美联储主席鲍威尔对通胀的态度大转变是明显的推动因素

市场领域

在没有与奥密克戎病毒相关的任何消息的情况下，欧洲股市出现反弹。在平静的欧洲交易时段，主要股指EuroStoxx50上涨近3%。核心债券和欧元/美元汇率持平。美国市场动态再次发生变化。强劲的11月美国ADP就业报告（新增534万个就业岗位）和制造业ISM指数（从60.8升至61.1）进一步表明第四季度经济增长势头好于预期，但这些消息仍被市场忽视。美国（以及英国、瑞士和巴西……）报告首例奥密克戎病毒感染病例后，市场风险情绪下降。美国主要股指将日内约2%的涨幅转为同等幅度的下跌。风险情绪恶化的同时，核心债券出现反弹，而欧元/美元汇率则未能从中受益。该货币对收于接近开盘价的1.1330附近。美国国债表现优于德国国债。美国收益率曲线牛市趋于平缓，2年期国债收益率下跌1.4个基点，30年期国债收益率下跌5.2个基点。连续第二个交易日，潜在市场动态显示通胀预期下降速度快于实际收益率的回升速度。美联储主席鲍威尔在通胀问题上的政策转向显然是主要驱动因素。如果这种趋势持续下去，美元可能会走强。名义收益率方面，美国10年期国债收益率触及11月低点1.41%，而30年期国债收益率则收于7月以来横盘整理通道下限（1.78%）下方，并一度跌至1月以来的最低水平。德国收益率曲线熊市趋于平缓，10年期国债收益率上涨0.5个基点，2年期国债收益率上涨2.4个基点。欧洲收盘后，美国市场走势明显预示着今日早盘股市和收益率将走低。

克利夫兰联储主席梅斯特加入了包括鲍威尔主席在内的美联储成员的行列，他们都表示愿意提前缩减资产购买规模。“加快缩减速度无疑是在购买保险和选择权，这样如果明年通胀没有显著下降，我们就能在必要时加息。”这是央行行长能发出的最明确的信息。我们预计美联储将从1月份开始加大缩减力度，净购买将于3月份结束。今日经济数据较为清淡，只有每周初请失业金人数和美联储的更多讲话。欧佩克+将召开月度会议，并可能决定停止逆转此前的减产措施。布伦特原油价格上周从每桶80美元跌至70美元。由于欧米克隆机制和美联储的鹰派立场，美国市场的风险情绪可能依然不稳定。美国实际利率上升应该会使美元在经历了上周的回调后重回正轨。

新闻头条

韩国11月CPI同比涨幅从3.2%加速至3.7%，创下自2011年12月以来的最快涨幅，并大幅超出市场预期。通胀率已连续第八个月高于韩国央行2%的目标。数据公布后，韩国央行表示，由于供应瓶颈可能持续比预期更长的时间，通胀率可能超过上周发布的2.3%的年度预测。不过，央行预计，受全球油价走势和燃油税下调的影响，通胀率将逐步放缓。上周，韩国央行将政策利率上调0.25个百分点至1.0%。高于预期的通胀率可能促使韩国央行进行后续加息。下一次政策会议定于1月14日举行。

根据土耳其官方公报的公告，埃尔多安总统任命努尔丁·内巴蒂为财政部长，接替昨日辞职的卢特菲·埃尔万。埃尔万的离职是土耳其政府与央行之间围绕埃尔多安总统在通胀失控的情况下仍坚持降低利率目标而展开的斗争的最新进展。埃尔万近期主张，土耳其央行应有权在其职责范围内采取必要措施来减缓物价上涨，这一观点与埃尔多安总统的立场相悖。土耳其里拉今早再次走弱，此前土耳其央行昨日干预外汇市场以支撑里拉，里拉本周兑美元和欧元汇率均跌至历史新低。目前欧元兑里拉汇率在15.22附近波动。