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未来一周：法国万岁！

管理員
外汇市场的基本分析

交易员相信，美联储将大幅加息，“直到出现问题”。

未来一周：法国万岁！

对于大多数交易员来说，上周的焦点是进入第一季度财报高峰期。我们看到了价值数万亿美元的市场巨头特斯拉的强劲业绩，以及Netflix的极其糟糕的盈利数据，导致该流媒体平台的价值缩水了整整三分之一。也许是时候用 Tesla（流行的 FAANG 缩写）取代 Netflix 了？也许我们可以让芬达苏打水来赞助品牌重塑？

展望未来，交易员将在周一消化本周末法国总统选举对市场的影响。进入本周中期，焦点将再次集中在 Alphabet/Google、Meta/Facebook、微软、苹果和亚马逊等重量级公司的盈利上，这些公司都计划在周二至周四之间发布业绩。本周晚些时候，宏观经济数据也将推动市场，周四将公布美国第一季度 GDP 的首次预估数据，周五将公布欧元区和美国（核心个人消费支出）的通胀数据，这对各国央行可能产生重大影响。

75bps？！

说到央行，美联储面临的压力越来越大，因为它在4月50日会议之前进入了“停电期”。值得注意的是，我们从美联储政策制定者那里听到的最后评论是，美联储主席鲍威尔表示“75 月会议将讨论 XNUMX 个基点”，并指出鹰派詹姆斯布拉德拒绝排除下个月加息 XNUMX 个基点的可能性。

事实上，越来越明显的是，美国央行正在转变观念，需要极其激进地加息以抑制通胀。有鉴于此，美联储自 75 年以来从未采取过的加息 1994 个基点的暗示并不像过去 28 年没有参与过这场游戏的交易者看来那么奇怪（即几乎我们所有人！）。事实上，根据 CME 的 FedWatch 工具，交易员目前预计美联储在接下来的两次会议上至少加息 95 个基点的可能性超过 75%：

资料来源：芝商所美联储观察

换句话说，交易员确信美联储将大幅加息，“直到出现问题”。鉴于货币政策的不精确性以及利率对基础经济影响的滞后时间较长，整个市场的波动性可能在今年剩余时间内保持较高水平。

就下周这方面的关注点而言，周五的核心个人消费支出报告将是关键。美联储首选的通胀指标在过去五个月中逐年上升，但早期估计在本周的迭代中可能只会稳定在 5.4% 的同比水平。如果出现意外上行，最快可能在下周三打开 75 个基点的大门（对美元可能产生巨大的看涨影响，对美国股市则可能产生看跌影响），因此读者应密切关注该报告。

法国总统选举

近年来，投资者肯定低估了一些备受瞩目的民粹主义候选人和倡议（特朗普、布雷克特等），但毫无疑问，玛丽娜·勒庞的胜利将是一个巨大的惊喜。继上周的电视辩论后，现任总统马克龙在民意调查中领先 12 个百分点。许多分析师推测勒庞的胜利可能引发宪法危机（并且肯定会给法国和欧洲市场带来波动），因此周末持仓的交易者应该意识到风险，即使这不是特别可能的结果。

盈利成败的一周

本周标志着第一季度财报季的高峰，美国市值最大的七家公司中有五家都公布了业绩。到目前为止，财报季的情况有点好坏参半，Netflix 等著名的“失误”占据了很多头条新闻。总体而言，标普 1 指数公司超出每股收益预期的百分比大致与历史平均水平一致，尽管整体盈利增长率“仅”在 500% 左右，这将标志着过去五个季度的最小利润增幅。

本周值得关注的主要收益报告：

  • 周一：亚视国际
  • 周二：MSFT、GOOG、TXN、V、汇丰银行
  • 周三：FB、BA、F、LYG、PYPL、QCOM、SPOT
  • 周四：AAPL、AMZN、INTC、MA、CAT、MCD、TWTR
  • 周五：CVX、XOM、NWG

查看我的同事乔什·华纳 (Josh Warner) 完整的收益预览文章，了解更多详细信息！

经济数据

本周公布的主要经济数据完整列表如下：

星期一

  • 德国 IFO 商业调查（8:00 GMT）
  • 中国银行行长麦克勒姆讲话（15:00 GMT）

星期二

  • 日本央行核心消费者物价指数 (5:00 GMT)
  • 美国耐用品订单（12:30 GMT）
  • 美国消费者信心（14:00 GMT）

星期三

  • 非盟消费者物价指数 (1:30 GMT)
  • 美国待售房屋销售（14:00 GMT）

星期四

  • 日本央行货币政策会议（待定）
  • 德国初步消费者物价指数（待定）
  • 美国预售 GDP（格林威治标准时间 12:30）

星期五

  • 非盟生产者物价指数 (1:30 GMT)
  • 德国 GDP（8:00 GMT）
  • 欧元消费者价格指数 (9:00 GMT)
  • 加利福尼亚州 GDP（格林威治标准时间 12:30）
  • 美国核心个人消费支出 (12:30 GMT)

本周图表：英镑/美元

资料来源：TradingView、StoneX

在过去几周勉强守住广受关注的 1.30 关口后，英镑/美元空头在周五坚定地突破了这一支撑位。当天早些时候，英国央行行长贝利对英国经济发表了一些悲观评论，促使交易员质疑央行在今年剩余时间内将如何积极加息。再加上低于 1.30 关键水平的技术性抛售，导致该货币对周五暴跌近 200 点。

展望未来，如果英镑能够反弹至新冠疫情后反弹的 50% 斐波那契回调位 1.2830，多头可能会看到一些喘息机会，但只要之前的支撑位转变为阻力位在 1.3000 上限附近，价格走低的倾向就会持续存在。跌破1.2830可能会暴露2020年1.2700月低点XNUMX附近。

感谢您的阅读，祝周末愉快！

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