سيصبح أفضل وقت في العام للأسهم ، وقد يسجل مؤشر داو جونز ارتفاعًا جديدًا قريبًا

مع بداية شهر نوفمبر، من المفترض أن تستمر الأسهم في تحقيق مكاسب في أحد أفضل أشهر العام بالنسبة للسوق، ومن المحتمل جدًا أن ينضم مؤشر داو جونز قريبًا إلى المؤشرات الأخرى في تحقيق ارتفاعات جديدة.

تم تداول مؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك في منطقة قياسية خلال أسبوع التداول الماضي، مدعومين ببعض الأخبار الاقتصادية الأفضل، وموسم أرباح أفضل من المتوقع، وآمال في أن تؤدي المحادثات التجارية قريبًا إلى اتفاق المرحلة الأولى بين الولايات المتحدة والصين. الصين. وقالت الصين يوم الجمعة إنها توصلت إلى توافق مع الولايات المتحدة من حيث المبدأ بعد مكالمة هاتفية بين مفاوضين رفيعي المستوى.

ويقول المحللون إن الأسهم يمكن أن تتبع الاتجاهات الموسمية للأعلى، ما لم تحدث مشاكل في المحادثات التجارية. يبدأ السوق أفضل ثلاثة أشهر في العام تاريخيًا، ولديه بعض المحفزات في الأسبوع المقبل. هناك عدد من التقارير الاقتصادية أهمها تقرير ISM الخدمي يوم الثلاثاء.

يستمر موسم أرباح الربع الثالث، حيث أعلنت حوالي 80 شركة مدرجة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بما في ذلك شركات الإعلام ديزني ونيوز كورب وشركة صناعة الرقائق كوالكوم.

نوفمبر هو ثالث أفضل شهر لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، والذي كان أعلى بمقدار ثلثي الوقت منذ الحرب العالمية الثانية بمتوسط ​​ربح 1.3٪، وفقًا لـ CFRA. على الرغم من أن شهر نوفمبر كان جيدًا، إلا أن شهر ديسمبر كان أفضل، وباعتباره الشهر الأول، فقد ارتفع بنسبة 1% من الوقت بمتوسط ​​ربح قدره 76%. ومع ذلك، فإن شهر نوفمبر هو الشهر الذي شهد أعلى المستويات الجديدة لمؤشر ستاندرد آند بورز، على أساس النسبة المئوية، وفقًا لـ CFRA.

"من المرجح أن يظل المستثمرون متشككين للغاية بشأن تأثير خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، والمحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وجلسات المساءلة. وقال سام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA: "إنهم متشككون للغاية في قدرة السوق على التقدم". ويقول العديد من الاستراتيجيين إن الجهود التي يبذلها الديمقراطيون لعزل ترامب لا تضر بأسعار الأسهم في الوقت الحالي، لكنها قد تضر إذا كانت هناك أي تطورات من شأنها أن تضع إعادة انتخابه موضع شك.

"أعتقد أن شهري نوفمبر وديسمبر سوف يتعارضان إلى حد كبير مع الاتجاه العاطفي في الوقت الحالي. قال ستوفال: "السوق تخبرنا أنها تريد الارتفاع".

من بين أكثر من 350 شركة ستاندرد آند بورز التي أعلنت عن أرباحها، تجاوزت 76% منها تقديرات الأرباح، وفقًا لبيانات I/B/E/S من Refinitiv. انخفضت الأرباح بنحو 0.8٪ خلال هذا الربع، بناءً على الشركات التي أبلغت بالفعل والتقديرات.

قال ستوفال: "سيكون هذا هو الربع الحادي والثلاثين على التوالي الذي تتجاوز فيه القيم الفعلية التقديرات، ولكن بقدر تحسن الأرباح لهذا الربع، فإنها تنخفض فيما يتعلق بالربع الرابع وعام 31. هذا ليس جيدًا". لكنه قال إن الأسهم يمكن أن ترتفع بنهاية الحرب التجارية، وتأثير انخفاض أسعار الفائدة وخفض الضرائب المحتمل من البيت الأبيض.

"أعتقد أنه نظرًا لأن أداء السوق جيدًا، فقد يخبرنا ذلك بأننا نقلل من تقدير النمو المستقبلي. وقال إن الأسعار تقود الأساسيات.

ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز وناسداك إلى مستويات قياسية يوم الجمعة بعد أن أظهر تقرير الوظائف لشهر أكتوبر نمو الوظائف غير الزراعية بمقدار 128,000، وهو أكبر بكثير من المتوقع. وكان الرقم أضعف بسبب الإضراب ضد شركة جنرال موتورز ولكن ليس بالضعف الذي كان يُخشى منه.

أضاف بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى المعنويات الإيجابية بخفض سعر الفائدة يوم الأربعاء، لكن البنك المركزي بذل قصارى جهده للإشارة إلى توقف مؤقت في السياسة.

"إن الارتفاع يتسع بالتأكيد. الحركة المقاسة هي 3,200 على مؤشر S&P 500 بحلول نهاية العام. في الجلستين الأخيرتين، قمنا بإعادة الاختبار وقضينا بعض الوقت فوق منطقة 3,025. وقال سكوت ريدلر، الشريك في T3Live.com: "لقد أظهرت حركة اليوم بعض القوة المطلوبة، بعد تقرير الوظائف الذي كان بمثابة المعتدل: كان لديه شيء للجميع، لم يكن قويًا جدًا بحيث لا يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي بمثابة رياح معاكسة ولكنه قوي بما يكفي لإبعاد مخاوف الركود". . "حركة اليوم تضفي بعض القوة على المضاربين على الارتفاع."

وقال ريدلر إن أداء شركة أبل هذا الأسبوع كان بمثابة دفعة كبيرة للمعنويات. وأنهى الأسبوع مرتفعًا بنسبة 3.7%، مسجلاً أعلى مستوى جديد على الإطلاق، بعد أرباح قوية. وقال: "يحب التجار عندما تقود شركة أبل الطريق".

وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للأسبوع الرابع على التوالي، وهي أطول سلسلة مكاسب له منذ مارس. وأنهى مؤشر ستاندرد آند بورز الأسبوع عند 3,066، مرتفعًا بنسبة 1.5% خلال الأسبوع، بينما أغلق مؤشر ناسداك عند مستوى قياسي عند 8,386، مرتفعًا بنسبة 1.7% خلال الأسبوع. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.4٪ خلال الأسبوع، معززًا بارتداد 301 نقطة يوم الجمعة. أنهى الأسبوع عند 27,347، أي أقل بنسبة 0.2% عن أعلى مستوى له على الإطلاق عند 27,398.

تاريخيًا، حققت الصناعات أفضل المكاسب في المتوسط ​​في نوفمبر، منذ عام 1995. وارتفعت الأسهم الصناعية بمتوسط ​​2.9%، تليها المواد، بزيادة 2.7%، والتقديرات الاستهلاكية، بنسبة 2.6%، ثم التكنولوجيا، بنسبة 2.4%. وفقا لبيانات CFRA.

"الشيء المبتذل هو أن الجميع يركزون على الاختراق. وقال روبرت سلويمر، الخبير الاستراتيجي الفني في Fundstrat: "أعتقد أن الحدث الفني الرئيسي الذي كان يتطور منذ أسابيع، كان في الواقع هذا التناوب نحو الأسهم الدورية".

وقال إنه يتوقع أن يسجل مؤشر داو جونز مستويات قياسية جديدة قريبا. وقال: "نعتقد أن السوق قوي حتى نهاية العام وحتى عام 2020. وما زلنا نعتقد أن دورة السوق المنخفضة قد تطورت في أواخر عام 2018. وهذه هي المحطة التالية في السوق الصاعدة".

ولم تستجب سوق السندات بنفس الطريقة التي استجابت بها الأسهم لأرقام الوظائف. ارتفعت العائدات بشكل طفيف يوم الجمعة لكنها ظلت قريبة أو أقل من المستوى الذي كانت عليه قبل خفض سعر الفائدة الفيدرالي يوم الأربعاء.

"نحن في الواقع في أسفل الأسبوع. وهذا يخبرك بما يفكر فيه سوق السندات بشأن المشهد الاقتصادي، خاصة مع تقرير الوظائف. وقال بيتر بوكفار، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة بليكلي الاستشارية: "أعرف أن هناك الكثير من الحماس بشأن هذا الأمر". "يستمر سوق السندات في إرسال رسالة مختلفة تمامًا عن التفاؤل في سوق الأسهم. لا تزال وتيرة نمو الوظائف تتباطأ، وستتم مراجعة هذا الرقم عدة مرات. كل شيء يشير إلى تباطؤ النمو».

وبلغ العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 1.73% بعد ظهر يوم الجمعة، وكان عند 1.80% في نهاية الأسبوع السابق.

"أعتقد أن هناك بعض الاعتدال من عمليات البيع التي شهدناها الأسبوع الماضي. وقال بن جيفري، استراتيجي أسعار الفائدة في BMO: "كان بنك الاحتياطي الفيدرالي متماشياً إلى حد كبير مع ما كان يتوقعه الناس". "أعتقد أن الأسهم ربما تنظر إلى الأمر لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي مرتاح لترك أسعار الفائدة دون تغيير، لذا فإن العديد من المخاوف من الركود مبالغ فيها بعض الشيء. يمكنك تقديم حجة مفادها أن سوق السندات أقل اقتناعًا بذلك.

ومع ذلك، قال ستوفال إنه أمر إيجابي بالنسبة للأسهم عندما يكون العائد على السندات لأجل 10 سنوات أقل من العائد على مؤشر S&P 500، والذي يبلغ الآن حوالي 2٪.

"أود أن أقول إن الإيجابية الأخرى للأسهم هي تاريخياً عندما يتجاوز عائد توزيعات الأرباح على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 العائد على السندات لأجل 10 سنوات. لقد تجاوز متوسط ​​العائد على مدى 12 شهرًا لـ S&P 22٪.

الإثنين

أرباح: أوكسيدنتال بتروليوم، أوبر، برودنشيال فاينانشيال، شيك شاك، تينيت هيلثكير، ماريوت، كونسوليديتد إديسون، باوش هيلث، جروبون، رايان إير، هيرتز جلوبال، تينيت هيلثكير، أندر آرمور

10: 00 am factory orders

2:00 مساءا مسح كبار مسؤولي القروض

الثلاثاء

الأرباح: أليرجان، بيكتون ديكنسون، ريجينيرون، ميلان، أركونيك، تابيستري، راتلر ميدستريم، هيرشا هوسبيتاليتي، سيزرز، إم بي آي إيه، دبليو دبليو إنترناشيونال، وايتنج بتروليوم، أشورانت، ديفون إنيرجي، فيرتو فاينانشيال، دايموند باك إنيرجي، ميكروشيب تيك، ماتش جروب

8: 00 am Richmond Fed Fed President Thomas Barkin

8: 30 am International trade

9: 45 am Services PMI

10: 00 am ISM nonmanufacturing

10: 00 am JOLTS

12: 40 pm رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس روب كابلان

الساعة 6:00 مساءً رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري

الأربعاء

أرباح: Qualcomm، CVS Health، Baidu، Wendy's، Humana، Capri Holdings، Expedia، Adidas، Softbank، TripAdvisor، Square، Hostess Brands، Valvoline، Elanco Animal Health، Liberty Global، AXA Equitable، IAC/Interactive، Papa John's

8: 00 am Chicago Fed President تشارلز إيفانز

8: 30 am الإنتاجية والتكاليف

9: 30 am رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز

3:15 ظهرًا باتريك هاركر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا

الخميس

الأرباح: ديزني، نيوز كورب، أكتيفيجن بليزارد، زيلو، مونستر بيفيرج، بوكينج هولدينغز، تويوتا، إير برودكتس، أميريسورس بيرجن، كاردينال هيلث، جونسون كونترولز، كيوريج دكتور بيبر، تيفا فارما، نرويجيا كروز لاين، ديسكفري، إن آر جي إنيرجي، رالف لورين، زويتيس، تريدويب ماركتس، ستورم روجر، كلاودفير، دروببوإكس

8: 30 am Initial claims

1:05 بعد الظهر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس كابلان

3: 00 pm Consumer credit

7: 10 pm Atlanta Fed President Raphael Bostic

الجمعة

أرباح: أليانز، أميرين، ديوك إنرجي، هوندا

10: 00 am consumer consumeriment

10: 00 am تجارة الجملة

11:45 صباحًا رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي

8: 30 pm حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي لايل برينارد