銀行將負利率的痛苦傳遞給存款人

日德蘭銀行於 20 月 60 日宣布，將開始向富裕零售客戶對 7.5 萬丹麥克朗（1.12 萬美元）以上的存款收取高達 XNUMX 個基點的費用。

比平常更多的注意力突然集中在這家丹麥第三大銀行上，因為首席執行官安德斯·達姆(Anders Dam)在該銀行投資者關係網站上播出的一次採訪中，拒絕排除向普通零售客戶提供負存款利率的可能性。

“我們希望沒有必要，但我們不能保證沒有必要，”他說。

負利率並不是什麼新鮮事。 由於擔心歐元區危機的溢出效應可能推高丹麥克朗，丹麥國家銀行是 2012 年 XNUMX 月首批實施這些措施的央行之一。

三年前，日德蘭開始向企業儲戶提供負利率。

然而，曾經看似暫時的非常規貨幣政策現在開始看起來是永久性的。 非同尋常的寬鬆政策並沒有引發自我維持的複蘇，即使是在美聯儲現在再次降息的美國，更不用說歐元區了。

達姆表示：“夏季的市場預期表明未來八年將出現負利率。” 他解釋說：“個人存款給我們帶來了巨大損失，所以我們必須採取行動。”

在整個歐洲，歐元區內外的銀行都在努力解決如何向客戶收取接受存款的費用，而存款曾經被它們視為一種穩定的融資形式。

德意志銀行首席財務官詹姆斯·馮·莫爾克(James von Moltke)在第二季度財報電話會議上向分析師指出，法律限制負利率，但賬戶或存款費用提供了解決這一問題的方法。

“顯然，我們正在努力抵消利率的影響，特別是現在，如果我們和整個行業面臨一段較長時期的較低利率，這需要採取各種各樣的行動，”馮·莫爾特克說。

他接著提到可能“對基本上不再根據負債自行支付的賬戶徵收費用，或者按客戶群收取費用，這樣就有更多機會將負利率傳遞給客戶”。

歐洲央行（ECB）負存款利率今年六月已過五週年。 按年化計算，歐元區銀行向歐洲央行支付了 7.6 億歐元的盈餘存款，其中德國、法國和荷蘭的銀行支付了其中 70% 的費用。

隨著經濟前景再次黯淡，銀行曾經向客戶收取存款費用（現在看來很瘋狂）的壓力在 20 個國家/地區不斷加劇。

其次受影響最嚴重的是瑞士，瑞士國家銀行現在對盈餘存款收取75 個基點的費用，幾乎是歐洲央行收取的40 個基點的兩倍，儘管被瑞士銀行最低準備金要求的20 倍豁免所抵消。

瑞士信貸(Credit Suisse)首席執行官蒂詹·蒂亞姆(Tidjane Thiam)在XNUMX月下旬提醒客戶做好準備，以防央行存款利率進一步跌至負值。

“我們將採取措施保護涉及存款的淨利息收入，這將由瑞士銀行宣布，”他表示。 “我們將以負責任且有針對性的方式做到這一點，但我們將這樣做，這將有助於國家信息基礎設施。”

向客戶收取存款而不是支付存款只是銀行不想要存款的另一種說法。

這看起來還是很好奇。

《歐洲貨幣》回想起兩年前斯圖爾特·格列佛 (Stuart Gulliver) 在匯豐銀行首席執行官任期即將結束時接受的採訪。

“人們批評我們將預付款過低，存款過高，”格列佛當時告訴我們。 “當我們只能以零的價格將它們存放在英國的英格蘭銀行，並將存款利率設定為零時，客戶仍然給了我們更多的錢，因為他們認為這是實力的體現。

“但我不會拒絕存款。 我不想告訴顧客：‘這週我們不需要你的錢：下週再來，那時我們可能會想要。’”

現在這種想法開始顯得過時了。

當然，留住客戶並抵消持有存款損失的一種方法是銀行運營一個開放平台，允許這些客戶將資金存入可能實際為其付款的其他銀行的儲蓄產品中。

因此，19月2日，開放銀行先驅和領先的國際儲蓄存款平台Deposit Solutions宣布，英國銀行Close Brothers將在其瑞士直接BXNUMXC渠道Savedo上提供儲蓄存款產品。

Close Brothers 是一個長期客戶，通過 Deposit Solutions 作為低成本分銷商在德國分銷儲蓄產品。 顯然，它只關注英國脫歐以及如何為其愛爾蘭貸款賬簿籌集資金。

瑞士擁有大量歐元、美元以及瑞士法郎存款池。

各國收費：瑞士、德國和法國銀行受創最嚴重

資料來源：歐洲央行、各國中央銀行、Eidgenössische Steuerverwaltung、Deposit Solutions

當瑞士銀行不為歐元儲蓄賬戶支付利息時，Close Brothers 將為瑞士客戶提供一年期利率 0.70%、1.5 年期利率 0.90%、兩年期利率 1.00% % 利息，三年期利率為 1.05%。 這些將是市場領先的利率。

很難想出比一家英國銀行通過瑞士非銀行平台籌集歐元存款更好的例子來說明不斷變化的定價動態和新技術如何改變銀行存款市場。

就在日德蘭銀行開始邀請富裕客戶參加會議討論7.5 萬丹麥克朗以上存款的收費的同一天，Deposit Solutions 宣布其在德國的最新合作夥伴銀行將是Merck Finck Privatbankiers，該銀行的顧問現在將為客戶提供第三方銀行存款。

Deposit Solutions 首席執行官兼創始人蒂姆·西弗斯 (Tim Sievers) 告訴《歐洲貨幣》：“越來越多的銀行正在受到負利率的影響。”

“我們與為高淨值客戶提供服務的專業顧問合作，即使對他們來說，處理這些客戶的過剩流動性也已成為一項挑戰。

“我們已經與其他三個在高淨值領域運營的合作夥伴簽署了協議，我們希望能夠在今年年底之前公開宣布。”

然而，Deposit Solutions 取得最大進展的市場——僅在兩個B14C 渠道上中介了2 億歐元的存款流，甚至不計算直接採用相同基礎技術的合作夥伴銀行之間的交易——是受國家保險計劃保護的較小存款。

對於德國和其他地方的商業銀行來說，這些存款曾經是一個關鍵戰場。 ING 等挑戰者銀行通常以較高的存款利率贏得客戶，然後尋求交叉銷售利潤更高的附加服務。

開放銀行是現有企業在保持與客戶主要關係的同時讓步的一種方式。

“家庭領取工資和支付賬單的主要銀行賬戶上的無息餘額並沒有真正出現在存款市場上，我們平台中間的平均票據金額為 40,000 歐元，”Sievers 說。

“我們的平台是銀行捍衛他們真正想要保留的東西（即客戶關係）的一種手段，同時放棄一些曾經相當有競爭力、現在可能實際上成本高昂的業務。”

他補充道：“這一直很有意義。 但負利率現在正在增加一些銀行的緊迫感，使其成為更優先的事項。”

Deposit Solutions 長期與德意志銀行合作。

Sievers 表示：“德意志銀行開始向其經紀執行部門 maxblue 的 300,000 萬客戶提供存款市場，然後逐步向 XNUMX 萬在線銀行和分行客戶推出。 因此，我們在如何滿足其關鍵績效指標方面擁有良好的記錄。”

然而，雖然 Deposit Solutions 為銀行提供了一種有趣的技術解決方案，可以減輕客戶存款的財務負擔，而又不會趕走客戶，但這並不是靈丹妙藥。

放氣

在利率進一步降至負值、未來 18 個月增長放緩和市場下跌的所有焦慮背後，潛藏著通貨緊縮的恐怖。

在日德蘭銀行，達姆顯然擔心丹麥客戶在今年剩餘時間裡因擔心經濟衰退和崩潰而拋售國內外市場的投資。

達姆說：“如果丹麥人感到緊張並出售他們在我們外國分支機構的投資單位，那麼數十億美元將回流到丹麥。” 這就是銀行劃清界限的原因。

達姆表示：“如果這筆錢大量回流，最終存入日德蘭銀行的活期存款中，就會出現負利率。”

如果經濟衰退到來，信貸成本上升，他不想在存款和貸款上都虧損。

當然，如果出現通貨緊縮，現金就是王道。 對於那些期望這種結果的投資者，或者只是認為其風險足以值得對沖的投資者來說，籌集現金將是完全理性的。

達姆和其他所有銀行首席執行官都會有更大的事情需要擔心，包括巨大的違約和銀行自身投資價值的崩潰。

因此，我們希望事情不會發展到這種地步，並為負利率歡呼。

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