日元走低，因市場為中國製造業數據加油

日圓普遍走低，而澳元和紐西蘭元在亞洲走強。中國製造業數據優於預期，股市歡呼雀躍。日經指數領漲，但香港和上海股市漲幅有限。日本公債殖利率持續反彈也給日圓帶來額外壓力。今天將公佈更多製造業數據，特別是美國 ISM 製造業指數，這可能會進一步影響 12 月的風險情緒。

技術上，美元兌日圓在短暫盤整後恢復漲勢，預計將升至 110.50 預測水準。英鎊/日圓也保持堅挺，從 126.54 上升至趨勢線阻力位 143.65。今天的問題是，歐元/日圓是否會突破 121.46 阻力位，以使看漲前景與其他日圓交叉盤保持一致。同時，美元的反彈嘗試在一定程度上失去了動力，如歐元/阿聯酋迪拉姆和澳元/美元所示。雙方都將受到關注，以衡量美元的潛在強勢。

在亞洲，日經指數目前上漲 1.11%。香港恆生指數上漲0.48%。中國上海證券交易所上漲0.35%。新加坡海峽時報上漲0.19%。日本10年期日本公債殖利率上漲0.0214至-0.060。

中國財新製造業PMI升至51.8 製造業投資徘徊於近期底部附近

51.8 月中國財新製造業 PMI 小幅升至 51.7，高於預期的 51.4，優於預期的 XNUMX。 Markit 指出，產出和新業務均穩定成長。就業基本穩定，通膨壓力仍疲軟。

CEBM集團宏觀經濟分析總監鐘正生表示：「目前，製造業投資可能徘徊在近期底部附近。低庫存水準已持續較長時間。如果下一階段中美貿易談判能夠取得進展，企業信心能夠得到有效修復，製造業生產和投資有望得到切實改善。

週末公佈的 50.2 月官方製造業採購經理人指數 (PMI) 從 49.3 升至 49.5，優於預期的 54.4。非製造業 PMI 從 52.8 升至 53.1，超出預期 XNUMX。

日本PMI製造業終值48.9，連續第七個月收縮

日本 48.9 月製造業 PMI 最終值為 48.4，高於 50 月的 XNUMX。這是連續七個月低於 XNUMX 的讀數，顯示製造業持續低迷。 Jibun Bank指出，新訂單大幅下降導致產量進一步削減。亞洲各地的經濟疲軟打擊了出口。銷售費用也連續第六個月下降。

IHS Markit 經濟學家 Joe Hayes 表示，日本製造業「仍然陷入緊縮狀態」。特別是，“由於有報道稱中國等主要貿易目的地的需求疲軟，出口訂單出現了自年中以來最快的下降速度。”此外，其他調查數據也顯示出日本製造業低迷已變得多麼根深蒂固的跡象。

日本第三季資本支出也成長 7.1%，優於預期的 3%。

澳洲AiG製造業指數跌至48.1，為2016年以來最低

澳洲公佈的經濟數據普遍令人失望。 48.1 月 AiG 績效指數從 51.6 降至 2016。這也是自 XNUMX 年 XNUMX 月以來的最低水平，表明該行業出現收縮。艾格說：「。 XNUMX 月新訂單指數收縮速度加快顯示澳洲製造商未來的聖誕節期間將表現疲軟。然而，一些製造業的狀況比其他行業好，大型食品和飲料行業的製造商繼續報告狀況良好。

同時公佈的第三季公司總營業利潤季減-0.8%，而預期較上季成長3%。 1.0 月建築許可季減-8.1%，而預期季減-1.0%。 0.0 月道明證券通膨月增 XNUMX%。

紐西蘭財政部：GDP成長可能低於預算預測

紐西蘭財政部在其月度經濟指標報告中指出，11 月的數據“參差不齊”，有些人指出“GDP 成長進一步放緩”。其他人則表示成長可能正在「趨於平穩」。總的來說，“弱於預期的投資和服務出口可能會導緻紐西蘭整體 GDP 成長低於預算預測”

值得注意的是，圍繞貿易緊張局勢的新聞流「繼續搖擺不定」。但「中美貿易協定的前景總體上支撐了上個月的市場情緒」。

同樣來自紐西蘭，第三季貿易條件指數上漲 1.9%，高於預期的 3%。

美元、加幣和澳元未來重要的一周

這是重要的一周，有很多重要事件。澳洲央行和加拿大央行這兩家央行將舉行會面，人們普遍預期兩家央行將保持不變。重點將放在他們對未來政策變化的指導上。特別是，人們普遍預期澳洲央行將在2月降息。在上次發表鴿派聲明後，加拿大央行也逐漸接近寬鬆政策。

兩國的經濟數據也很重要，包括澳洲的GDP、零售額和貿易平衡。加拿大就業和貿易平衡也將成為重點。

在美國，主要關注點將是 ISM 指數和非農業就業數據。聯準會12月幾乎沒有再次調整政策的可能性。但明年的利率走勢將在很大程度上取決於即將公佈的數據以及與中國的貿易談判。

以下是本週的一些亮點：

• 週一：澳洲AiG製造業指數、建築許可、公司營業利潤；紐西蘭貿易條件指數；日本資本支出、PMI製造業終值；中國財新PMI製造業；瑞士零售銷售、PMI 製造業；歐元區PMI製造業終值；英國PMI製造業終值；加拿大PMI製造業；美國ISM製造業、建築業支出。
• 週二：日本基礎貨幣；澳洲經常帳、澳洲央行利率決定；瑞士消費者物價指數；英國 PMI 建設；歐元區 PPI。
• 週三：澳洲GDP、AiG服務業指數；歐元區服務業PMI終值；英國 PMI 服務業終值；美國ADP就業、ISM非製造業；加拿大央行利率決定。
• 週四：澳洲零售銷售、貿易平衡；德國工廠訂單；歐元區GDP修正、零售銷售、就業變化；加拿大貿易平衡，Ivey PMI；美國貿易平衡，工廠訂單。
• 週五：澳洲AiG建築指數；日本平均現金收入、家庭支出、領先指標；德國工業生產；瑞士外匯存底。加拿大就業；美國非農就業數據。

美元/日元每日展望

每日樞紐：（S1）109.38; （P）109.53; （R1）109.65; 更多..

美元/日圓在短暫盤整後恢復漲勢，日內偏向重新上行。目前正在從 104.45 上漲，100% 預測為 104.45，從 108.47 到 106.48 上漲到 110.50。接下來目標是長期通道阻力位111.78。下檔方面，低於 109.33 的次要支撐位將使日內偏向中性，並首先帶來盤整。在這種情況下，回檔的下行空間應受制於108.27支撐位上方，以恢復上漲。

從更大的角度來看，104.62再次提供了強大的支持。 然而，尚無中期逆轉的確認。 與118.65（12月2016）相比的修正跌幅可能會進一步擴大。 但是，在那種情況下，我們預計98.97（2016低點）上方的強勁支撐將遏制反彈帶來的下行空間。 同時，從上行趨勢來看，112.40關鍵阻力的突破將是中期上漲趨勢開始的有力信號。

經濟指標更新