未來一周：九項主要利率決定，發達市場進展緩慢

央行利率決定的重要一週將講述一個不同的故事：已開發市場如何能夠推遲升息週期，而新興市場則繼續收緊貨幣政策。 華爾街的主要事件將是聯邦公開市場委員會(FOMC)的政策決定，在最新的通膨報告顯示消費者價格上漲至近40年來最快的年度增速後，這項政策決定變得更加容易。 聯準會的鷹派轉變是完全合理的，更快縮減資產購買規模不僅是早該採取的行動。

央行的九項主要決定將顯示政策制定者正在改變貨幣政策方向。 歐洲央行可能會退出疫情緊急計劃，同時加強常規資產購買計劃。 英國央行將需要盡快升息，但可能會推遲到新年。

國家

US

既然最新的通膨報告顯示通膨仍然居高不下，焦點就完全轉移到了聯邦公開市場委員會的政策決定上。 預計聯準會將承認通膨持續存在，並宣布加速縮減規模。 在政策制定者上調對央行短期目標利率的預測中位數後，鷹派轉變將完成。 人們越來越期望聯準會將縮減購債規模的步伐加倍，但如果只是小幅增加，聯準會的信譽將受到打擊。

週二，帝國製造業報告預計將顯示 XNUMX 月活動降溫，而支付給美國生產商的價格可能會從高點回落。 週三是忙碌的一天，零售銷售預計將顯示通膨正在影響消費者支出，隨後聯準會將在下午縮減煙火。 週四主要關注住房數據，這些數據應顯示新屋開工和建築許可繼續上升。 本週最後一個交易日將初步公佈 XNUMX 月製造業和服務業 PMI 數據。

EU 

下週前半週看起來有些平靜，但最後幾天卻充滿活力，歐洲央行貨幣政策會議無疑是頭條新聞。 由於通膨遠高於目標且沒有任何減弱的跡象，各國央行目前確實受到了關注。 歐洲央行是有正當理由相信其中期利率將低於目標的央行之一，隨著 PEPP 計劃將於 XNUMX 月到期，存在一個問題：如果有的話，將用什麼來取代它。 這個問題可能會在下週得到解答。

採購經理人指數 (PMI) 和通膨數據也將於週四和週五發布，這將成為假期前的重磅一周。

UK

對英國來說這是重要的一周，因為我們將獲得大量經濟數據，包括就業報告、通膨、採購經理人指數和零售銷售。 但最受關注的是英國央行週四的決定，由於 Omicron 的不確定性，目前預計貨幣政策委員會將推遲升息。 目前尚不確定這種情況是否會發生，市場仍認為升息 15 個基點的可能性很高，但這不再是最有可能的結果。

俄羅斯

預計央行週五將升息 100 個基點，繼續抵禦不斷上升的通膨壓力。 上個月升至 8.4%，遠高於 4% 的目標。

它上次升息75個基點是在7.4月份，當時它表示，如果情況發展符合基準預測（7.9年底通膨率在2021%至XNUMX%之間），則可能有必要在即將舉行的會議上進一步加息。

南非

該國正在繼續應對 Omicron 疫情，病例激增，甚至可能比達美航空快 4.2 倍。 由於醫院尚未不堪重負，而且據報道症狀比三角洲輕，政府可能會抵制過早實施嚴厲的限制。 當然，情況正在迅速發展，隨著收集到更多數據，情況可能會迅速改變。

CPI通膨是下周唯一發布的數據。

土耳其

CBRT 下週召開會議，一如既往，任何事情都有可能發生。 自 400 月以來，央行已降息 21.31 個基點，並在評估其立場之前表示可能會在 XNUMX 月再次降息。 儘管通膨持續上升並在 XNUMX 月達到 XNUMX%，但情況仍然如此。

央行顯然面臨著來自埃爾多安總統的壓力——埃爾多安是高利率的強烈反對者，並堅信高利率會加劇通膨——而且他最近幾週一再為 CBRT 舉措辯護。

對貨幣市場的干預並沒有特別有益，如果央行繼續走這條危險的道路，就需要採取更多類似的非常規政策。

中國

惠譽已將恆大和佳兆業置於選擇性違約狀態。 週末的重組頭條新聞將主導週一早盤的情緒。 作為回應，中國上周和本週降低了存款準備率，提高了中國銀行的外匯存底要求，並大幅壓低人民幣兌美元匯率。 總體而言，這顯示中國對負債房地產開發失敗對經濟造成的影響感到緊張，並結束了人民幣走強的趨勢。 美國是否同意還有待商榷。

中國將在未來一周發布重量級數據。 週三有工業生產、零售銷售、失業和固定資產投資。 在聯邦公開市場委員會 (FOMC) 做出決定之前，該數據如果疲軟，將對中國股市甚至人民幣造成沉重壓力。 這並不完全是政府和中國人民銀行想要實現的結果。

否則，請關注恆大發展的新聞動態以及科技公司海外上市的進一步限制。

印度

印度儲備銀行本週維持政策利率和前景不變，仍維持鴿派模式，以犧牲通膨飆升為代價支持後三角洲經濟復甦。 隨著美元走弱，當地股市和印度盧比保持穩定。

印度本週將發布貿易數據，但股市和貨幣將完全受亞洲時間週四聯邦公開市場委員會(FOMC)結果的影響。 近幾個月來，熱錢從中國流入炙手可熱的印度IPO和科技產業，推動了這兩個產業的發展。 鷹派的聯邦公開市場委員會可能會看到兩者的快速逆轉。

澳洲 

澳元繼續因 omicron 頭條新聞推動的投資者情緒每日變化而反彈。 總體而言，該價格仍接近 2021 年低點，而在此背景下，人們對美國通膨數據和聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議的緊張情緒正在加劇。 週末來自中國的負面頭條新聞或 omicron 將使澳元下週重新承壓。 股市繼續跟隨紐約市場的方向。

澳洲聯邦儲備銀行行長洛威和洛威周中發表講話，但不太可能提供政策見解。 國民銀行商業信心指數、西太平洋銀行信心指數。 發送。 PMI 和就業數據充實了本週的繁忙數據。 大多數情況下，它應該顯示從第三季的封鎖中快速反彈，並且對外圍國家的股票和貨幣有利。 就業將產生最大的日內波動。

紐西蘭

紐西蘭元/美元仍接近 2021 年低點，表現遜於澳元/美元，因為全球投資者的負面情緒推低澳元/美元，而紐西蘭央行謹慎的政策決定繼續困擾該貨幣。

紐西蘭本週幾乎完全重新開放，請關注紐西蘭的新冠病例數。 案件激增將給貨幣和當地股市帶來壓力。

紐西蘭發布 Service PSI、Biz Conf. 消費者發送。 繁忙的一周的經常帳戶和國內生產總值。 GDP數據代表了最大的波動點。

日本

週一的日本短觀大型製造業調查、週四的貿易平衡以及週五的日本央行政策決定，為本週做好了準備。 如果短觀指數疲軟，將對當地股市產生負面反應，使復甦進程放緩。 波動將嚴格限制在日內。

日本央行將繼續按兵不動，不會做出任何改變，正如過去 20 年來所做的那樣。 聯邦公開市場委員會將產生更大的影響，其鷹派傾向幾乎肯定會導緻美元/日圓收益率差異大幅走高。 日本股市（除盤中噪音外）將繼續追隨美國股市，尤其是納斯達克指數。

市場領域

能源

西德克薩斯中質原油似乎更關注美國股市，而不是庫存數據。 對於原油價格來說，本週將是相當不錯的一周，因為 Omicron 對原油需求前景的打擊可能有限。 OPEC+繼續牢牢掌控價格走向，並且可以透過快速扭轉產量成長來擾亂任何拋售。

一旦歐洲擺脫這一波限制性行動並且北方不再出現溫和天氣，油價的上漲可能很容易升至上個月的高點。

金色

在熱門通膨報告基本上符合預期之後，黃金正慢慢恢復活力。 許多通貨膨脹的黏性超出了任何人的預期，這應該會保持黃金的中長期前景看漲。 黃金只需要就聯準會明年將開始升息多少次達成堅定共識。 加速升息週期是一個很大的風險，可能會引發恐慌性拋售，這可能在短期內給黃金帶來麻煩，但這似乎仍然不太可能發生。

金價近期 1760 美元和 1800 美元的交易區間可能會繼續保持在下週 FOMC 決定之前。

比特幣

在美國通膨報告發布之前，許多交易者註意到以太坊的主導地位正在確立。對於加密貨幣來說，這是艱難的一周，而以太坊的表現大多優於大盤。 全球加密貨幣市值約為 2.2 兆美元，雖然比特幣仍佔 39% 的主導地位，但以太幣目前已賺取 20% 的份額。 創造更多加密產品的動力仍然很大，明年的成長前景應該會限制任何出現的拋售壓力。

比特幣價格最初在美國通膨觸及 39 年來的高點後上漲，但在達到 50,000 萬美元的水平後漲勢陷入停滯。 鑑於上週末發生的事情，一些槓桿交易者正在三思而後行，是否要在本週末持倉。 一些交易員預計，在周三聯邦公開市場委員會 (FOMC) 政策決定之前，市場將呈現橫盤整理，因此週末持有股票的猶豫可能會加劇。 鑑於價格普遍上漲的趨勢，對沖通膨的需求將會增加，持有者可能不會感到擔憂，並且大多充滿信心。

重大經濟事件

11月XNUMX日，星期六

• 七國集團外長會議在利物浦舉行的第二天

12 月 XNUMX 日，星期日

• 沙烏地阿拉伯將公佈預算
• 南韓總統文在寅開始對澳洲進行為期四天的訪問。
• 奧地利全國範圍內的冠狀病毒封鎖結束

13月XNUMX日，星期一

• V4-法國布達佩斯峰會。 馬克宏將與匈牙利總理歐爾班舉行雙邊會面。
• 韓國總統文在寅和澳洲總理莫里森在坎培拉舉行聯合記者會。
• 美國國務卿布林肯前往印尼也將訪問馬來西亞和泰國

經濟數據/事件：

• 紐西蘭 REINZ 房屋銷售、淨移民、績效服務指數
• 印度CPI
• 日本機械訂單
• 香港工業生產，生產者物價指數
• 中國中期借貸
• 土耳其 工業生產，經常賬戶

14月XNUMX日，星期二

• 加拿大財政部長克里斯蒂亞·弗里蘭介紹了最新預算。
• 聯邦公開市場委員會 (FOMC) 開始為期兩天的政策會議。

經濟數據/事件：

• 美國PPI
• 歐元區工業生產
• 澳大利亞消費者信心
• 印度批發價
• 新西蘭食品價格
• 日本工業生產、產能利用率
• 墨西哥國際儲備
• 英國失業救濟申請、失業

15月XNUMX日，星期三

經濟數據/事件：

• FOMC決定：聯準會加速縮減資產購買規模
• 美國跨國投資、商業庫存、零售、帝國製造、
• 中國工業生產、零售銷售、房價、固定資產、調查失業人數
• 英國消費者物價指數
• 加拿大CPI
• 波蘭消費者物價指數
• 南非消費者物價指數
• 俄羅斯國內生產總值
• 印度貿易
• 澳洲失業率，西太平洋銀行消費者信心
• 紐西蘭 國際收支平衡表、經常帳 GDP 比率
• 韓國失業率、貨幣供給量
• 日本第三指數
• 加拿大新屋開工、現房銷售
• EIA原油庫存數據

16月XNUMX日，星期四

• 歐盟領袖峰會在布魯塞爾開幕

經濟數據/事件：

• 美國房屋開工、首次申請失業救濟人數、工業生產
• 歐洲央行利率決定：利率維持不變； 擴大資產購買計劃
• 墨西哥利率決定：預計隔夜利率調高 25 個基點至 5.25%
• 挪威利率決定：預計存款利率調高25個基點至0.50%
• 瑞士利率決定：預期貨幣政策不會改變
• 土耳其利率決定：預計一週存款利率調降100個基點至14.00%
• 英國央行利率決定：預期貨幣政策不會改變
• 歐元區製造業採購經理人指數
• 德國製造業採購經理人指數
• 英國製造業採購經理人指數
• 澳洲製造業 PMI、消費者通膨預期、失業率
• 新西蘭國內生產總值
• 日本貿易、銀行採購經理人指數
• 新加坡貿易
• 香港失業率

17月XNUMX日，星期五

經濟數據/事件：

• 日本央行利率決定：預計將維持當前貨幣政策，同時延長削減的新冠援助計畫的期限
• 俄羅斯利率決定：預計將關鍵利率調高100個基點至8.50%
• 四重巫術日和美國主要股指季度重新平衡在收盤後生效
• 歐元區 CPI，新車註冊
• 德國 IFO 商業環境
• 西班牙貿易
• 新加坡電子出口
• 日本百貨公司銷售
• 泰國外匯儲備、遠期合約
• 新西蘭澳新銀行消費者信心指數

主權評級更新：

• 立陶宛（惠譽）
• 盧森堡（穆迪）
• 斯洛伐克（穆迪）