日本央行推動日元走低，但拋售尚未跟進

日本央行宣布加強持續強力寬鬆框架後，日元全面走低。 但目前尚未看到後續拋售。 日本央行並沒有提高 10 年期日本國債收益率目標，而是簡單地允許靈活地上下波動。 此外，它還補充了利率將在較長時間內保持極低水平的前瞻性指引。 10 年期日本國債收益率從日內高點 0.115 大幅下跌，並突破 0.07。 另一方面，日經指數對這一消息表示歡迎，並扭轉了早前的跌勢，在撰寫本文時上漲了 0.13%。

繼續留在貨幣市場，雖然日元疲軟，但加拿大元今天的表現更加糟糕，因為有報導稱加拿大被非同尋常地拒絕參加美墨北美自由貿易協定談判。 澳元顯示出一定的強勢。 歐元和瑞士法郎緊隨其後，位列第二和第三。 但歐元將在歐洲時段面臨歐元區GDP和CPI的考驗。 美元今天漲跌互現，市場等待美國一系列經濟數據，包括消費者信心和個人消費支出通脹。

從技術上講，雖然日元走低，但美元/日元仍低於 111.53 次要阻力位，因此維持近期看跌。 英鎊/日元也維持在次要阻力位 146.51 下方。 歐元/日元突破同等阻力位 130.25，但迄今為止缺乏後續買盤。 美元/加元突破1.3092，但也缺乏後續買盤。 總體而言，市場尚無“明確”的方向。

日本央行加強持續強力寬鬆框架，日元全面下跌

日本央行宣布“強化持續強力貨幣寬鬆框架”後，日元遭到大幅拋售。

關於收益率曲線控制框架，日本央行以 7 比 2 的投票結果做出了以下決定。 首先，短期利率目標維持-0.1%不變。 其次，10年期日本國債收益率目標維持在0%左右。 但是，“收益率可能會在一定程度上上下波動，主要取決於經濟活動和價格的發展”。 每年貨幣擴張速度保持在80T日元左右。 日本央行還指出，“如果收益率快速上升，央行將及時、適當地購買日本國債”。

Y Harada 和 G Kataoka 對上述決定提出了異議。 原田表示，允許長期收益率上下波動在某種程度上“過於模糊”。 片岡繼續推動將日本國債目標擴大到10年或更長時間。

日本央行還增加了利率前瞻性指引。 聲明稱，“考慮到經濟活動和價格的不確定性，包括計劃上調消費稅的影響，央行打算在較長一段時間內維持當前極低的短期和長期利率水平” 2019 年 XNUMX 月。”

日本央行：2019/20年經濟增長放緩，通脹預期落後

日本央行在最新的經濟活動和價格展望中表示，經濟“可能會繼續以高於 2018 財年潛力的速度增長”。 2019財年至2020財年，擴張趨勢預計將持續，“部分受到外部需求的支撐”，但由於“企業固定投資週期性放緩”和計劃銷售稅上調的影響，擴張速度將“放緩”。

扣除食品的CPI同比保持正值，但繼續呈現“相對疲軟的發展”。 而且，中長期通脹預期的上升一直“滯後”。 日本央行指出，這是因為“基於工資和物價不會輕易上漲的假設的心態和行為已經根深蒂固”。 但通脹仍預計將逐步上升至2%的目標，“儘管這需要比預期更長的時間”。

2018財年，風險總體平衡。 但 2019 財年的風險偏向下行。

日本也公佈，0.2 月份失業率上升 2.4%至 2.1%。 7.1 月份工業生產環比下降-0.2%。 新屋開工率同比下降-43.5%。 XNUMX 月份消費者信心下降-XNUMX 至 XNUMX。

由於加拿大被拒絕參加美墨北美自由貿易協定談判，加元暴跌

《國家郵報》報導稱加元被拒絕參加將於本週晚些時候舉行的美國和墨西哥之間的北美自由貿易協定高級談判，加元大幅下跌。 報導援引未透露姓名的消息人士的話指出，加拿大外交部長克里斯蒂亞·弗里蘭參加會議的請求遭到美國貿易代表羅伯特·萊特希澤的無視或徹底拒絕。 萊特希澤計劃不讓加拿大參與其中，除非後者做出一些重大讓步。

另外，據報導，美國和墨西哥將於週四在華盛頓舉行部長級北美自由貿易協定貿易談判。 據路透社援引墨西哥消息人士稱，“技術會議可能持續到週三，部長級會議將於週四舉行”。

中國製造業PMI降至51.2，短期下行壓力顯現

0.3 月份中國官方製造業 PMI 下降-51.2 至 51.3，低於預期的 1.0。 官方服務業採購經理人指數下跌-54.0至55.0，低於預期的XNUMX。 分析師張立群在發布會上指出，儘管PMI指數小幅回落，但“經濟平穩運行的態勢沒有改變”。 不過，“短期下行壓力已經顯現”。

從具體情況看，本月有49.8個分類指數下跌。 其中包括產量、新訂單、採購量、進口、採購價格、出廠價格、供應商交貨、生產經營預期、新出口訂單，環比持平，但處於收縮區域，為XNUMX。 一些人認為該數據集是與美國貿易緊張局勢加劇影響的第一個跡象。

新西蘭ANZ商業信心跌至10年低點，經濟感覺越來越處於週期後期

新西蘭45月份ANZ商業信心指數跌至-5，跌幅-2008個百分點。 這是5年4月以來的最低水平。自身活動指數下降-2009點至XNUMX，為XNUMX年XNUMX月以來的最低水平。分項指標全面疲弱，零售業表現最差
有信心的部門。

澳新銀行在新聞稿中指出，“這種經濟感覺越來越晚於週期”。 雖然財政刺激和強勁的貿易條件將支持增長，但“持續低迷的商業信心增加了企業推遲投資和招聘決定的風險”。 “前方的道路看起來不太確定，停滯的風險也增加了。

同樣來自澳大利亞，新西蘭 7.6 月份建築許可環比下降了 -6.4%。 澳大利亞 XNUMX 月份建築許可數量環比增長 XNUMX%。

展望未來

歐元區第二季度GDP和CPI將成為歐洲時段的主要焦點。 歐元區也將公佈失業率。 德國將發布零售銷售和失業率數據。 當天晚些時候，加拿大將公佈 GDP、IPPI 和 RMPI。 美國將公佈個人收入和支出、就業成本指數、標普凱斯希勒房價、芝加哥PMI和消費者信心。

美元/日元每日展望

每日樞軸：（S1）110.92; （P）111.04; （R1）111.20; 更多…

美元/日元今日早些時候飆升至 111.43，但上行空間在 111.53 次要阻力位下方受到限制。 盤中偏向保持中性，在 110.58 臨時低點上方盤整。 111.53 點完好無損，預計將進一步下跌。 下行方面，跌破110.58將延續自113.17以來的修正跌勢。 但在這種情況下，我們預計38.2至104.62的113.17%回撤位109.90的強勁支撐將帶來反彈。 上行方面，突破111.53將轉向上行，重新測試113.17高點。

從更大的角度來看，從 118.65（2016 年高點）的修正性下跌應該已經完成​​，三波下跌至 104.62。 果斷突破114.73阻力位，可能會恢復從98.97（2016年低點）到100%預測的98.97至118.65，從104.62到124.30，相當接近125.85（2015年高點）。 只要 109.36 支撐位保持不變，這將繼續作為首選情況。

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