英鎊大幅波動後，日元和瑞郎走高，美元關注 ISM 服務

經過隔夜大幅波動後，亞洲時段外匯市場相對平靜。 澳元目前是迄今為止最弱的貨幣，貿易順差大於預期，沒有提供支撐。 美元緊隨其後，在反彈嘗試失敗後轉軟，成為第二弱的貨幣。 加元和新西蘭元也疲軟。 另一方面，在避險情緒的幫助下，瑞士法郎和日元重新獲得控制。 昨天歐洲股市的拋售相當嚴重，關鍵水平已被突破。 美國和亞洲的情緒穩定，但情緒相當脆弱。

值得注意的一項進展是英鎊的劇烈波動。 首先是彭博社的一篇報導稱德國和英國在脫歐談判中做出了讓步。 但隨後德國政府發言人澄清事實並表示英國脫歐立場不變，英鎊因此下跌。 該發言人還表示，德國完全信任歐盟首席談判代表米歇爾·巴尼耶。 彭博社和路透社經常被未透露姓名的消息來源用來散佈虛假信息。 昨天的新聞動機尚不確定，也許有人想破壞巴尼耶的立場。 但我們必須非常小心這些類型的市場動態消息。 無論如何，這再次表明英鎊對英國脫歐頭條新聞非常敏感。

從技術上講，我們首先要指出歐洲指數的發展。 昨天，富時指數下跌-1%，德國DAX指數下跌-1.39%，CAC下跌-1.54%。 CAC已突破5281.78支撐位，關鍵支撐位5242.64就在眼前。 DAX 的情況更糟，12104.41 的支撐位相當牢固。 DAX 也突破了三角形形態。 接下來可能會進一步下跌回到11726.62。 這是一個可能壓低歐元並提振瑞士法郎的因素。

貨幣市場方面，昨天歐元/美元和英鎊/美元的反彈表明美元的調整尚未結束。 兩對貨幣對可能分別重訪1.1733和1.3042。 美元/瑞郎也遭到 0.9975 阻力位的拒絕，並回到 0.9651 支撐位。 美元今天將研究 ISM 服務，明天將研究非農就業數據以尋求救援。

美加貿易談判恢復並取得良好進展

加拿大外交部長克里斯蒂亞·弗里蘭昨天與美國貿易代表羅伯特·萊特希澤重返談判桌。 她表示，會談具有建設性，並且“取得了良好進展”。 她補充說，“我們對雙方的擔憂不斷有越來越深入的了解。” 但弗里蘭拒絕評論雙方的親密程度。 談判仍在進行中，方慧蘭的團隊已向美國發出“一些需要解決的問題，他們將在周四早上向我們報告，然後我們將繼續進行談判。”

特朗普繼續虛張聲勢，他告訴記者，如果談判沒有成功，“這對國家、對我們的國家來說都是好事。” 然而，“這對加拿大來說不會好”。 他還重申，美國在談判中擁有“非常強有力的立場”。 與此同時，加拿大和其他國家“多年來一直在占美國的便宜”。

加拿大總理賈斯汀·特魯多重申了他對第十九章爭端解決機制的堅定立場，這被視為特朗普的“紅線”。 特魯多強調，“我們需要保留第 19 章爭端解決機制，因為這可以確保規則得到實際遵守。 我們知道我們的總統並不總是遵守制定的規則。”

加拿大央行按兵不動，確認 XNUMX 月加息

昨天，中國銀行維持政策利率在1.5%不變。 行長史蒂芬·波洛茲 (Stephen Poloz) 的評論也暗示 XNUMX 月份加息的可能性很大。 然而，市場對會議傳達的信息的解讀比之前更為謹慎。 在承認第二季度強勁增長的同時，成員們確認經濟“非常符合”預測。 儘管注意到 XNUMX 月份通脹加速，但成員們仍將波動歸咎於特殊因素。 雖然承認經濟“已經接近產能運行一段時間了：”，但它警告說工資將持續溫和增長。 央行在指導下一步政策行動為加息的同時，強調了NAFTA談判對通脹前景的不確定性。 中行更多內容肯定了十月份加息的情況，淡化了強勁的增長和通脹。

另外在中國銀行：

美聯儲布拉德：收益率曲線和TIPS表明貨幣政策已經中性或有些限制性

聖路易斯聯儲主席布拉德今天發表了題為“如何擴大美國經濟擴張：一個建議”的講話。 他在那裡指出，經驗菲利普斯曲線關係在過去二十年中已基本崩潰。 也就是說，通貨膨脹與失業之間的關係“開始消失”。 他建議美聯儲在製定貨幣政策時考慮金融市場信息。 收益率曲線被視為未來實際經濟活動的良好預測指標。 國債通脹保值證券（TIPS）提供了通脹預期的跡象。

布拉德說：

• 收益率曲線信息表明，金融市場在預測期內不會出現過度的實際增長或過度的通脹壓力。
• 基於 TIPS 的通脹補償數據表明，市場預計 FOMC 在未來十年內不會實現以 PCE 為基礎的平均 2% 的通脹目標。

綜合起來，這兩個市場指標表明“當前的貨幣政策立場已經是中性的或可能有些限制性的。”

日本央行片岡批評擴大日本國債收益率範圍的舉措

日本央行董事會成員片岡剛士批評央行最近允許10年期日本國債收益率在-0.1%至0.1%的較大範圍內波動的舉措。 他在一次演講中表示，“在日本央行下調通脹預期之際，沒有必要允許長期利率在更大範圍內變動。” 他補充說，“在通脹和通脹預期並未大幅上升的情況下允許長期利率上升可能會推遲日本央行價格目標的實現。” 此外，片岡警告說，“全球貿易摩擦正在加劇，沒有任何自滿的餘地”。

片岡是一位著名的鴿派人士，自2017 年加入董事會以來，他在每次會議上都反對維持政策不變的決定。相反，他堅持推動更激進的寬鬆政策，目標是將日本國債收益率在0 年期後保持在10%。

在數據方面

澳大利亞1.55月貿易順差收窄至1.46B澳元，略高於預期的XNUMXB澳元。 瑞士GDP和德國工廠訂單將於歐洲時段公佈。

美國數據是今天的主要焦點。 ADP 就業、失業救濟申請、ISM 服務和工廠訂單將成為重點內容。 加拿大也將於當天晚些時候發放建築許可證。

英鎊/美元每日展望

每日樞軸：（S1）1.2799; （P）1.2891; （R1）1.2997; 更多…

目前英鎊/美元盤中偏向仍溫和上行。 目前的發展表明，自1.2661的修正反彈尚未完成。 突破1.3042將目標100%預測從1.2661至1.3042的1.2784至1.3165。 但上行空間應受到 1.3316 關鍵斐波那契水平的限制，才能完成修正性上漲並帶來近期反轉。 下行方面，跌破1.2784支撐位將重新測試1.2661低點。

從更大的角度來看，從1.1946月EMA（現在在2016）被拒絕後，1.4376（55低）的整體中期反彈應該已經在1.4099完成了。 1.4376垮台的結構和動力證明它正在恢復長期下行趨勢。 只要在38.2處1.4376的1.2661％回撤到1.3316，這將是首選情況。 然而，1.3316的堅挺突破將為61.8的1.3721％回撤帶來更強勁的反彈。 並且，1.4376的最終跌幅以及1.1946觸及的可能性將取決於1.2661的臨時修正反彈強度。

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