強勁的個人消費支出通脹數據推動美元反彈

美元在美國早盤試圖全面反彈，部分原因是強勁的通膨數據，部分原因是月末資金流。但總體而言，美元本週漲跌互現。本週澳幣和瑞士法郎是最強勁的貨幣，後者受到兌歐元強勁買盤的提振。日圓目前是最弱的貨幣，而且很可能仍將如此。歐元和加幣也都疲軟，因為各自的央行會議沒有產生可持續的買盤。

在歐洲，截至撰寫本文時，富時指數下跌了-0.32%。 DAC 下降-0.53%。 CAC 下跌-0.24%。德國10年期公債殖利率上漲0.0512至-0.080。亞洲早盤，日經指數上漲 0.25%。香港恆指下跌-0.70%。中國上海證券交易所上漲0.82%。新加坡海峽時報下跌-0.18%。日本10年期日本公債殖利率上漲0.0114至0.100。

1.0月美國個人收入季減-0.6%，支出較上季成長XNUMX%

1.0 月美國個人營收季減 -216.2% 或 0.1B 美元，遠低於季增 0.6% 的預期。個人支出較上季成長 93.4%，即 4.4B 美元，符合預期。整體 PCE 通膨率加速至年比 4.7%，低於預期的年比 3.6%。核心PCE物價指數維持不變，為年增3.7%，低於預期的年增XNUMX%。

加拿大 0.4 月 GDP 環比成長 XNUMX%，XNUMX 月持平

加拿大 0.4 月 GDP 環比成長 0.7%，低於預期的環比 15%。總體而言，20 個工業產業中有 0.6 個產業上漲。服務業成長 0.1%。商品生產產業下降-0.5% 初步資料顯示，3 月實際GDP 基本上沒有變動。初步估計第三季實際 GDP 成長約 XNUMX%。

歐元區4.1月CPI年增至2008%，創XNUMX年以來最高

歐元區 4.1 月 CPI 年比飆升至 3.4%，高於去年同期的 3.7%，高於預期的年比 2008%。這也是自 2.1 年 1.9 月以來的最快增速。

從主要組成部分來看，預計23.5月能源年率最高（17.6%，2.1月為1.7%），其次是服務業（2.0%，2.1月為2.0%）、非能源工業品（XNUMX月為XNUMX%， XNUMX月為XNUMX%）。

歐元區二季度GDP環比增長2.2%，歐盟環比增長3%

歐元區第三季GDP季增2.2%，略高於預期的3%。歐盟 GDP 環比成長 2.1%。在有數據的歐盟成員國中，奧地利（+2.1%）與上一季相比增幅最高，其次是法國（+3.3%）和葡萄牙（+3.0%）。拉脫維亞的成長率最低（+2.9%），立陶宛的 GDP 維持穩定（0.3%）。所有國家的同比增長率都是正面的。

德國第二季GDP年增1.8%，低於預期的季減2%。整體 GDP 仍比 2.2 年第四季（即冠狀病毒危機開始前的季度）低 -1.1%（經價格、季節性和日曆調整）。

法國第三季度GDP環比增長3.0%，高於預期的環比3%。 GDP 幾乎恢復到危機前的水平，僅比 2.4 年第四季度水平低 -0.1%。

義大利GDP季增2.6%，低於預期的2.0%。

瑞士KOF小幅下降至110.7，整體動作幾乎沒有變化

111.0月瑞士KOF經濟晴雨表從110.7小下降至108.0，優於預期的XNUMX。 KOF表示：“食品和飲料行業的指標組合明顯改善，與製造業、經濟部門其他服務業、外國需求以及金融和保險服務等指標組合的下降形成鮮明對比，導致整體走勢幾乎沒有變化。”

日本5.4月份工業生產環比下降-XNUMX%，但預計未來將強勁反彈

日本 5.4 月份工業生產環比大幅下降 -2.4%，遠低於預期的環比 -89.5%。 經季節調整的工廠和礦山生產指數連續第三個月下降至2015，以100年100為基數。

但展望未來，經濟產業省表示，根據對製造商的調查，6.4 月份產出將反彈 5.7%，XNUMX 月份將反彈 XNUMX%。 一位官員表示，“由於越南和馬來西亞等國家的經濟活動自XNUMX月下旬以來已恢復正常，預計XNUMX月產量可能已觸底，預計將出現復甦，主要是汽車行業。”

同時公佈的 2.8 月份失業率維持在 4.3% 不變，符合預期。 新屋開工同比增長 7.5%，高於預期的 39.2%。 消費者信心下降至 40.4，低於預期的 0.10。 0.3 月份，東京核心 CPI 同比增長 XNUMX%，低於預期的同比增長 XNUMX%。

澳大利亞 1.3 月份零售額環比增長 XNUMX%，各州有所不同

澳大利亞 1.3 月份零售額環比增長 0.2%，遠好於預期的環比 12%。 這是自五月份以來的首次月度增長。 1.7 個月銷售額同比增長 XNUMX%。

“零售營業額因州而異，具體取決於是否實施、取消或延長限制。 昆士蘭州 5.2 月份的銷售額升至歷史最高水平，增長 XNUMX%，而且沒有採取任何封鎖措施。”季度經濟廣泛統計總監 Ben James 表示。

“儘管實施了封鎖，但隨著一些限制的放鬆或取消，新南威爾士州的房價也上漲了 2.3%。 然而，新南威爾士州的營業額仍比 11.9 年 2021 月（最近一次封鎖開始前一個月）低 XNUMX%。”

同時公佈的第三季度 PPI 環比增長 1.1%、環比增長 2.9%，而預期環比增長 3%、同比增長 0.6%。 3.2 月份價格行業信貸環比上漲 0.6%，符合預期。

美元/日元中期展望

每日樞軸：（S1）113.25; （P）113.56; （R1）113.86; 更多…

隨著目前的復甦，美元/日圓的盤中偏差再次轉為中性。 114.69的調整格局可能會延續，但下行空間應受制於112.07阻力上方，轉為支撐才能帶來反彈。上檔方面，若站穩突破114.69，將恢復更大的上漲趨勢，從100至102.58，達到111.65%預測的109.11至118.18。

從更大的角度來看，從 118.65（2016 年高點）開始的修正性下跌應該已經在 101.18 結束。 從102.58上升被視為從101.18上升趨勢的第三段。 下一個目標是114.54阻力位，然後是118.65高位。 現在，只要守住 109.11 支撐位，即使出現深度回調，這也將是首選情況。

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