主動型基金經理的日子又不好了：絕大多數今年表現不佳

主動式管理基金今年再次遭遇挫折。

摩根大通往其客戶分享了最新的業績數據，顯示今年迄今為止，只有 41% 的主動型基金經理人的業績超過了基準，而去年同期這一比例為 52%。

美國股票策略師杜布拉夫科·拉科斯-布賈斯（Dubravko Lakos-Bujas）週五在給客戶的報告中表示：“主動型股票經理正面臨充滿挑戰的一年……不同風格的業績表現大相徑庭。” 「大型/核心基金…類別表現不佳，原因是年初至今的股票領先地位縮小、機會減少（股票分散度低），以及一系列推動風格和板塊輪動的市場因素（例如財政/貨幣政策、通膨恐慌、貿易緊張局勢）。”

Lakos-Bujas 指出，66% 的價值基金表現優於基準，而只有 43% 的成長基金表現優於基準。但今年價值指數與成長指數 12% 的漲幅相比基本持平，因此其績效門檻較低。

投資者對疲軟的數據做出了反應，在第二季度從主動基金中撤出 28 億美元，並向被動基金注入 18 億美元。

該策略師表示：“我們估計，被動投資目前佔股票 AUM 的 50% 以上。”

可以肯定的是，積極的管理者所做的並非都是錯的。

週四，Facebook 發布令人失望的財報後，股價當日暴跌 19%，創下美國股票史上單日市值最大跌幅。

高盛策略師阿瓊·梅農 (Arjun Menon) 週四在一份報告中表示，共同基金「減持 FB，這提高了相對於基準的表現」。

梅農表示，大型共同基金對 Facebook 的平均持股比例較基準低 20 個基點。