。

从长期来看，强势突破55个月均线被视为长期趋势反转的标志。立即关注的焦点将是十年趋势线阻力位（目前为 1.1700）。持续的交易将进一步证明从 1.6039（2008 年高点）开始的下跌趋势已结束于 1.0339。进一步突破1.2555集群阻力位（38.2至1.6039的1.0339%回撤位1.2516）将确认并瞄准61.8%回撤位1.3862及以上。