美联储加息 50 个基点的预期加剧，避险情绪占据主导地位

隔夜市场波动剧烈，但尘埃落定后，避险情绪占据主导。受强劲的CPI数据影响，美联储基金期货目前显示美联储加息50个基点的可能性高达94.7%，而一周前这一比例仅为33.7%。美元在亚洲市场普遍走强，日元紧随其后。澳元表现最弱，其次是纽元和欧元。

技术面来看，许多主要货币对和交叉盘的前景喜忧参半。欧元/美元难以有效突破1.1482的短期阻力位，但回落至1.1265的次要支撑位上方仍受阻。美元/日元尽管昨日有所反弹，但仍受116.34高点的制约。美元/瑞郎维持在0.9176/0.9341的既定区间内。美元/加元也徘徊在1.2648/2795的区间内。外汇交易员目前尚未明确判断市场方向。

截至发稿时，亚洲股市方面，香港恒生指数下跌0.60%，上海证券交易所指数下跌0.68%，新加坡海峡时报指数下跌0.14%。日本正值假日。隔夜，道琼斯指数下跌1.47%，标普500指数下跌1.81%，纳斯达克指数下跌2.10%。10年期国债收益率大幅上涨0.102%，收于2.031%。

美联储主席布拉德希望利率政策灵活，但戴利和巴金可能不会。

圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德昨天表示，通胀报告“显示美国通胀压力持续存在”，这“令我和美联储感到担忧”。他补充说，“目前通胀率已达到40年来的最高水平，我认为我们必须更加灵活，对数据做出更迅速的反应。”

布拉德补充道：“我希望到7月1日之前能落实100个基点的减税措施。我原本就比较鹰派，但现在我大幅提高了我认为委员会应该采取的行动。”

然而，旧金山联储主席玛丽·戴利表示，加息0.5个百分点“并非我的首选”。“市场已经消化了宽松政策退出的预期，这表明他们听出了美联储的明确信号。”

里士满联储主席托马斯·巴金表示，对于加息0.5个百分点，“我原则上持开放态度”。他补充道：“但我认为现在迫切需要加息吗？我得确信这一点才行。”

欧洲央行行长拉加德：我们不想扼杀复苏。

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在一次采访中表示，提高利率“并不能解决任何当前的问题”。相反，“如果我们现在行动过于仓促，经济复苏可能会更加疲弱，就业也会受到威胁。”

“美国经济过热，而我们的经济远未达到那种程度，”她说。“正因如此，我们才能——而且必须——采取更加谨慎的措施。我们不想扼杀经济复苏。”

拉加德表示：“通胀率可能高于我们12月份的预测。我们将在3月份进行分析，然后再做决定。”她还指出，只有当工资“显著且持续”突破2%的目标水平时，中期内通胀率才会超过这一目标。“目前我们完全没有看到这种情况，”她说。“在包括德国在内的大多数欧元区国家，工资增长需求都非常温和。”

RBA Lowe：我们可以静观其变。

澳大利亚储备银行行长菲利普·洛伊在议会委员会作证时表示，现在就断定通胀“持续处于目标区间”还“为时尚早”。他补充说，“从根本上看，通胀率七年多来首次达到目标区间的中点”。

董事会“准备保持耐心”，“我们有能力等待并观察数据的发展情况以及一些不确定因素的解决。通胀率较高的国家在这方面回旋余地较小。”

新西兰储备银行调查：预计第一季度将再次加息，一年内加息4-5次

在新西兰储备银行最新发布的预期调查中，短期、中期和长期官方现金利率（OCR）预期持续上升。预计OCR将从目前的0.75%升至第一季度末的1.05%。未来一年OCR的平均预期为2.11%，这意味着未来四到五次每次25个基点的加息。未来两年OCR的平均预期为2.47%。

一年期通胀预期从3.70%升至4.4%，为1900年20月以来的最高水平。两年期通胀预期从2.96%升至3.27%，为1991年以来的最高水平。五年期通胀预期也小幅上升，从2.17%升至2.30%，为17年以来的最高水平。

展望未来

英国的GDP、生产总值和贸易差额数据将在欧洲交易时段公布。德国将公布CPI终值，瑞士也将公布CPI。当天晚些时候，美国将公布密歇根大学消费者信心指数。

USD / JPY每日展望

每日枢轴：（S1）115.54; （P）115.94; （R1）116.40; 更多…

美元/日元日内走势仍偏向上行，关注焦点为116.34高点。若有效突破该阻力位，则将恢复自102.58以来的更大上涨趋势。下一个目标是118.65的长期阻力位。然而，若跌破115.31的短期支撑位，则将延续自116.34以来的回调形态，并可能再次下跌，同时走势转为下行，目标位可能为114.14支撑位，甚至更低。

从更大的角度来看，从102.58上升是从101.18（2020年低点）上升趋势的第三条腿的观点没有改变。此次反弹的目标应该是测试 118.65（2016 年高点）。持续突破该水平将为升至120.85（2015年高点）铺平道路，并增加长期上涨趋势恢复的机会。只要 55 周 EMA（目前为 111.21）保持不变，这将仍然是受青睐的情况。

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