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瑞典央行提高利率以結束負利率時代，英國零售銷售數據疲弱

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外匯市場的基本分析

注意事項/意見

  • 英國 2018 月疲軟零售銷售數據被淡化，因為其中不包含黑色星期五銷售（如 XNUMX 年那樣）
  • 瑞典央行加息（如預期）結束五年後的負利率時代
  • 挪威央行保持政策穩定（正如預期）。 目前看來加息已經完成，但沒有表現出任何鴿派色彩
  • 預計英國央行今天晚些時候將保持政策穩定

亞洲：

  • 新西蘭第三季度 GDP 環比：3% vs 0.7%e； 同比：0.5% vs 2.3%e
  • 澳大利亞 39.9 月就業變化：+15.0K v +5.2Ke； 失業率：5.3% vs XNUMX%e
  • 日本央行維持政策穩定，IOER 維持在-0.10%不變，並維持“帶收益率控制的 QQE”政策框架在 0.00% 左右，資產購買規模每年 80 噸
  • 中國政府公佈了新的美國化工產品關稅豁免清單，據稱涉及 6 種不同的美國化工產品（包括聚乙烯）。 對某些美國商品的新關稅排除自26年2019月25日至2020年XNUMX月XNUMX日生效。

歐洲/中東：

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  • 據稱歐洲央行戰略審查考慮放棄將貨幣供應量作為通脹指標，轉而關注信貸的使用

Brexit：

  • 據報導，一旦議員們投票通過了他的脫歐法案，約翰遜首相將在 33.9/2023 年之前推動向 NHS 增加 24B 英鎊。 據說還計劃降低 33 萬小型企業的營業費率，標準零售商折扣從 50% 升至 320%，成本約為 XNUMX 億英鎊

美洲：

  • 眾議院投票彈劾特朗普總統（正如預期的那樣）。 所有共和黨人都反對此舉，而賈里德·戈爾登（緬因州）、傑夫·範·德魯（新澤西州）和科林·彼得森（明尼蘇達州）是唯一投反對票的民主黨人。兩項彈劾指控均獲得通過
  • 第一條 濫用權力和第二條 妨礙

發言人/固定收益/外匯/商品/錯誤

股票

  • 指數[Stoxx600 -0.08% 為414.58，FTSE +0.01% 為7,541.48，DAX -0.15% 為13,202.22，CAC-40 +0.03% 為5,961.34，IBEX-35 -0.21% 為9,602.00，FTSE MIB +0.04% 為23,639.42, 星美+0.18%，報 10,575.50，標準普爾 500 指數期貨 +0.07%]
  • 市場焦點/關鍵主題：繼亞洲指數走低和美國期貨小幅走高之後，歐洲指數漲跌互現。 盈利結果公佈後，霍恩巴赫股價上漲，埃克塞爾工業股價下跌。 XLMedia 在下調 19 財年收入和 EBITDA 前景後股價下跌 19%。 Kudelski 在因 Skidata 重組而下調 19 財年 EBITDA 前景後股價下跌，而 Goodwin 在報告上半年利潤下降並預計下半年出現類似趨勢後大幅下跌。 瑞士競爭委員會（COMC）表示希望從 1 年 2 月開始禁止該公司向第三方供應機械機芯，斯沃琪因此下架； 此外，2020月份瑞士手錶出口同比下降3.5%。 BeyondAir 因重大違約行為終止 LungFit PH 的許可協議後，Circassia 股價下跌 13%。 科萊恩以 $1.6B 剝離色母粒部門後股價上漲。 Akka Technologies 即將收購挪威 Data Respons。 Nicox 在研究更新後交易走高。 如今，著名的盈利公司包括埃森哲 (Accenture)、康尼格拉品牌 (ConAgra Brands)、達頓餐廳 (Darden Restaurant)、Rite Aid 和桑德森農場 (Sanderson Farms)。

股票

  • 非必需消費品：斯沃琪集團 [UHR.CH] -1.5%（COMC 的評論規定；瑞士出口）
  • 醫療保健：Nicox [COX.FR] +7%（研究更新）
  • 工業：古德溫 [GDWN.UK] -16%（收益）
  • 技術：Akka Technologies [AKA.FR] +4%（收購），XLMedia [XLM.UK} -15%（削減 19 財年指引）

演讲嘉宾

  • 瑞典央行 (Riksbank) 政策聲明對其前瞻性指引進行了微調，預計未來幾年回購利率將保持在 0.00%（此前“2019 年 2017 月後長期保持穩定”）。 預計未來幾年經濟將保持平衡。 自 XNUMX 年初以來，通脹一直接近目標，並且這種情況未來仍將持續。 如果經濟前景和通脹前景發生變化，那麼貨幣政策可能需要調整。 由於Dep Gov Breman和Jansson對加息持保留態度，加息決定並未達成一致
  • 瑞典央行 (Riksbank) 行長英維斯在利率決定後新聞發布會上表示，預測未來幾年回購利率為 0.00%。 政策仍保持擴張性
  • 挪威央行（Norges）政策聲明重申了其前瞻性指引，即回購利率可能會在未來一段時間內保持在當前水平。 挪威克朗貨幣（克朗）走弱意味著利率上升，因為這可能會推高通脹； 工資增長保持溫和。 經濟好轉似乎比想像的要溫和。 內地經濟增速放緩
  • 據稱，歐盟法院裁定西班牙政府不得禁止被監禁的加泰羅尼亞領導人在歐盟議會任職； 某人擁有議會豁免權
  • 蘇格蘭首席部長斯特金表示，如果英國政府拒絕舉行新的獨立公投的要求，將考慮所有選擇
  • 印度尼西亞央行政策聲明指出，貨幣政策仍然寬鬆，今天決定維持利率不變，這與錨定通脹和支持 GDP 增長的努力是一致的。 利用貨幣操作維持流動性
  • 台灣央行(CBC)政策聲明指出，將維持適度寬鬆的貨幣政策。 認為當前通脹前景保持穩定
  • 日本央行行長黑田東彥：利率決定後新聞發布會重申，如果實現價格目標的風險受到威脅，將毫不猶豫地加大寬鬆力度。 適當以寬鬆傾向引導政策； 負利率是適當的，降息仍然是一種選擇。 不能無限期地加深負利率，因為這可能會影響金融部門； 一定要注意副作用。 物價動量的風險並未增加，必須堅持 2% 的通脹目標。 日本央行重申，海外經濟的風險仍然很高，但近期確實出現了一些改善。 密切關注中美貿易談判進展。 日本政府支出積極支持內需，且一攬子計劃規模適當。 XNUMX 月銷售稅上調後，國內消費趨勢基本未變。 目前日本收益率曲線的形狀沒有問題，但不排除未來改變債券目標的可能性。 認為超長期收益率應進一步陡峭； 目前不考慮以短期利率為目標
  • 中國商務部新聞發言人高峰重申，中方正與美方就貿易問題保持密切接觸，但目前尚無有關會談的新信息。 貿易協議內容將在協議簽署後披露。

貨幣/固定收益

  • 英鎊/美元持穩並回到1.31水平上方，但仍遠低於英國大選後達到的周期高點，因為最近重新出現了對無協議脫歐風險的新擔憂。 2018 月疲軟零售銷售數據被淡化，因為它不包含黑色星期五銷售（如 XNUMX 年那樣）。今天晚些時候焦點轉向英國央行利率決定，一致預計將保持政策穩定。
  • 挪威央行維持存款利率不變（如預期）後，歐元/挪威克朗下跌 0.5%。 交易商指出，挪威央行在評論中沒有表現出任何溫和的基調，並認為克朗貨幣疲軟可能會推高通脹。

經濟數據

  • (NL) 荷蘭 3.5 月失業率：3.5% vs 前值 XNUMX%
  • (CH) 瑞士 3.9 月貿易差額 (CHF)：3.5B vs 0.8B 之前； 實際出口月率：-1.2% vs 前值 -0.5%； 實際進口月/月：+3.5% vs 之前的 -3.5%； 瑞士手錶出口同比：-1.7% vs 前值+XNUMX%
  • (ID) 印度尼西亞央行 (BI) 將 7 天逆回購利率維持在 5.00% 不變（符合預期）
  • （法國）法國 106 月商業信心：104 v 102e； 製造信心：99 v 6e； 生產前景指標：-2 v -7e； 自有公司生產展望：3 v XNUMX 優先
  • (TW) 台灣中央銀行 (CBC) 將基準利率維持在 1.375% 不變（符合預期），連續第 14 次暫停當前寬鬆週期
  • (SE) 瑞典央行 (Riksbank) 將回購利率上調 25 個基點至 0.00%（符合預期）； 五年來首次擺脫負利率
  • (NO) 挪威中央銀行 (Norges) 將存款利率維持在 1.50% 不變（符合預期）
  • (IS) 冰島 0.1 月 CPI 月率：0.1% vs 前值 2.0%； 年/年：2.7 % vs 之前 XNUMX%
  • (PL) 波蘭 5.8 月工業產出月率：-6.2% vs -1.4%e； 同比：0.3% 對 XNUMX%e
  • (PL) 波蘭 0.2 月 PPI 月率：-0.0% vs 0.1%e； 同比：-0.2% v +XNUMX%e
  • （英國）0.6 月零售銷售（不包括汽車/燃油）月月：-0.4% v +0.8%e； 同比：2.0% 對 XNUMX%e
  • （英國）0.6 月零售銷售（包括汽車/燃油）月月：-0.2% v +1.0%e； 同比：2.1% 對 XNUMX%e

固定收益發行

展望未來

  • 05:30 (HU) 匈牙利債務機構 (AKK) 出售 v nds 盒子（3 批）
  • 06:00（英國）5 月 CBI 零售報告銷售額：-3e v -15 之前； 總分配：無 est v -XNUMX 之前
  • 06:00 (BR) 巴西 CONAB 食糖產量報告
  • 06:00 (CZ) 捷克共和國出售1個月期票據
  • 06:00 (RO) 羅馬尼亞出售 12 個月期票據； 平均收益率：% vs 之前的 3.26%； 出價倍數：xv 2.05x 之前
  • 06:00 (RO) 羅馬尼亞將出售 4.5% Jun 2024 債券； 平均收益率：% vs 之前的 3.89%； 出價倍數：xv 1.23x 之前
  • 06：45（美國）每日Libor修復
  • 07:00 (英國) 英國央行(BOE)利率決議：預計利率維持在0.75%不變； 將資產購買目標維持在 £435B
  • 07:00 (英國) 英格蘭銀行 (BOE) XNUMX 月紀要
  • 08:00 (PL) 波蘭央行 XNUMX 月紀要
  • 08:00 (RU) 13 月 546.6 日俄羅斯黃金和外匯儲備：無預期 vs 之前 $XNUMXB
  • 08:00 (BR) 巴西央行第四季度通脹報告 (QIR)
  • 08：00（英國）每日波羅的海幹散貨指數
  • 08:30（美國）第三季度經常賬戶餘額：-$3Be v -$122.0B 之前
  • 08:30（美國）8.0 月 費城聯儲商業前景：10.4ev XNUMX 之前
  • 08:30（美國）首次申請失業救濟人數：225Ke vs 之前的 252K； 持續索賠：1.67Me vs 1.667M 之前
  • 08:30 (CA) 加拿大 0.4 月批發貿易銷售月度：-1.0%ev +XNUMX% 前值
  • 08:30 (CA) 加拿大 22.6 月 ADP 薪資預估：無 est v -XNUMXK 之前
  • 08:30 (BR) 巴西 126.1 月稅收 (BRL)：135.2Be v XNUMXB 之前
  • 08:30（美國）美國農業部每週淨出口銷售
  • 09:00 (BE) 比利時商業信心指數：-3.5ev -3.9 之前
  • 10:00（美國）0.1 月領先指數：+0.1%ev -XNUMX% 之前
  • 10:00（美國）5.44 月現房銷售：5.46Me vs XNUMXM 之前
  • 10:30（美國）每週 EIA 天然氣庫存
  • 11：30（美國）財政部出售4周和8週票據
  • 12:00 (BR) 巴西 47.8 月正式就業創造總數：+70.9Ke vs 之前的 +XNUMXK
  • 13:00（美國）財政部將出售 5 年期 TIPS 重新開放
  • 14:00 (MX) 墨西哥央行 (Banxico) 利率決定：預計將隔夜利率下調 25 個基點至 7.25%
  • 14:00 (AR) 阿根廷第三季度經常賬戶餘額：-$3Be v -$2.0B 之前
  • (UR) 烏克蘭第三季度 GDP 最終季率：無預期 v 3% 初步值； 年/年： 0.7%ev 4.2% 預值
  • (AR) 阿根廷 41.35 月消費者信心指數：無預期 vs 前值 XNUMX
  • (MX) Citibanamex 經濟學家調查
  • 16:00 (KR) 韓國 0.6 月 PPI Y/Y：無預期 vs 先前值 -XNUMX%
  • 16:00 (NZ) 新西蘭 120.7 月 ANZ 消費者信心指數：無預期 vs 前值 XNUMX
  • 18:00 (HU) 匈牙利 9.2 月消費者信心指數：無預期 v -7.0 之前； 商業信心：沒有 est v 2.8 之前； 經濟景氣：無 est v XNUMX 之前
  • 18:30 (JP) 日本 0.5 月全國 CPI 同比：0.2%ev 0.5% 前值； 生鮮食品消費物價指數（核心）同比：0.4%ev 0.7% 之前； 生鮮食品/能源消費物價指數 (核心-核心) Y/Y: 0.7%ev XNUMX% 之前
  • 18:50 (日本) 日本央行第三季度資金流向
  • 19:01（英國）14 月 GfK 消費者信心：-14e v -XNUMX 之前
  • 19:01（英國）Dec Lloyds 商業晴雨表：無 est v 9 之前
  • 20:30 (中) 央行調整1年期和5年期優惠利率
  • 21:00 (NZ) 新西蘭 1.5 月信用卡支出月度：無 est v -2.5% before； Y/Y：無預期 v XNUMX% 之前
  • 22:00 (CN) 中國將發行50年期擴大國債
  • 22:30 (JP) 日本將出售 3 個月期票據
  • 23:00 (MY) 馬來西亞 1.1 月 CPI 同比：1.1%ev XNUMX% 前值

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