瑞士法郎、美元和日元因全球基准收益率下跌而上涨

全球基准国债收益率的一周内反弹相当短暂。在欧洲央行决定购买 PEPP 后，德国、美国和日本的收益率随后下跌。尽管消费者物价指数 (CPI) 跃升至 13 年来的最高点，但这一情况还是出现了。投资者是否对央行行长认为这是暂时的观点给予强有力的支持还有待观察。

随着收益率下降，瑞士法郎、美元和日元本周表现最佳。新西兰元和加元是最弱的两个。尽管两国央行均表示明年加息，但这一情况还是出现了。加拿大央行还暗示将在 7 月份进一步缩减开支。现在焦点将转向本周的联邦公开市场委员会会议，看看美联储是否可以再次提振美元。此外，法郎将研究瑞士央行将如何降低其升值。

美国、德国和日本基准收益率暴跌

上周美国国债收益率的大幅下跌是全球性的。这是否是投资者最终相信当前通胀飙升是“暂时的”的结果，还有待观察。或者，国债收益率下降只是欧洲央行决定在第三季度继续“大幅”增加 PEPP 购买量的“暂时”反应。

基准德国10年期国债收益率经历了今年最糟糕的一周，收于-0.27。继 0.1 月初飙升至-XNUMX%之后，现在又回到了 XNUMX 月份的水平。

日本10年期国债收益率也暴跌，收于0.30，触及XNUMX月份以来的最低水平。

美国10年期国债收益率也经历了一年来最糟糕的一周，收于1.5关口下方1.462。现在的发展表明，从1.765开始的回调正在扩大，在形成底部之前，目标可能是38.2至0.504的1.765%回撤位1.283。该水平也接近 55 周均线 1.288。

欧元/瑞郎、加元/日元、新西兰元/美元随着收益率下降而下跌

由于收益率下降，瑞士法郎成为上周最大的赢家，其次是日元，然后是美元。特别是，欧元/瑞郎跌破1.0915关键阻力位并转为支撑位。中期通道的突破也表明下行加速。从1.1149开始的下跌是否仍然是对从1.0505开始的上升趋势的深度修正，还是已经在逆转，还有待观察。但无论哪种情况，只要 1.0925 支撑位转为阻力位保持不变，近期前景将保持看跌。欧元/瑞郎的目标应该是下一个集群支撑区域1.0737（61.8至1.0505的1.1149%回撤位1.0751）。

由于瑞士法郎/日元无法突破 122.50 阻力位并陷入区间，日元紧随法郎走势。日元兑商品货币的强势尤其明显。随着上周的下跌，加元/日元近期反转的情况正在加剧。在此背景下，加元/日元接近关键长期阻力位91.62。日线 MACD 出现看跌背离。突破 89.55 支撑位应确认中期见顶。随后应该会看到更深的下跌至85.40支撑位，甚至更低。

谈到商品货币，纽元/美元上周恢复了从 0.7315 的跌势。这一发展表明，自 0.6942 的复苏已完成于 0.7315。从 0.7463 开始的修正模式可能会随着当前的下跌作为第三腿而延伸。更深的支撑位为0.6942。接近 55 周 EMA（目前为 0.6943）。目前，我们不排除在完成前进一步跌至38.2至0.5467的0.7463%回撤位0.6701。

美元指数尚未突破90.90阻力

至于美元指数，尾盘反弹仍不构成近期反转的理由。不过，我们继续看好从 93.43 下跌的情况，这是从 89.20 开始的盘整模式的第二阶段。也就是说，即使再次下跌，下跌空间也可能被 89.20 所遏制。同时，突破90.90阻力位将表明自93.43的跌势已经完成。 89.20 的形态已经进入第三腿。更强劲的上涨将回到93.43，并可能进一步升至38.2至102.99的89.20%回撤位94.46。

美元/加元在周末强劲反弹，但仍低于 1.2201 阻力位。最初的偏见首先保持中性，前景保持不变。我们对 1.2048/61 的强劲支撑保持谨慎，以带来逆转。上行方面，若坚守1.2201阻力位，将预示短期触底，并将倾向转向上行，以实现更强劲的反弹。然而，持续突破1.2048/61将带来更大的看跌影响。下一个近期目标将是161.8至1.2880的1.2363%预测，从1.2653​​.1.1816至XNUMX。

从更大的角度来看，从 1.4667 的下跌被视为从 1.4689（2016 年高点）开始的修正模式的第三条腿。我们预计1.2061（2017年低点）的强劲支撑以及50至0.9406的1.4689%回撤位1.2048将带来反弹。然而，持续突破1.2363支撑位转为阻力位是中期触底的第一个迹象。否则，一旦出现强劲反弹，后市仍将看跌。此外，持续突破1.2061将为61.8至0.9406的1.4689%回撤位1.1424铺平道路。

从长远来看，我们将 1.4689 以来的价格走势视为盘整模式。因此，预计稍后仍将恢复从 0.9506（2007 年低点）开始的上涨趋势。只要1.2061支撑位守住，这将仍然是受青睐的情况，该支撑位接近50至0.9406的1.4689%回撤位1.2048。然而，持续突破1.2061将是长期看跌的迹象。更深的下跌将出现在 61.8% 回撤位 1.1424 及以下。