鲍威尔表示抑制通胀“绝对必要”，50月份可能加息XNUMX个基点

美联储主席杰罗姆·鲍威尔周四重申了央行降低通胀的决心，并表示最早下个月就可能大幅加息。

鲍威尔在参加由CNBC主持人萨拉·艾森主持的国际货币基金组织小组讨论时表示：“我认为加快加息步伐是合适的。”他还说：“我认为，如果认为有必要，就应该提前实施宽松政策……我认为5月份的会议可能会考虑加息50个基点。”

鲍威尔的声明基本符合市场预期，即美联储将打破以往每次加息25个基点的惯例，加快抑制通胀的步伐，目前通胀率正处于40多年来的最快水平。一个基点等于0.01个百分点。

然而，随着鲍威尔发表讲话，市场对利率上涨的定价变得更加激进。

根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的FedWatch工具，市场对5月份加息50个基点的预期升至97.6%。交易员们还预期，到年底前还将有一次加息，届时联邦基金利率（该利率决定银行隔夜借款水平，同时也与许多消费债务工具挂钩）将升至2.75%。

股市也随之下跌，道琼斯工业平均指数下跌超过400点，纳斯达克指数（其科技股对利率较为敏感）下跌超过2%。美国国债收益率走高，基准10年期国债收益率最新报2.9%。

美联储在 3 月份的会议上批准了 25 个基点的加息，但官员们最近几天表示，鉴于消费者通胀率年化率为 8.5%，他们认为有必要加快加息步伐。

鲍威尔表示：“我们的目标是利用现有工具使供需恢复同步，从而降低通胀，并且避免经济放缓至衰退的程度。我认为美联储没有人会说这会很容易或简单。这将极具挑战性。我们将竭尽全力实现这一目标。”

他补充说：“恢复价格稳定至关重要。没有价格稳定，经济就无法运转。”

尽管通胀率远高于美联储2%的长期目标，但美联储在2021年仍坚持不加息。根据2020年底通过的政策框架，美联储表示，为了实现涵盖所有收入、种族和性别群体的充分就业，它乐于接受高于正常水平的通胀率。

几个月前，鲍威尔和美联储官员一直坚称通胀是“暂时的”，随着供应链阻塞和商品需求远超服务需求等与新冠疫情相关的因素消退，通胀就会消失。然而，鲍威尔表示，这些预期“令人失望”，美联储不得不改变策略。

他说：“实际的通胀峰值可能出现在三月份，但我们并不确定，所以我们不会以此为依据。我们确实会提高利率，并迅速将利率降至更中性的水平，然后再逐步收紧……如果到那时情况证明这样做合适的话。”

这将是鲍威尔在5月3日至4日联邦公开市场委员会（负责制定利率）会议前的最后一次讲话。他是最新一位表示需要迅速采取行动降低通胀的美联储官员。

除了加息之外，美联储预计很快将开始减少其持有的债券规模。目前，美联储的资产负债表规模接近9万亿美元，主要由国债和抵押贷款支持证券构成。

3 月份的会议讨论表明，美联储最终将允许每月有 950 亿美元的到期债券收益退出市场。

鲍威尔指出，除了恶性通货膨胀之外，美国经济其他方面“非常强劲”。他还形容劳动力市场“极其紧张，达到了历史最高水平”。

当天早些时候，他提到了美联储前主席保罗·沃尔克。沃尔克在上世纪1970年代末和80年代初通过一系列加息措施来对抗通胀，但最终导致了经济衰退。鲍威尔说，沃尔克“知道，为了抑制通胀、重振经济，他必须坚持到底”。

沃尔克领导的美联储最终将基准利率提高到接近 20%；目前基准利率在 0.25% 到 0.50% 之间波动。