فيروس الذروة يرفع الأسواق الآسيوية

بدا أن فيروس الذروة هو الموضوع الرئيسي لهذا الأسبوع ، مع معدل الحالات الجديدة والوفيات التي تسقط في أوروبا والولايات المتحدة ، مركزات COVID-19. يبدو أن الخطط تتسارع أيضًا لإعادة الفتح الجزئي حول العالم. ستعود نيوزيلندا للعمل غدًا ، وتخطط أستراليا لجهود جزئية هذا الأسبوع ، وأعلنت نيويورك بروتوكولات لإعادة افتتاح منتصف مايو مع افتتاح بعض الولايات الأمريكية مبدئيًا. كما تخطط المناطق الساخنة الأوروبية مثل إيطاليا وإسبانيا وألمانيا والمملكة المتحدة لإعادة فتح جزئي أو ستقوم بذلك هذا الأسبوع.

بالطبع ، هذا لا يعني أن المصاريع تنزل ، ويمكننا أيضًا الذهاب إلى الشاطئ وحضور حفل موسيقي مع 100,000 شخص آخر والبدء في الاختلاط في الحانات المزدحمة والمطاعم العصرية. إن العودة إلى الحالة الطبيعية الجزئية تعني أقنعة الوجه والتشتيت الاجتماعي والعديد من القيود الأخرى التي ستكون هي المعيار لحياة الناس لفترة طويلة قادمة. سوف يتنفس الأخصائيون الاجتماعيون في جميع أنحاء العالم الصعداء ، على الرغم من أن إعادة فتح المدارس يقلل من تعاطي الكحول من قبل الآباء ، واحتمالات أن يعزل الأطفال الصغار "الحوادث" في المنزل. سيظل السفر جوًا محظورًا حيث تفرض البلدان قيودًا على الحدود.

على الرغم من أن الحياة ليست على وشك العودة إلى طبيعتها في أي وقت قريب ، إلا أن الأمل في أن يصل ذروة الفيروس قد رفع الأسواق المالية بشكل متواضع في آسيا اليوم. ما إذا كان COVID-19 يعود في موجة ثانية هو قصة ليوم آخر. إن الآمال في أنه حتى العودة الجزئية إلى النشاط الاقتصادي المنتظم ، لرسم خط تحت المذبحة الاقتصادية التي أحدثها الوباء ، ينبغي أن تشهد أداء أسواق مثل الأسهم تتفوق هذا الأسبوع.

تسارع موسم الأرباح هذا الأسبوع ، مع سيل من تقارير الشركات الثقيلة. سيكون أكثر العمالقة تقنيًا هم Microsoft و Alphabet و Facebook و Amazon لرؤية مستوى إزالة التشويش الذي تسببت فيه Covid-19. بالنظر إلى مؤشر ناسداك ، الذي كسر أعلى من خلال متوسطاته المتحركة لمدة 100 و 50 يومًا قبل عشرة أيام ، لا يتم تسعير الكثير من الأخبار السيئة. يجب أن يحمي شعور فيروس الذروة التكنولوجيا الكبيرة من أي انخفاضات خطيرة إذا كانت نتائجها أضعف من المتوقع.

لقد قامت الصين بتفضيل الأسواق هذا الصباح ، مما عزز من ذروة الشعور بالفيروس عند المخاطرة. تراجعت الأرباح الصناعية لشهر مارس على أساس سنوي بنسبة 36.70٪ ، وهو تحسن عن الرقم السابق -38.3٪ وأفضل بكثير من التراجع المتوقع -48.7٪. الأخبار السيئة الأقل هي أخبار جيدة في عالم COVID-19 ، وينبغي أن تعطي بيانات اليوم الأمل في أن الصين تجاوزت العاصفة ، والعودة إلى الأعمال سترفع الاقتصادات على مستوى العالم.

أعلن كل من Amigos الثلاثة في عالم البنك المركزي ، وبنك اليابان ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ، والبنك المركزي الأوروبي (ECB) عن أحدث قراراتهم بشأن سعر الفائدة هذا الأسبوع. لا تتوقع أي تغيرات في أسعار الفائدة الرسمية مع تركيز معظم الاهتمام على ما إذا كان التحفيز النقدي الإضافي وشيكًا. من المرجح أن يتأخر بنك الاحتياطي الفيدرالي لأنه يسمح لأحدث برنامج للكونجرس بقيمة 500 مليار دولار في طريقه عبر النظام.

قد يعلن البنك المركزي الياباني عن تمديد كبير لبرنامج شراء السندات اليوم لدعم الخطة المالية للحكومة التي أعلنت الأسبوع الماضي. يستمر اجتماع السياسة النقدية بشكل نموذجي لمدة يومين ، ولكن يبدو أن بنك اليابان على استعداد لتقديم قراراته إلى اليوم. قد يعلق أيضًا التحكم في منحنى العائد ويتحرك للسماح بعمليات شراء غير محدودة لسندات JGB وسندات الشركات. تتوقع الأسواق إعلانًا في وقت مبكر من عصر اليوم في سنغافورة.

يمكن للبنك المركزي الأوروبي أن يفعل شيئًا مشابهًا ، ولكنه أكثر تحفظًا ، حيث يتعامل القادة الأوروبيون مع آليات صندوق التعافي من جائحة المجموعة. تذبذباتهم لها أسواق غير مستقرة ، وقد يقرر البنك المركزي الأوروبي احتياجاته لتهدئة المخاوف ، خاصة في فروق السندات في أوروبا. من غير المحتمل أن يكون تمديد التسهيل الكمي المجري بالفعل من قبل البنك المركزي الياباني والبنك المركزي الأوروبي داعمًا للين الياباني واليورو. ومع ذلك ، إذا صمدت معنويات ذروة الفيروس ، فإن ذلك سيخفف من أي تأثير سلبي.

إن إعادة تحميل المدافع النقدية من قبل البنوك المركزية في العالم ، وأحزمة الذخيرة الإضافية التي تم شراؤها من الخلف ، تتعارض مع ذروة مشاعر فيروسات تشق طريقها عبر العالم. يخبرنا أن الاقتصاد العالمي سيكون على دعم الحكومة والبنك المركزي لفترة طويلة حتى الآن. في الواقع ، قد لا نعود أبدًا بالكامل إلى إعادة شراء الأسهم ، والغداء للجبناء ، نموذج الليبرالية الجديدة للرأسمالية / الاستهلاك. قد يبدو عالم ما بعد COVID-19 أشبه بأواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات. مرت بنطلون وهيب متوهج بحلول ذلك الوقت ؛ كان هناك بعض الموسيقى الرائعة والكثير من التغيير المثير. سآخذ ذلك وإمكانية الإصابة بفيروس الذروة وأبدأ الأسبوع بابتسامة.

وول ستريت والصين ترفعان الأسهم الآسيوية.

ارتفعت الأسهم الآسيوية هذا الصباح بعد جلسة إيجابية في وول ستريت ، وإيجابية ذروة الفيروس وعدد أقل بكثير من المتوقع من الأرباح الصناعية من الصين.

مع وجود نيوزيلندا في عطلة وأستراليا جزئيًا ، قاد مؤشر Nikkei 225 أعلى ارتفاع ، حيث ارتفع بنسبة 9٪ هذا الصباح. ارتفع مؤشر شنغهاي المركب و CSI 2.25 الصيني بنسبة 300٪ ، وارتفع مؤشر Hang Seng بنسبة 1.0٪. ارتفعت سنغافورة بنسبة 1.75٪ مع تحقيق كوالالمبور وجاكرتا مكاسب متواضعة مع بدء التداول.

مع تقويم هادئ للبيانات في آسيا ، سيتطلب الأمر عنوانًا سلبيًا للغاية لإزعاج النغمة الصعودية لأسواق اليوم في آسيا. من المرجح أن يتدفق هذا الشعور إلى أوروبا بعد ظهر اليوم.

تراجع الدولار مقابل العملات الرئيسية والإقليمية على المشاعر الساعية إلى المخاطرة.

شهد الدولار الأمريكي عمليات جني أرباح في نيويورك يوم الجمعة حيث قام التجار بجني الأرباح على صفقات الشراء. أثار ذلك انتعاش متواضع على الين واليورو والجنيه الإسترليني والعملات البترولية أيضًا حيث ارتفعت أسعار النفط قليلاً. حافظ فيروس الذروة وبيانات الصين الأفضل من المتوقع على هذا الزخم المتواضع هذا الصباح.

ارتفع اليورو / دولار بمقدار 25 نقطة إلى 1.0827 ، وارتفع الباوند / دولار إلى 1.2390 حيث انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.20٪ إلى 100.185. استفاد كلا من الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي بشكل كبير من بيانات الصين والشعور العام ، وارتفع الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي بنسبة 0.65٪ إلى 0.6435 ، وارتفع الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي بنسبة 0.50٪ إلى 0.6040. إذا استمرت المشاعر العالمية إيجابية ، فقد يختبر الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي متوسطه المتحرك لـ 100 يوم عند 0.6600 هذا الأسبوع. حصل زوج NZD / USD على دعم قوي عند 0.5900 ويبدو أنه يستعد لهجوم على مناطق 0.6100.

ارتفع MYR بقوة في نهاية الأسبوع الماضي وسط آمال التعافي العالمي. أغلق الدولار الأمريكي مقابل الدولار الأمريكي (MY / MYR) عند 4.3550 يوم الجمعة ويبدو أن MYR على وشك التعزيز مرة أخرى اليوم. استمرار شعور ذروة الفيروس هذا الأسبوع يضع MYR صعوديًا لتحقيق المزيد من المكاسب نحو 4.3000 مقابل الدولار ، بالمصادفة ، أيضًا متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا. يجب أن تعيش نغمة مماثلة معظم العملات الإقليمية الآسيوية حيث يبدأ الأسبوع مع USD / THB المقرر اختباره عند 32.20.

لعبة نصفين في أسواق النفط اليوم.

اختلف خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بحدة هذا الصباح في آسيا ، مع تراجع برنت بمقدار 20 سنتًا إلى 21.60 دولارًا للبرميل من إغلاق يوم الجمعة. وعلى النقيض من ذلك ، انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 10٪ تقريبًا إلى 15.60 دولار للبرميل ، من إغلاق نيويورك عند 17.30 دولارًا للبرميل.

يبدو أنه لا توجد عناوين إخبارية تقود انخفاض 10٪ في خام غرب تكساس الوسيط. الأسواق المحلية غارقة بالأخبار على الرغم من أن مستثمري التجزئة الصينيين يخسرون مليارات الدولارات على منتجات الادخار المرتبطة بخام غرب تكساس الوسيط بعد أن أصبحت الأسعار سلبية في نهاية مايو للعقود الآجلة في الأسبوع الماضي. يدفعني تحرك الأسعار اليوم إلى الاعتقاد بأن خام غرب تكساس الوسيط قد ينخفض ​​حيث تفكك البنوك الصينية المزيد من هذه المنتجات المرتبطة بأسعار العقود الآجلة على خام غرب تكساس الوسيط في الأشهر المقبلة.

مع وجود بيئة مخاطر إيجابية ويبدو من المرجح أن يستأنف البنك الياباني شراء عدد غير محدود من السندات قريبًا ، يجب دعم النفط بشكل معتدل. يشك المرء في أن عمليات بيع خام غرب تكساس الوسيط ترجع إلى تدفقات الاستسلام لمرة واحدة كما هو موضح أعلاه. لذلك ، بمجرد استيعابها ، يمكن أن يرتد خام غرب تكساس الوسيط بقوة إلى أوائل أوروبا.

كما هو الحال دائمًا ، فإن انتعاش النفط يتأثر بضعفه للعناوين السلبية ، بالإضافة إلى زيادة العرض والطلب في أسواق الطاقة العالمية ، والآن ليس الوقت المناسب لبدء قاع أسواق الطاقة العالمية.

الذهب يتراجع مع تقدم آسيا في ذروة انتشار الفيروس ، ويتجه البنك الياباني نحو مزيد من التراجع.

تراجع الذهب قليلاً في وول ستريت يوم الجمعة ، منخفضًا 0.15٪ إلى 1727.50 دولار للأوقية. وقد انخفض بنسبة 0.30٪ أخرى في آسيا صباح اليوم ، لينخفض ​​إلى 1722.00 دولار للأوقية.

من المرجح أن يكون جزء كبير من الخريف هو تحوطات مخاطر عطلة نهاية الأسبوع من على الطاولة من قبل المستثمرين الآسيويين هذا الصباح. كما أضاف الشعور الإيجابي بالمخاطرة الذي يجتاح الأسهم والعملات الآسيوية ضغطًا هبوطيًا لطيفًا على الذهب.

الذهب لديه الآن مقاومة عند 1750.00 دولار وقمر مزدوج عند 1740.00 دولار للأوقية ، عقبات كبيرة أمام المزيد من التقدم ، خاصة في بيئة ذروة الفيروس. قد يكون الدعم عند 1707.00 دولار للأوقية هو الجانب الأضعف مع بداية الأسبوع الجديد.

وبالرجوع إلى الوراء ، مع ذلك ، سأكرر توقعاتي للذهب من الأسبوع الماضي مرة أخرى. يتجاهل الضجيج خلال اليوم ، يتم تداول الذهب في نطاق واسع - ولكنه حقيقي - 100 دولار بين 1640.00 دولارًا و 1740.00 دولارًا للأوقية. هذا هو العالم الذي نعيش فيه. تداول خلال اليوم إذا كنت ترغب في ذلك ولكن افصل الضوضاء عن الصورة الأكبر.