您從未聽說過的小型銀行悄然推動了金融業的技術收購

一群小銀行選擇加入他們，而不是試圖在自己的遊戲中擊敗一波高增長的金融科技初創企業。

這些低調的社區銀行悄悄地管理著數十億美元的金融科技公司，如Square，Stripe和Robinhood - 為他們處理平凡的銀行活動，如持有客戶存款和承銷貸款 - 而科技公司則為數字時代重建金融。

對於某些人來說，這是天造地設的一場比賽。 這些較小的銀行，如Cross River，Celtic，Sutton Bank和Evolve之類的名字，都表示他們並不在乎家喻戶曉，因為隨著消費者越來越多地轉向移動銀行，他們需要新的業務。 而擅長以低成本吸引新客戶的金融科技公司需要聯邦監管機構和其他人的加持來處理這筆錢。

蓬勃發展的金融科技行業已被釘為最終的銀行“顛覆者”。 技術支出甚至對最大的銀行構成壓力，這些大型銀行正試圖與摩根大通（JP Morgan）承諾在10.8年在技術上支出2018億美元的競爭。南方區域巨頭BB＆T和SunTrust上周宣布了66億美元的合併，這將使它們按資產排名的美國第六大銀行。 兩位首席執行官均表示，這筆交易的巨大動機是需要在技術上進行競爭。

與金融科技公司合作的社區銀行已經找到了一種方法，無需繁重的工作。

“幾年前，關於金融科技將如何摧毀銀行的討論頗多，”蜂鳥Regtech聯合創始人，負責監管國家銀行的美國前貨幣副局長喬·安·巴奈富特（Jo Ann Barefoot）說。 “最近幾年有更多關於合作夥伴關係的話題。”

在2008金融危機之後，大型和小型銀行都需要改頭換面。 根據聯邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corporation）的數據，截至去年年底，商業銀行的數量從十多年前的4,703降至7,000。 12,000中有超過1990銀行。 從那時起，銀行已經失敗或陷入更大的競爭對手。

哈佛商學院高級研究員，奧巴馬政府任美國小企業管理局前負責人凱倫·米爾斯說：“金融危機後，所有銀行都在掙扎。” “社區銀行很難恢復，特別是在小企業貸款方面。”

金融科技公司填補了一些陷入困境的銀行留下的空白。 這些年輕的公司仍在涉足所有領域，從貸款到移動支付再到財務諮詢，充分利用了消費者不斷變化的行為和對智能手機的依戀。

米爾斯說，一些銀行將其視為自己“復興”的機會。

Evolve Bank＆Trust就在其中。 該銀行成立於1925年，是第一家州立銀行，旨在向阿肯色州克羅斯縣的當地農民提供貸款，距田納西州邊境約一個小時的車程。 1934年，富蘭克林·羅斯福（Franklin D. Roosevelt）總統擔任總裁時，它成為聯邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corporation）的成員。 在2005年，新的所有者購買了它並將其重命名。

對於新的所有者來說，幸運的是，該銀行“小而乾淨”，並且沒有抵押貸款支持的擔保問題，該問題在2008年使部分同行倒閉。

Evolve Bank主席Scot Lenoir在最近的一次採訪中表示：“我們看到金融科技正在醞釀之中，並真的將其視為我們獲取存款的另一種途徑。” “我們從戰略角度決定了​​為什麼不擁抱它並與他們合作？”

根據CB Insights的最新報告，金融科技行業的全球融資在2018年創下新紀錄。 報告稱，湧入金融科技的風險投資資金攀升至39億美元，是一年前的兩倍多。 現在，全球有39家金融科技“獨角獸”或私人公司，市值超過1億美元。

蜂鳥的赤腳指出，小型銀行在不斷變化的行業中一直在努力：它們使用較舊的技術； 事實證明，隨著消費者的移動，他們的實體分支變得不必要了； 並且受到嚴格的監管。

但它們也具有天然優勢，使其對金融科技初創企業具有吸引力。 銀行已經擁有客戶，他們的存款能力為他們提供了一堆現成的低成本資金，他們已經獲得監管機構的許可，可以開展銀行業務。

Evolve的金融科技相關業務是迄今為止增長最快的業務，存款每月增長200％以上，幾乎沒有廣告支出。 “我們不是花旗銀行，不是富國銀行-我們並沒有把錢花在打造一個品牌上，這是一條漫長而昂貴的道路，”勒努瓦說。

克里克河銀行首席執行官吉爾斯蓋德（Gilles Gade）表示，小銀行的另一個優勢是能夠快速行動，他是巴克萊資本（Barclays Capital）和貝爾斯登（Bear Stearns）的前投資銀行家。 他表示，與華爾街一家大銀行的會面可能需要幾個月的時間才能完成，並獲得銀行章程的監管批准需要更長的時間。

Cross River與Coinbase和RocketLoans等金融科技公司合作，與Evolve大致同時開始。 作為一家負責遵守反洗錢和內部會計控制監管規則的銀行，Cross River在金融科技行業的形成過程中發揮著重要作用。

銀行業監管機構希望他們能夠檢查金融科技初創企業是否遵守規則，這通常意味著拒絕業務。 去年，Cross River簽署了針對多用途貸款的250保密協議，最終只簽署了14新的金融科技合作夥伴。 他說，這個過程可以自我選擇。

Gade說：“由於我們要求平台實施大量合規性，因此平台淘汰了這些流程，而其他平台則只是因為被拒絕提供資金或沒有足夠的控制權而消失了。”

為了在美國接受客戶存款，公司需要聯邦存款保險。 這是一個精英俱樂部，不急於尋找會員。

QED Investors合夥人，美國財政部前代理助理秘書Amias Gerety說：“非銀行很難在美聯儲賬戶上存款，即使不是不可能的話。” “通過這種方式，您可以訪問美聯儲控制的支付系統。”

這使得與金融科技合作的社區銀行目前有一些喘息的空間，但競爭迫在眉睫。 貨幣監理辦公室正在接受國家金融科技包機的申請，這將給予該機構更直接的監督，而不是監管其合作銀行。

Gerety說：“間接監管這些金融科技公司很尷尬，所以想法是，如果我們給他們一份章程，我們可以直接對其進行更清晰的監管。”

公司還可以申請成為工業貸款公司或ILC，該公司允許非銀行放貸，發行消費者和商業貸款以及接受聯邦保險存款。 沃爾瑪在2000年代初為這一名稱進行了艱苦的努力，但在銀行官員，監管機構和立法者的強烈反對之後，放棄了該名稱的申請。

最近，金融科技支付公司Square向聯邦存款保險公司（FDIC）申請了特殊的ILC許可，該許可除其他外將使它可以接受政府擔保的存款。 它在XNUMX月份撤回了第一份申請，但該公司當時很清楚，它打算在可以“修改和加強”該申請之後重新提出申請。

由Twitter創始人傑克·多爾西（Jack Dorsey）經營的Square已經通過Square Capital設立了小型企業貸款部門，該部門通過位於猶他州鹽湖城的凱爾特銀行運營。

Varo Money是一家僅限移動銀行的初創公司，已成為第一家獲得OCC國家銀行章程初步審批的金融科技公司。 據首席執行官稱，他們仍需要該機構的全面批准，以及FDIC的批准。

Varo的聯合創始人兼首席執行官Colin Walsh在美國運通（American Express）領導了歐洲最大的消費信貸和簽帳卡業務。 他說，他知道這一過程並非易事，在批准完成之前，它仍然依賴於其銀行合作夥伴關係。 但是它想自己走出去。

倫敦勞埃德銀行集團（Lloyd's Banking Group）的董事總經理沃爾什（Walsh）表示：“有了合夥關係，您就會注視著銀行的成功，而他們做對或錯的任何事情都會限制您的成功。” “我認為這是控制您自己命運的第一件事-我們想要更廣泛的權限。”

其他金融科技公司不太願意離開他們的銀行關係。 Chime是一家在線銀行，它表示可能會考慮最終走銀行路線。 但就目前而言，首席執行官克里斯布里特表示，它可以專注於構建平台和客戶體驗。

“現在，成為一家銀行並不是我們的重中之重，” Green Dot和Visa的前高管布里特（Britt）說，他是聯合創始人Chime的創始人。 “我可以想像隨著時間的流逝，我們可能想探索這一點，而且我們看到其他公司也在探索這一概念。”

對大多數監管機構來說，這是一個全新的領域 隨著大多數美國人心目中的金融危機，他們小心翼翼地不要太快打開閘門。 美國的酒吧特別高，想成為銀行的金融科技需要證明他們可以提供安全和穩健。

FDIC前主席唐納德·鮑威爾（Donald Powell）表示：“監管機構將對此進行仔細研究，並問，'誰在運行這件事？'” “您需要進入前門，而不是後門或側門。”

英國向“挑戰銀行”開放。 競爭和市場管理局（CMA）使這些初創企業在2008年之後更容易進入零售銀行市場，從而使Revolut等公司的估值超過了十億美元。 這家基於移動設備的銀行今年早些時候表示，計劃將業務擴展到美國和加拿大。

銀行，金融科技公司和監管機構似乎都意識到某些不利因素。 Cross River的加德（Gade）表示，就像在任何經濟周期中一樣，“有時會發生危機。” 風險在於任何“傳染”和“污名化的風險”成為監管者關注的焦點。

加德說：“有好演員，有壞演員-有將所有這些放在一起的趨勢。” “我們只是想確保監管者不會突然從所有人的下面拉起地毯，阻止獲得信貸，因為這是可能發生的最糟糕的事情。”

Cross River發放貸款，將其保留在賬簿上幾天，然後在華爾街出售。 這與十年前金融業掀起的類似“從售到賣”模型一樣。 但是，儘管鏈條上的任何故障都會影響有關各方，但展開起來並不會太複雜。

更大的風險是，其中許多金融科技公司還沒有經歷過下行的經濟周期。 在許多情況下，這些初創企業已經在信貸曲線的下方吸引了客戶，並發現了一批渴望的借款人和投資者急切的意願。

對於行業而言，近年來個人貸款餘額激增。 根據TransUnion的數據，72的總2005百分比從2018躍升至69.4。 2005的餘額約為119.9億，去年達到了XNUMX億。

Fintech正在迅速佔據該總數的更大部分。

根據TransUnion的數據，在2017中，金融科技公司的無擔保個人貸款餘額中的36.2百分比高於1的2010％。 銀行走向了相反的方向。 九年前，他們發起了34.1這類貸款的百分比，但是通過2017，他們處理了26.4百分比。

即使沒有發生經濟災難，對這些高收益貸款的需求也可能枯竭。 “這是一場音樂椅遊戲，但是如果音樂停止了，誰還需要貸款呢？” 聖地亞哥銀門銀行（Silvergate Bank）首席執行官艾倫·萊恩（Alan Lane）說。 “無論誰持有這些消費者貸款，都必須準備好將其卡在貸款上，因為這一過程最終可能會停止。”

BTIG的分析師馬克·帕爾默（Mark Palmer）表示，利率上升可能會使機構投資者轉向其他高收益債券，而不是金融科技貸款。 他說，BTIG對Square的評級為“賣出”，因為它有可能接觸信貸市場。 信貸市場上的任何“打ic”都會導致Square Capital的增長放緩。

帕爾默說：“人們普遍認為我們處於信貸週期的後期，許多投資者對一般貸款尤其是小企業貸款更加謹慎。”

儘管最終將這些金融技術接受銀行業務可能意味著社區銀行的機會減少，但大都會商業銀行執行副總裁兼全球支付集團負責人尼克·羅森伯格表示，他並不擔心。 他把它比作去理髮店。

羅森伯格說：“最終，您可以自己剪頭髮，但是沒人願意看到理髮師，因為他們希望理髮做得很好。” “銀行業是一個受到嚴格監管的市場，大多數人意識到銀行業需要有經驗的合作夥伴。”

該銀行與Coinbase等加密貨幣公司合作，羅森伯格表示，他們多年前從未想像過10。

羅森伯格說：“我們將繼續創新，並與金融科技客戶合作。” “當然，如果競爭加劇，我們將不得不尋找下一個大問題。”

Green Dot是預付借記卡的最大銷售商，擁有自己的銀行章程，並為Uber，Stash和其他公司進行後端銀行業務。 業務發展主管塞思·羅斯（Seth Ross）強調了金融科技在財務方面的複雜性。 許多初創企業沒有時間或現金流來解決這個問題。

美國運通公司前業務發展副總裁羅斯說：“人們低估了我們的金融系統-它相對複雜。” “有很多監管制度，我確實認為，與合作夥伴銀行合作可以解決很大的風險。”

金融科技公司表示，他們正在做的是吸引華爾街最大銀行的客戶。 Chime與The Bancorp Bank合作，免費提供儲蓄和借記卡。 該公司首席執行官表示，他們的許多客戶都從傳統銀行轉移過來。

Chime首席執行官克里斯·布里特（Chris Britt）表示：“我們並沒有真正將他們視為合作夥伴，我們也沒有探討這種關係。” “我們正在從大型銀行那裡收取業務，這些銀行對儲蓄賬戶收取5美元，對透支費收取40美元。”

華爾街還有其他擔憂。 如果像亞馬遜和蘋果這樣的科技巨頭繼續進入市場，銀行可能會擁有一支全新的競爭對手。

Cross River的Gade說：“我們足夠聰明才能贏得那場比賽。”