بعد أيام قليلة من هجوم جوي قاتل على الجنرال الإيراني قاسم سليماني هز الأسواق ، باعت إسرائيل سندات دولية بقيمة 3 مليارات دولار للمستثمرين الذين يقولون إنه على الرغم من المخاوف المبكرة من تصعيد وشيك ، فإن الاضطرابات الإقليمية ليست سوى جزء يومي من الاستثمار في المنطقة.
أطلقت إسرائيل ، المصنفة A1 / AA- / A + ، سندات بقيمة 1 مليار دولار لمدة 10 سنوات عند 68 نقطة أساس على سندات الخزانة وسندات بقيمة 2 مليار دولار لمدة 15 عامًا عند 115 نقطة أساس في 8 يناير مع طلبات الشراء التي تجاوزت 20 مليار دولار ، وفقًا لـ مدير الاكتتاب.
يمثل مقتل الجنرال قاسم سليماني في العراق يوم الجمعة 3 يناير / كانون الثاني ما وصفه المعلقون بأنه أخطر تصعيد في التوترات الإقليمية في السنوات الأخيرة. وردت القوات الإيرانية بإطلاق صواريخ على القوات الأمريكية في العراق في 8 يناير / كانون الثاني.
|
كون تشاو ، UBP Asset Management |
ولكن على الرغم من التحول الأولي إلى الأصول الآمنة التي دفعت أسعار الذهب والنفط إلى الارتفاع ، فقد أثبتت الأسواق المالية الأوسع نطاقاً مرونتها ، حيث وفرت سوقًا داعمة لإسرائيل لبيع سنداتها الدولية.
صاحب السيادة منتظم في الأسواق الدولية ويميل إلى طباعة الصفقات في يناير.
يقول Koon Chow ، استراتيجي الماكرو في الدخل الثابت للأسواق الناشئة في UBP Asset Management: "لم يكن هناك أي تأثير على (بيع) السندات الإسرائيلية". "عدد قليل جدًا من المستثمرين في الأسواق الناشئة يحتفظون بسنداتهم ، وهم ليسوا في المؤشر ولديهم عوائد منخفضة للغاية."
يشير تشاو إلى أن التحركات في أسعار الأصول كانت صامتة ، حيث اختار المستثمرون تجاوز العناوين الرئيسية للتركيز على أساسيات الدولة.
يقول: "العناوين الرئيسية لا تهمني على الإطلاق". "إنه مثل المسلسل التلفزيوني السيئ مرارًا وتكرارًا ، كيف تقايض ذلك؟ ستكون متسرعًا لمقايضة ذلك ".
كانت تحركات أسعار الأصول صامتة. في الخليج ، اتسعت هوامش السندات السيادية بالعملة الصعبة من ثلاث إلى أربع نقاط أساس فقط ، بينما كانت تكلفة التأمين على الدين السعودي لمدة خمس سنوات أوسع بنقطة أساس واحدة فقط. السندات السيادية بالدولار العراقي هي الوحيدة التي عانت من عمليات بيع ضخمة وانخفضت بمقدار ثلاث إلى أربع نقاط نقدية.
بحلول 9 كانون الثاني (يناير) ، ارتفعت الأسهم في الشرق الأوسط بنسبة 1٪ إلى 2٪ بينما أدى تهدئة مخاوف العرض إلى انخفاض حاد في أسعار النفط. شوهد خام برنت آخر مرة عند 65 دولارًا للبرميل ، منخفضًا من ذروة 71 دولارًا بعد الضربات.
صامتة
يشير محللو JPMorgan إلى أن الارتفاع في أسعار النفط كان أكثر صمتًا من الارتفاع الملحوظ في أعقاب الضربة الإيرانية المزعومة على منشآت النفط التابعة لشركة أرامكو السعودية في سبتمبر ، مما يشير إلى أن المستثمرين يعتقدون أن التأثير على إمدادات النفط سيكون محدودًا.
كتب المحللون في مذكرة نُشرت في 4 يناير: "من المحتمل أن تعكس حركة السعر هذه وجهة النظر القائلة بأن أي استجابة لن يكون لها تأثير كبير على إمدادات النفط العالمية".
|
بول جرير ، الإخلاص |
كان الذهب قد تعافى بأكثر من 3.5٪ عن اليوم السابق ليتداول حول 1,550 دولارًا للأوقية في 9 يناير.
على الرغم من انتعاش السوق الأوسع نطاقاً ، فإن إسرائيل ليست وكيلاً حقيقياً لمخاطر الشرق الأوسط بسبب تصنيفها القوي ولأن سنداتها غالباً ما يتم الاحتفاظ بها بإحكام من قبل أعضاء الشتات في البلاد.
في حين أن سندات العملة الصعبة الإسرائيلية لا تهم الكثير من المستثمرين المخلصين في الأسواق الناشئة ، فإن التوقعات الاقتصادية القوية مع النمو اللائق ، والتضخم المنخفض ، وفائض الحساب الجاري تجذب تدفقات كبيرة إلى السندات بالعملة المحلية والشيكل.
الاستثمار الأجنبي المباشر وتدفقات المحافظ وفائض الحساب الجاري في إسرائيل يعادل 8٪ من الناتج المحلي الإجمالي ، وفقًا لبول جرير ، مدير محفظة ديون الأسواق الناشئة والدخل الثابت في Fidelity.
يقول: "من منظور ميزان المدفوعات ، فهي جيدة كما هي في الأسواق الناشئة". ولديهم أيضًا صادرات غاز من حقل ليفياثان للغاز في شرق البحر المتوسط ، مما سيساعد على دخول الأموال.
تتوقع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن يبلغ النمو الاقتصادي لإسرائيل 2.9٪ في عام 2020. وسيتم إدراج سندات الشيكل الإسرائيلية في مؤشر FTSE Russell World Government Bond Index اعتبارًا من 1 أبريل.
Signal2forex.com - أفضل الروبوتات وإشارات الفوركس
