東京交易時段外匯貨幣對－平靜時段，而非空檔時段

By 烏拉季米爾·列烏昌庫Signal2Forex創辦人 · 2026年11月7日

什麼是外匯交易中的東京交易時段？通常的答案很簡單——日本的交易時間，從格林威治標準時間00:00到09:00，成交量清淡，波動幅度也小。我猜這也可以算是個答案。但對我來說，東京交易時段是指一天中少數貨幣對成交量顯著，而其他貨幣對點差擴大的時段。

我主要關注東京交易時段的貨幣對是美元/日圓、澳元/美元、澳元/日圓和紐元/美元。這些貨幣對的消息會在這段時間內公佈——日本經濟數據、澳洲利率決議以及東京定盤價。歐元/美元和英鎊/美元的消息則主要等待倫敦市場的消息。下圖是交易時段地圖，下表則標註在了時間軸上。

三個時區的小時

日本不調整時鐘。東京交易時段在1月和7月於格林尼治標準時間00:00開始，09:00結束。這相當於東京時間09:00至18:00。只有您自己的時鐘會改變。

人們經常詢問東京交易時段的美國東部標準時間 (EST)。從11月到隔年3月，紐約的東京交易時段為晚上7點至隔天凌晨4點。夏季，美國實施夏令時，東京交易時段為晚上8點至隔日凌晨5點。倫敦的交易時段也類似——冬季與東京重疊一小時，即格林威治標準時間 (GMT) 8點至9點；夏季重疊兩小時。我曾在文章中詳細介紹過這一時段的情況。 倫敦會議指南.

交易時段內還有另一個時間單位。東京證券交易所的交易時間為格林尼治標準時間00:00至02:30，午休後於格林尼治標準時間03:30至06:30繼續交易。 2024年11月5日，交易所將下午的交易時間調整至當地時間15:30，下午的交易時間因此延長了30分鐘。 交換通知 交易日程安排得很滿。外匯交易午休時間不會停止，但會放緩。這一點在任何 H1 圖表上都能看出來。

東京和亞洲會議

東京交易時段就是亞洲交易時段嗎？差不多。亞洲交易時段是一個更廣泛的名稱——它涵蓋了雪梨、東京、新加坡和香港。日本交易時段、東京交易時段──這些都是指同九小時的交易，而東京外匯市場只是其中的一個交易台。

這不是最大的桌子。在最後 國際清算銀行調查截至2025年4月，新加坡處理了全球11.8%的貨幣交易，香港佔7.0%。日本交易商報告的每日交易量約為4,400億美元，僅為香港報告的8,830億美元的一半。據我計算，這約佔全球總量的3.5%。

但日圓的情況則截然不同。同一項調查顯示，日圓交易量佔所有交易量的16.8%，位列美元和歐元之後，排名第三。因此，日圓交易量雖小，但本身卻十分龐大。對我而言，這比任何因素清單都能更好地解釋東京股市的走勢：東京股市之所以重要，是因為日圓，而非其交易量。

東京交易時段外匯貨幣對

第一個貨幣對是美元/日圓。日本進出口商主要在這個貨幣對上進行交易，而且他們通常在早上完成交易。當日本通膨數據或日本央行決議公佈時，美元/日圓匯率會率先做出反應，日圓交叉盤隨後也會在幾秒鐘內跟進。

第二組貨幣對是澳幣/美元和紐元/美元。如果你問雪梨和東京交易時段最適合交易的貨幣對是什麼，答案就是它們，因為澳洲和紐西蘭的資料發佈時間在格林威治標準時間21:45至03:30之間。倫敦的人那時還不睡。

澳幣/日圓介於這兩組貨幣對之間。它同時受到雙方訊息的影響，因此通常當晚波動幅度最大。歐元/日圓和英鎊/日圓在這一時段跟隨日圓走勢，只有在歐洲股市開盤時才會受到自身消息的影響。

歐元兌美元怎麼樣？它有交易，點差正常，而且大多數晚上都沒什麼動靜。所以，我推薦的東京交易時段最佳交易貨幣對只有四個，而且很多晚上只有其中一個有波動的可能。總的來說，這四個貨幣對也是亞洲交易時段最佳交易貨幣對。

其他亞洲交易時段的貨幣對，例如美元/新加坡元或美元/港元，對於小額帳戶來說點差成本太高。還是留給銀行交易吧。

十一月的兩個早晨

大多數指引對本輪交易的評價都一樣──波動性低，波動區間窄，且水平線清晰。很多個晚上我都同意這種說法。但我不認同「總是」這個詞。本週就出現了兩個例子，而且這兩個例子的波動區間都不算窄。

2026年11月3日星期二格林尼治標準時間03:30，澳洲儲備銀行將現金利率上調至4.85%。投票結果為6比3。 聲明 不再承諾進一步上漲。澳元/美元在決議公佈前接近0.7000，決議公佈後跌至0.6974。這相當於東京交易時段中期約25個基點的波動－100,000萬單位標準手交易價格約250美元，0.01手交易價格約2.50美元。

聽起來像是暫停的升息是… 鷹派 vs 鴿派 即時圖表上的問題。數字上升，貨幣下跌。

11月6日星期五，市場並未做出任何決定。美元/日圓在東京早盤一度跌至157.26，隨後在倫敦開盤前回升至158.00上方，波動幅度為75個基點。以157.90的匯率計算，標準手每單位1個基點價值6.33美元，因此，標準手每單位的波動幅度約為475美元，0.01手每單位的波動幅度約為4.75美元。

圖表顯示的是整天的數據，而不僅僅是東京時間。我沒有把每一天的資料精確地按時段劃分，所以不會假裝我做到了。但它能提供大致的比例尺。如果你打算在某個時段停留以避開高峰時段，但實際時段並不安靜，那麼這個停留點就選錯了。

00:55 的修復

本次交易中還有另一個環節，許多頁面將其描述為一種策略。東京時間上午 09:55（格林尼治標準時間凌晨 0:55），日本銀行會設定當天提供給客戶的美元匯率。需要購買美元的公司通常會使用這個匯率。在尾數為 5 或 00 的日期，交易金額會更大，日本的交易商對這類日期有自己獨特的稱呼。

本頁舊版稱為套利。我建議去掉這個詞——東京所有銀行都在密切關注的匯率，並不存在免費的午餐。有時美元會在定盤價前上漲，之後又下跌。有時則不會。我不知道這種模式在價差調整後是否仍然有利可圖，所以我不會進行此類交易。

我從這個修正得出的結論很簡單：東京時間凌晨01點之前的交易確實包含實際的訂單。因此，格林威治標準時間凌晨00點之前的變動並不總是無意義的波動。

東京開球區突破

ORB策略適用於東京交易時段嗎？ ORB指的是開盤區間突破策略－標記開盤後第一個小時的最高價和最低價，然後交易突破這兩個價位中的任何一個。這個策略很簡單，這個問題也很合理。

我的回答包含兩個部分。如果當天有特定原因——例如日本央行會議或澳洲貨幣政策決定——那麼價格突破背後必然有原因，就像11月3日一樣。而在普通的夜晚，第一個小時的波動幅度較小，價格會短暫離開區間幾個點，然後回落。因此，我會使用日曆作為這種交易模式的篩選條件。

然後是成本。以美元/日圓為例，首小時交易價格為 20 點，點差為 1.5 點。點差相當於交易開始前整個價格區間的 7.5%。突破訂單位於價格區間的邊緣，兩三個點的差距就能決定突破是否有效。而在倫敦，同樣的點差對應的價格區間是倫敦的三到四倍。

我沒有對這套配置在東京公開賽上進行完整的回測，所以無法提供勝率數據。我只能說說目前看來勝算不大的地方。

我的機器人在夜裡

我是一名工程師，我透過查看自己程式的日誌來了解這次會話的情況。 外匯 V 投資組合 共有 28 個交易顧問，分別管理 14 個交易對，全部基於 H1 圖表。這些顧問並不知道交易時段的概念。它們根據伺服器時間讀取每小時的長條圖，並在每次下單前檢查點差。

這項檢查在夜間尤為重要。冬季，紐約收盤後，格林威治標準時間22:00，許多貨幣對的價差會在短時間內擴大數倍，此時發出的訂單將為此付出代價。因此，過濾器只需靜待時機。即時帳號全天候在我們的YouTube直播中顯示－您可以在東京交易時段開啟直播，查看終端機顯示的內容。

如果你這節交易時段採用手動交易，你需​​要牢記同樣的原則：先看價差，再看圖表。

小額帳戶裡的錢

還有一點——交易規模。東京匯率的波動對你來說價值幾何？假設你在美元/日圓交易中設定40點的停損。對於一個標準手來說，這大約是253美元，相當於10,000萬美元帳戶的2.5%。而對於0.01手來說，則是2.53美元──同樣相當於100美分帳戶的2.5%。

首先需要查看百分比。常見的單筆交易停損限額是帳戶餘額的 1%。對於這個停損，大帳戶的停損點為 0.4 手，小帳戶的停損點為 0.4 美分手——1 美分手等於 0.01 個標準手。這些數字的完整計算方法請參閱相關頁面。 什麼是點？.

安靜的時刻，而非空虛的時刻

那麼，如何在東京交易時段進行交易呢？對我來說，關鍵在於以下幾點：格林威治標準時間、東京交易時段的貨幣對及其新聞、夜間交易日曆、首小時定盤價、每筆訂單前的點差以及交易規模的百分比。所有這些操作都與倫敦交易相同，只是東京交易時段容錯率更低。

你越了解這九個小時內的交易安排，你的交易就會越穩定。

參考資料：國際清算銀行，《三年一次的外匯交易量調查》，2025年4月；澳洲儲備銀行，《貨幣政策決定》，2026年11月3日；東京證券交易所，《交易時間通知》，2023年9月20日。使用槓桿進行外匯交易可能虧損速度超過獲利速度。本頁內容不構成任何個人投資建議。