儘管對美聯儲加息的押注增加，但美元收低，美股創下新高

上週市場變得有些複雜，並且可能已經進入近期盤整模式。 儘管交易員繼續加大對美聯儲明年加息的押注，但美元收盤普遍走低。 事實上，現在六月份加息的可能性比不加息要高。 儘管石油持續走強，但加元表現更差。

日元正在復蘇，而瑞士法郎在國債收益率上升的背景下走強。 德國10年期國債收益率最終觸及-0.1%，日本10年期日本國債收益率有望升至0.1%。 美國股市也創下新高，儘管突破並不干淨。 由於新西蘭聯儲即將再次加息的預期不斷增強，新西蘭元走強，但買盤並未跟進。

市場預計美聯儲明年 62 月加息的可能性為 XNUMX%

總體而言，美聯儲官員上週的言論進一步證實了即將於 XNUMX 月宣布的縮減規模。 雖然現在還不是加息的時候，但人們越來越擔心供應瓶頸和高通脹將持續更長時間。 因此，美聯儲可能會提前加息。

特別是，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾週五表示，“現在的風險顯然是更長、更持久的瓶頸，從而導致更高的通脹”。 他指出，“我們的政策能夠很好地管理一系列可能的結果。 我們需要觀察，仔細觀察，看看經濟的發展是否符合我們的預期，並相應地調整政策。” 市場認為這為提前加息打開了大門。

根據聯邦基金期貨，交易員目前預計明年 38 月聯邦基金利率保持在 0-0.25% 的可能性只有 62%。 也就是說，屆時加息的可能性為 20%，而一個月前這一可能性還不到 XNUMX%。

到 0 年底，聯邦基金利率保持在 0.25-2022% 的可能性現已降至僅 4.52%。 也就是說，屆時交易員的定價已超過 95%。

道瓊斯指數和標準普爾 500 指數再創歷史新高

上周道瓊斯指數和標準普爾 500 指數均創出歷史新高，但突破還不太令人信服。 儘管如此，只要 55 日均線（目前為 34827.37）守住，道瓊斯指數的近期前景就應該保持看漲。 下一個近期目標將從 38.2 至 26143.77 預測 35091.56 至 33613.03 的 37031.08%。 堅定突破該位置應能確保中期上行勢頭。 這樣的發展，加上收益率的上升和美聯儲加息的預期增強，將是相當樂觀的。

標準普爾 500 指數的同等水平將是 55 天 EMA（目前為 4420.56），以及從 38.2 至 3233.94 的 4545.85% 預測從 4278.94 至 4780.07。

10年期國債收益率延續漲勢至1.765高點

10 年期國債收益率上周繼續上漲，收於 1.655。 但只要守住1.507支撐位，進一步上漲仍將受到青睞，並重新測試1.765高點。 目前，日線 MACD 所示的上行勢頭只是穩定，並不保證會出現決定性突破。 這一事態發展首先可能會限制美元的反彈，其次可能會減緩日元的拋售。 特別是美元/日元需要 TNX 堅定突破 1.765 才能幫助其突破 115 關口。

美元指數自94.56延續回調

儘管收益率上升以及美聯儲明年加息的預期不斷增強，美元指數仍從94.56繼續回調。 只要55日均線（現為93.30）守住，近期上漲趨勢89.53仍有利於繼續。 然而，除非 TNX 能夠突破 38.2 高點，否則 102.99% 回撤位 89.20 至 94.46（1.765）仍將是需要克服的關鍵障礙。 與此同時，如果美元堅定突破 55 日均線，則表明美元的疲軟正在從兌大宗商品貨幣蔓延至兌所有貨幣。

比特幣創下新紀錄，近期將盤整

比特幣上週飆升至新紀錄高點 66982，但此後失去了動力。 考慮到4小時MACD的看跌背離狀況，短期頂部應該會形成，短期內應該會出現更多盤整。 不過，我們預計 38.2 點至 39559 點的 66982%回撤位 56506 處的強勁支撐將遏制下行並帶來反彈。 預計稍後將上行突破 161.8%，從 29261 點至 52922 點至 39559 點至 77842 點。

美元/瑞郎上周自 0.9367 繼續下跌。 現在的發展表明，從0.8925開始的反彈已經完成，三波上漲至0.9367，日線MACD處於看跌背離狀態。 本周初步偏向仍偏向下，首先是0.9017支撐位。 下一步目標是0.8925。 然而，從好的方面來看，突破0.9251的次要阻力位將使偏見轉回上行，從而重新測試0.9367。

從更大的角度來看，從0.8925反彈的修正結構表明，從0.9471的下跌尚未完成。 它可能是從0.8756（2021年低點）開始的第二階段形態，也可能是從1.0237（2018年高點）開始恢復更大的下跌趨勢。 我們會關注下行勢頭並稍後評估可能性。 但就目前而言，只要守住 0.9471 阻力位，中期前景充其量只能是中性。

從長期來看，從 0.7065（2011 年低點）開始的價格走勢目前被視為正在發展為長期修正模式，至少直到堅定突破 1.0342 阻力位為止。