من المتوقع أن تنفجر الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة ، باستثناء أي تويتات تجارية رئاسية خاطئة

تسعى سوق الأسهم إلى تحقيق مستويات قياسية جديدة ، وقد يحدث ذلك قريبًا ، طالما استمر التقدم في الظهور على جبهة الحرب التجارية.

يرى محللو السوق الفنيون ، الذين يشاهدون الرسوم البيانية للأسهم ، فرصة للأسهم للكسر فوق المستويات المرتفعة السابقة ، بعد أن ارتفع مؤشر S&P 500 فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا الأسبوع الماضي وتجاوز قمم أغسطس ، وهما إشارتان على الزخم الإيجابي.

بالنسبة للمحللين الأساسيين ، هناك إيجابيات أخرى قائمة للأسهم ، بما في ذلك انخفاض محتمل في أسعار الفائدة وتيسير البنك المركزي والتقاط بعض البيانات الاقتصادية.

لكن البطاقة الوحيدة هي الحرب التجارية ، التي يبدو أنها تحرز تقدماً في المحادثات المزمع إجراؤها في أكتوبر بين المسؤولين الأميركيين والصينيين.

يبعد مؤشر S&P 500 حوالي 1.8٪ عن أعلى مستوى له في أواخر يوليو عند 3,027.98 ، وقد ارتفعت الأسهم مؤخرًا بسبب قوة الأسهم التقديرية للمستهلكين. يقع كلا القطاعين ضمن 2٪ من أعلى مستوياته على الإطلاق.

قال سكوت ريدلر ، الشريك مع T3Live.com: "من الناحية الفنية ، أقامت نفسها بنفسها ، وعليها الآن أن تحافظ على وجودها". "بالنسبة للمخيم الذي يريد أن يرى أعلى مستوياته على الإطلاق ، فإنهم يرغبون في رؤية مؤشر S&P 500 يضم 2,940،2,955 إلى 3028،XNUMX. وكلما طالت مدة بقاءه ، زاد احتمال تحقيقه XNUMX ، أعلى مستوى على الإطلاق ".

بدأ سبتمبر على أسس إيجابية بعد تراجع أغسطس. عادة ما يكون شهرًا ضعيفًا ، فقد ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.7٪ حتى الآن لشهر سبتمبر ، اعتبارًا من صباح يوم الاثنين.

بدأت الأسهم في الارتفاع يوم الاثنين ، لكنها كانت مختلطة في جلسة التداول بعد الظهر ، حيث تخلت أسهم التكنولوجيا عن بعض المكاسب. كانت عائدات السندات ، التي انتقلت إلى مستويات منخفضة مثيرة للقلق في أغسطس ، أعلى في سبتمبر. كانت عوائد سندات الخزانة لمدة عام 10 تساوي 1.61٪.

قال آري والد ، المحلل الفني في أوبنهايمر ، "كانت حركة الأسبوع الماضي ذات مغزى من قاعدة التداول ، حيث اخترقنا نطاق أغسطس ، حيث كان الحد الأعلى للنطاق هو 2,940" على S&P 500. "أعتقد أن النقطة التي لم يتم تقديرها بالنسبة لنا هي أن السوق يخرج من مستويات ذروة البيع الدورية." وأضاف أنه في الأسابيع الـ 52 الماضية ، ارتفع مؤشر S&P بنسبة 2.75٪ فقط.

قال والد: "بعد هذا التقدم الضئيل في السوق ، بدأنا نرى علامات على أن الظروف تتحسن وبدأت الأسهم العالمية في الاستقرار في حركة صعودية".

وقال إن السوق لا يزال يتفاعل مع عمليات البيع المكثفة في العام الماضي ، وهو الآن في وضع يسمح له بالتحرك نحو الأعلى. قال والد: "عندما ينتهي المطر ، لا يزال الجو رطبًا في الخارج ، وهذا ما حدث في عام 2019. كانت العاصفة في عام 2018 عندما شهدنا الانكماش الكبير في ديسمبر". "كان عام 2019 بمثابة بناء قاعدة ... كان حالتنا أنه سيكون هناك هزة في الصيف."

قال والد إن هناك أيضًا موقفًا سلبيًا من جانب المستثمرين ، والذي يمكن أن يكون بمثابة موقف إيجابي مناقض. "بالطريقة التي تتشكل بها الأمور ، أعتقد أننا قد نشهد طفرة جيدة في سوق الأسهم في الأشهر الـ 12 المقبلة. يتوصل العملاء والمستثمرون إلى كل الأسباب الممكنة لعدم شراء الأسهم. إنه معبر للغاية ، على أساس متناقض ، "قال.

وقال جيمس بولسن ، كبير استراتيجيي الاستثمار في Leuhtold Group ، إن هناك عوامل أساسية في العمل ، تساعد أيضًا الأسهم وقد تدفعها إلى أعلى المستويات.

قال بولسن: "إنها قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق ، لكن تغريدة في منتصف الصباح يمكن أن تعيدها" ، مضيفًا أن عناوين التجارة خلقت اضطرابات للأسهم. يقول الاستراتيجيون إن تغريدات الرئيس دونالد ترامب يمكن أن تحرك السوق في أي من الاتجاهين ، ومؤخراً كانت تغريداته التجارية سلبية أكثر منها إيجابية.

قال باوسلين: "يبدو أنه منذ تغريدة ترامب [عن التجارة] في أوائل أغسطس ... أهم شيء تغير منذ ذلك الحين هو أن التقارير الاقتصادية العالمية قد تحسنت في المتوسط". قال بولسن إنه كان يراقب مؤشرات المفاجآت الاقتصادية ، وأنها ترتفع على مستوى العالم. تقيس المؤشرات الضربات مقابل الأخطاء في البيانات الاقتصادية ، وعندما تكون إيجابية ، يُنظر إليها على أنها أخبار جيدة لسوق الأسهم.

"قد يتحسن الزخم. إلى جانب ذلك تتراجع مخاوف الركود. قال بولسن: "الأسعار ترتفع مرة أخرى". عندما وصلت أسعار الفائدة إلى مستويات منخفضة للغاية في أغسطس ، عكست هذه الخطوة مخاوف من حدوث ركود وكانت الأسهم مهتزة أيضًا.

قال بولسون إن التحسن في البيانات الاقتصادية قادم لأن بعض التسهيلات السابقة للبنك المركزي لها تأثير. "نحن نركز على بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي ، ولكن كان هناك تخفيف لمدة تسعة أشهر ، وهذا بدأ في العودة إلى الوطن ليجثم."

لكنه يحذر من أنه إذا لم ينحني منحنى العائد ومقلوبًا ، فقد يقوض ذلك ثقة المستثمرين ، لأنه تحذير من الركود. يتم قلب منحنى العائد عندما تكون معدلات الاهتمام على المدى القصير أعلى من معدلات المدة الطويلة. وقال إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يخفض أسعار الفائدة بمقدار نقاط أساس 50 للمساعدة في هذه العملية.

يجتمع البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع ، ومن المتوقع أن يتخذ بعض الإجراءات لتخفيض عوائده السلبية بالفعل وتعزيز برنامج شراء الأصول. يجتمع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل ، ومن المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة على الأقل.

يتوقع استراتيجيي الأسهم في JP Morgan أن يرتفع سوق الأسهم حتى نهاية العام ، ويرون قائمة من الأسباب التي تجعلهم إيجابيين. "التقنيات الأفضل ، والمواضع الخفيفة ، والمواسم الموسمية الأكثر ملاءمة ، وإشارات إلى انخفاض زخم عدم النشاط ، والتراجع المحتمل في حالة عدم اليقين التجاري ، وخفض الاحتياطي الفيدرالي الثاني - والتي قد تتقدم قبل توقعات السوق هذه المرة ، وأخيرًا إعادة التشغيل القادمة للتسهيل الكمي للبنك المركزي الأوروبي هي من المحتمل أن تكون المحفزات الإيجابية لهذا التحرك الصعودي ، من وجهة نظرنا "، كتب الاستراتيجيون في ملاحظة.

المصدر: سيتي جروب

مع التغيير في نبرة الأسهم ، يقول المحللون إن الوقت قد حان لتحويل الحيازات.

"التدفقات الدورية / الدفاعية ، وأقارب الأسعار وتقييمات القيمة / النمو تبدو جميعها ممتدة ، مع تداول البنوك بشكل خاص أقل بكثير مما قد يعنيه السبريد المحيطي ،" أشار المحللون الاستراتيجيون في JP Morgan في ملاحظة. "لقد جادلنا الأسبوع الماضي بأن التحول في قيادة القطاع يقع على عاتقنا ، خاصة إذا كانت عائدات السندات تنحرف إلى مستوى أعلى ، حيث يجب تفضيل البنوك الدورية والبنوك في نهاية العام.

قال بولسن إنه يرى فرصة في أسماء التكنولوجيا الأصغر ، مقابل أسهم FANG - Facebook و Twitter و Amazon و Alphabet ، الوالد Google. بدرجات متفاوتة ، تخضع أسهم FANG للتدقيق الحكومي من أجل لوائح جديدة محتملة أو حتى الضرائب على المجموعة.

"لا يزال الأمر صعبًا هناك. قد يكون التناوب شرسًا في الوقت المناسب ، بينما في الأسبوعين الماضيين ، رأيت للتو الحوسبة السحابية وأسماء البرامج تفقد الزخم وتتعرض للضرب. لقد رأيت أيضًا قطاع الاكتتابات العامة الساخنة يفقد الزخم ويتعرض للضرب. قال ريدلر "يجب أن تكون في المكان المناسب في الوقت المناسب". "السراويل القصيرة لا تعمل بشكل جيد. كان عليك حقًا أن تكون جراحًا لاختيار أفضل المواقع ومواصلة التحرك بسرعة للبقاء مع القطاعات الرائجة ".

وقال والد إن القطاع الذي يظهر قوة هو أشباه الموصلات ، على الرغم من الصعود والهبوط في عناوين الصحف التجارية. وقال إن فيلادلفيا أشباه الموصلات مؤشر SOX ، والتي استردت ارتفاعات ، تظهر علامات على اندلاع أكبر. وقال والد إنه يتوقع أن تستمر التكنولوجيا في قيادة السوق الصاعدة.