وول ستريت يرتفع الذهب مع تضخم التضخم والعقود الآجلة بالقرب من أعلى مستوياتها في عدة سنوات

يبدو أن أحد أقدم تحوطات التضخم في السوق في المراحل الأولى من العودة: الذهب.

وباعتباره عقدا من السياسات الاستثنائية في الاحتياطي الاتحادي، قد يظهر المعدن الأصفر كخيار جذاب للمستثمرين الذين يبحثون عن حماية أنفسهم من آثار التضخم المتدهورة.

قال كريس جافني ، رئيس شركة EverBank World Markets: "نعتقد أن هذا هو الوقت المناسب لامتلاك المعادن الثمينة". "إننا نشهد ازدهار الطبقة الوسطى والمزيد من الدخل المتاح في الهند والصين ، مما سيؤدي إلى زيادة الطلب المادي."

وأضاف: "في الوقت نفسه ، فإن التقلبات في أسواق الأسهم تجعل الناس يتطلعون إلى أصول بديلة يمكنها الاحتفاظ بقيمتها في أوقات اضطراب السوق".

يميل الذهب إلى أداء أفضل خلال فترات ارتفاع التضخم، حيث ينظر المستثمرون إلى المعادن الثمينة كمخزن للقيمة. مع توقعات اقتصادية قوية، وتقلبات السوق وعلامات الوليدة للتضخم، فإن بنك الاحتياطي الفدرالي من المرجح أن عثرة معدلات عدة مرات في شنومكس.

تم تداول الذهب الفوري عند 1,352.36 للأوقية بعد ظهر يوم الخميس ، بعد يوم من صعوده 1.6 في أكبر مكسب له في يوم واحد منذ مايو 2017 ، في حين تداولت عقود الذهب الآجلة على 1,355 للأونصة ، ضمن 30 $ لأعلى مستوى منذ أربع سنوات تقريباً .

قفز صندوق iShares Gold Trust المتداول في البورصة 1.5 في المائة بعد أن أظهر تقرير الأربعاء الصادر عن وزارة العمل ارتفاع أسعار المستهلكين بوتيرة أقوى.

أفادت وزارة العمل يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك - الذي يقيس الأسعار في مجموعة متنوعة من السلع الاستهلاكية الشائعة - ارتفع بنسبة 0.5 في المائة الشهر الماضي مقابل توقعات بزيادة 0.3 في المائة. وباستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، ارتفع المؤشر بنسبة 0.349 في المائة ، وهي أكبر زيادة شهرية منذ 2005.

وأضاف جافني من EverBank ، الذي سلط الضوء على تقرير وزارة العمل الأخير الذي أظهر ارتفاعًا مفاجئًا في الأجور ، أن بيانات الأجور "الرئيسية" تثير قلق المستثمرين أيضًا. أثار تقرير الوظائف هذا عمليات بيع واسعة النطاق للأسهم ، مما أرسل مؤشر داو جونز الصناعي إلى منطقة التصحيح حيث حقق العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات أعلى مستوياته في أربع سنوات.

هذا، بدوره، بيضة على الذهب.

المصدر: كفرا

وكتبت ليندسي بيل ، الخبيرة الاستراتيجية في CFRA: "في النهاية ، لدى الاحتياطي الفيدرالي سبب للقياس بزيادة أسعار الفائدة ، والتي ستعمل لصالح الذهب". "نحن نرى الذهب كوسيلة ذكية ودفاعية لتنويع المحفظة في الأدوار اللاحقة لسوق صاعد وقبل ما كان تاريخيًا عامًا متقلبًا مع اقتراب الانتخابات النصفية".

من المؤكد أن بعض مديري المحافظ ليسوا حريصين على المعادن الثمينة حتى الآن. منذ ذروته في عام 2011 - وعلى الرغم من التيسير الكمي الهائل من قبل البنوك المركزية - فقد الذهب قيمته حيث رفضت الأسعار التزحزح. لا تزال العقود الآجلة للذهب أدنى من مستويات الذروة تلك بأكثر من 26٪.

من الانتقادات الشائعة الموجهة إلى حشرات الذهب أن الذهب ، على عكس الأصول الآمنة الأخرى مثل Treasurys ، لا يوفر تدفقًا منتظمًا لمدفوعات القسائم أو أرباح الأسهم. الذهب ، من حيث التداول ، هو مجرد لعبة على زيادة رأس المال.

المشكلة مع الذهب هو أنه يتداول في أسعار الفائدة الحقيقية. عندما تكون أسعار الفائدة الحقيقية منخفضة أو سلبية ، فإن الناس يحبون الذهب. قال جاك أبلين ، كبير مسؤولي الاستثمار في Cresset Wealth Advisors ، "عندما يكون للأصول المالية عائد حقيقي مرتفع ، يكون الذهب في وضع غير مؤات". "إذا كنت قلقًا بشأن التقلبات وأسعار الفائدة منخفضة جدًا ، أعتقد أن الذهب يمكن أن يكون وسيلة تنويع جيدة على المدى القريب."

وأضاف "الذهب يعمل بشكل جيد مع التضخم غير المتوقع". "وهذا هو التضخم الأكثر توقعًا على نطاق واسع على الإطلاق".