香港毫不掩飾其成為綠色金融重要區域中心的雄心壯志——這是其透過重塑保持影響力的一部分。因此,首支主權綠色債券的到來是其市場發展中的一個重要事件,銀行家希望這將激勵香港和大中華區的其他借款人效仿。
自從行政長官林鄭月娥於 2017 年 1 月首次提出綠色債券的前景以來,這項主權協議已經醞釀了一年多。今年 2.555 月,香港最終以 32.5 億美元的五年期債券定價,收益率為XNUMX %,相當於較美國公債利差XNUMX個基點。那是在最終價格指導的最後階段,或者正如一位熟悉該交易的財團負責人所說,定價對於發行人來說「非常有吸引力」。
訂單總額超過 4 億美元,來自 100 多個帳戶的再報價訂單。亞洲投資者購買了一半票據,27% 投資於歐洲,23% 投資於美國。
約 41% 分配給主權財富基金、中央銀行和主權國家、超國家和機構; 30%流向基金經理人、保險公司和私人銀行;剩下的29%交給銀行。銀行沒有具體說明綠色專案基金的分配情況。
法國農業信貸銀行和匯豐銀行擔任本次交易的聯合全球協調人、主導經辦人和帳簿管理人。
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主流化
Dealogic 表示,到目前為止,只有少數香港借款人公開出售了綠色債券。行業專家表示,現在,隨著主權債券成為綠色標籤主流,該市的其他藍籌公司可能會效仿。
香港也可以跟進自己的進一步交易。該市2018/19年度預算包括計劃發行高達100億港元(12.7億美元)的債券,為綠色基礎設施項目融資。
「亞洲綠色市場的發展有點緩慢,但在過去一年左右的時間裡我們看到了(一些進展),」參與該交易的一位銀行家表示。
這位銀行家指出:「鋪平道路通常是從政府實體和國有銀行開始。」他補充說,目前亞洲有強大的綠色債券和貸款管道。
「這種類型的交易對於動員投資者非常有用,」一位綠色金融專家在談到主權債券時表示。
這位銀行家表示,對於潛在的發行人來說,這筆交易展示了最佳的市場實踐。
加寬
主權債券只是更廣泛計劃的一部分。香港政府最近成為國際綠色債券承諾的首個亞洲簽署國,加入了由多個國際氣候融資和永續發展團體發起的倡議。
9月,香港成立了綠色金融協會,投入資源鼓勵私部門使用綠色融資。
該協會由中國人民銀行前經濟學家馬駿領導,將香港的綠色努力與大陸的綠色努力聯繫起來。近年來,中國綠色債券發行量一直處於全球領先地位,2018年綠色債券發行量位居全球第二。
作為中央銀行的香港金融管理局也宣布了一項促進綠色和永續銀行業的三階段計劃。
這些努力包括提高人們對綠色金融的認識、制定符合國際標準的評估框架以及監控銀行的綠色進展。
金管局也將在基建融資促進辦公室下設立綠色金融中心。新辦事處將為香港銀行及金融業的綠色環保工作提供技術支援。
「這些都是使香港成為綠色銀行中心的共同努力,」該行業專家表示。
這位專家表示,香港已明確表示,包括華南部分地區、香港和澳門在內的大灣區未來的基礎設施將是綠色的。
該行業專家表示,目前許多香港銀行仍不確定綠色資產的定義,可能需要認真審視自己的投資組合,並補充說金管局製定明確指導和基準的步驟將為他們提供基礎他們需要做的不僅僅是綠色融資的口頭承諾。
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